Восемь стран ОПЕК+ в июле увеличат производство нефти: что ожидать на нефтяном рынке?

С июля 2025 года восемь стран ОПЕК+ — Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман — начинают очередной этап поэтапного увеличения добычи нефти.

Согласно официальному заявлению альянса, суммарное увеличение составит 411 тысяч баррелей в сутки. Это третий месяц подряд, когда ОПЕК+ смягчает добровольные ограничения, действовавшие с 2023 года.

Контекст глобального рынка нефти сегодня осложнен: геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, замедление экономического роста в Китае, усиление конкуренции между странами-производителями. Инвесторам необходимо понимать, как эти факторы взаимодействуют, чтобы корректно реагировать на изменяющиеся ценовые тренды.

Геополитика и рынок нефти

Геополитические риски вновь оказались в центре внимания участников нефтяного рынка. Ближний Восток — регион, обладающий крупнейшими запасами углеводородов и контролирующий ключевые логистические маршруты, — остаётся источником постоянной напряжённости.

Военные столкновения, политические заявления и даже дипломатические маневры в этом регионе могут вызвать масштабные колебания цен и изменить баланс спроса и предложения за считанные часы.

Июнь 2025 года стал наглядным подтверждением этого: резкое обострение конфликта между Израилем и Ираном, а также угроза закрытия Ормузского пролива вновь напомнили рынку о его уязвимости перед внешнеполитическими факторами.

Израиль – Иран: угроза дестабилизации

В июне 2025 года произошло резкое обострение конфликта между Израилем и Ираном. Хотя боевые действия продлились всего 12 дней и стороны избежали полномасштабной войны, риск закрытия Ормузского пролива — одного из ключевых транспортных коридоров для нефти — вызвал кратковременный скачок цен. Brent подскакивал до $81, но затем вернулся к уровню $67–70.

Угроза блокирования Ираном Ормузского пролива

Ормузский пролив — стратегически важный узел, соединяющий Персидский залив с Оманским заливом и далее с мировыми морскими торговыми путями. Через него ежедневно проходит около 18–20 миллионов баррелей нефти, что составляет примерно 20% глобальных поставок.

В конце июня 2025 года иранский парламент проголосовал за резолюцию, допускающую возможность временного перекрытия пролива в случае «внешней угрозы национальной безопасности». Это произошло после сообщений о массированных ударах Израиля по иранским военным объектам. Хотя данная резолюция не имела обязательной силы, она спровоцировала резкий рост тревожности среди участников сырьевых рынков.

Эксперты отмечают, что Иран способен технически блокировать пролив, используя:

• Минные заграждения.

• Военно-морские патрули и быстроходные катера.

• Размещение ракет на побережье.

• Поддержку Хуситов в Йемене, которые могут угрожать нефтяным маршрутам в Красном море.

США и союзники, включая Великобританию и Францию, усилили военно-морское присутствие в регионе. Тем не менее, сценарий полной и продолжительной блокады маловероятен, поскольку он приведёт к международной изоляции Ирана и нанесет ущерб его собственной нефтяной экономике, более чем на 50% зависящей от экспорта.

Тем не менее, краткосрочная блокировка или даже временные перебои в навигации могут привести к взрывному росту цен. Аналитики оценивают, что закрытие Ормуза даже на 7–10 дней может вызвать скачок Brent до $95–100 за баррель, в зависимости от реакции стратегических резервов и поведения Китая, как крупнейшего импортера нефти из региона.

В таблице ниже — значение пролива для мирового рынка:

Ситуация вокруг Ормуза остается критическим фактором нестабильности на рынке нефти во втором полугодии 2025 года.

Перемирие и стабилизация

Благодаря усилиям США, ООН и Турции, в конце июня удалось достичь временного перемирия. Это позволило снизить риски резких скачков цен, и рынок вернулся к фундаментальным факторам — спросу и предложению.

Роль ОПЕК+ в стабилизации рынка

ОПЕК+ действует в рамках стратегии «контролируемой нормализации» предложения. С апреля 2025 года восемь стран-участниц ежемесячно увеличивают добычу по 411 тыс. барр./сутки, с прицелом на полное восстановление сокращённого в 2023 году объема (2,2 млн барр./сутки).

Ожидается, что в августе альянс вновь повысит квоты. Однако в заявлении подчёркивается возможность коррекции планов в случае ухудшения рыночной конъюнктуры.

Баланс спроса и предложения

После бурной реакции рынка на геополитические события фокус инвесторов постепенно смещается к фундаментальным показателям — балансу между добычей и потреблением нефти. Именно он определяет устойчивость текущих ценовых уровней и формирует ожидания на ближайшие месяцы.

Во второй половине 2025 года ситуация складывается неоднозначно: с одной стороны, ОПЕК+ и другие производители наращивают объемы добычи, с другой — мировая экономика демонстрирует признаки замедления, что сдерживает рост потребления. Ниже рассмотрим, как меняется структура предложения и спроса и какие риски формируются в этой плоскости.

Рост предложения

По оценкам Международного энергетического агентства (IEA), суммарное мировое предложение нефти может вырасти до 103,2 млн барр./сутки во втором полугодии 2025 года.

Спрос

IEA ожидает рост спроса в 2025 году на 1,1 млн барр./сутки, но эти оценки пересматриваются вниз на фоне слабых макроданных из Китая и ЕС.

Цены на нефть: текущие значения и прогнозы

По данным на 1 июля:

Прогнозы крупнейших аналитических домов:

Показатели говорят о неопределенности и потенциальной волатильности.

Риски для инвесторов

1. Геополитика: эскалация Израиль – Иран может привести к росту цен до $90–100/баррель.

2. Рынок спроса: замедление Китая и ЕС влияет на объёмы переработки.

3. Действия США: возможное увеличение стратегических запасов влияет на краткосрочный спрос.

4. Доллар: укрепление USD снижает цену нефти в локальных валютах, снижая глобальный спрос.

Возможности и стратегии

Краткосрочные тактики

• Использование волатильности: опционы на нефть (call и put) дают возможность зарабатывать как на росте, так и на падении.

• Позиционные сделки: при всплеске цен из-за геополитики — открытие short-позиций на пике.

Среднесрочные инвестиции

• Инвестиции в акции крупных нефтяных компаний (Exxon Mobil, Chevron, Лукойл) на фоне устойчивых дивидендов и низкой долговой нагрузки.

• Диверсификация через энергетические ETF.

Долгосрочные подходы

• Стратегии, ориентированные на доход от дивидендов и защиту от инфляции через сырьевые активы.

• Участие в фондах с экспозицией на инфраструктурные проекты в энергетике.

Выводы для инвесторов

Ключевые рекомендации:

• Мониторинг заседаний ОПЕК+ (в июле и августе)

• Отслеживание новостей по Ормузскому проливу

• Использование опционов для защиты портфеля

• Умеренная экспозиция в сырьевых активах с упором на дивиденды

Выводы экспертов и аналитиков

По оценкам аналитиков и экспертов сырьевого рынка, решение восьми стран, входящих в картель ОПЕК+, об увеличении добычи нефти в июле не окажет существенного влияния на снижение цен на нефть.

Квота на добычу нефти, установленная на июль в размере 31,8 миллиона баррелей в сутки, соответствует изначальному плану на январь 2026 года. Первоначально предполагавшийся рост добычи на 2,5 миллиона баррелей в сутки был сокращен до 1,1 миллиона баррелей.

Следует отметить, что некоторые страны ранее допускали превышение установленных квот, что может привести к фактическому уровню добычи в июле, который будет на 0,46 миллиона баррелей в сутки ниже официально установленного лимита.

Константин Симонов, глава Фонда национальной энергетической безопасности, также выразил мнение о том, что значительного снижения цен на нефть не произойдет. По его словам, рынок уже продемонстрировал определённую тенденцию к снижению, однако существуют предпосылки для возможного роста цен.

Решение по квотам на добычу нефти в августе будет принято 6 июля.

Заключение

Июльское решение ОПЕК+ увеличивать объемы добычи — логичный шаг на фоне постепенного восстановления рыночной конъюнктуры. Однако глобальные риски никуда не делись. Геополитическая нестабильность и слабые макроданные будут и дальше формировать фон для нефтяного рынка.

С одной стороны, постепенное наращивание производства восемью ключевыми странами ОПЕК+ сигнализирует о стремлении альянса к балансу между интересами производителей и потребителей. Это также попытка удержать рыночную долю в условиях растущей конкуренции со стороны США, Канады и Бразилии. С другой стороны, сохраняющаяся угроза со стороны Ирана, нестабильность в Ормузском проливе и возможные рецессии в крупнейших экономиках мира создают повышенную неопределенность.

Цены на нефть остаются под давлением. Прогнозируемый коридор $65–70 за баррель Brent может сохраняться до конца III квартала 2025 года, если не произойдут новые внешние шоки. Однако даже временные перебои в поставках через Ближний Восток способны в считаные дни развернуть тренд вверх.

Для инвесторов это означает необходимость гибкости. В краткосрочной перспективе предпочтительны стратегии с использованием опционов, фьючерсов и активное управление позицией. В среднесрочном и долгосрочном горизонтах стоит опираться на диверсификацию, защитные активы и вложения в стабильные энергетические компании, особенно те, кто адаптируется к энергопереходу.

Важно не только следить за статистикой добычи и спроса, но и за дипломатической активностью на Ближнем Востоке, политикой США в отношении стратегических резервов, действиями Китая и тенденциями на рынке валют.

Рынок нефти в 2025 году — это не только про баррели, но и про геополитику, макроэкономику и технологии. Успешная стратегия будет та, которая объединяет все три направления анализа.

Читайте также:

• В ожидании дальнейшего снижения: держатели ОФЗ ждут ставку 15%

• Редомициляция и первая операционная прибыль поддерживают котировки Ozon

• Банк МКБ в критическом состоянии. Что будет с эмитентом?

• Что покупать на фондовом рынке в июле 2025 года

• Управляемое охлаждение или рецессия: что происходит с российской экономикой?