Цены на золото близки к историческому максимуму. Вырастут ли акции российских золотодобытчиков?

🏆 Полюс сохраняет лидерство в золотодобыче

Компания “Полюс” стремится к тому, чтобы стать одной из самых дорогих в России, ее развитие продвигается невероятно быстрыми темпами, особенно когда геополитика остается слишком сложной и опасной для инвесторов. В связи с этим, курс золота практически всегда располагается вблизи исторических максимумов, не так сильно снижаясь. 

Для “Полюса” в этом есть только плюсы — по итогам 2024 года компания увеличила выручку на 40%, до 7.34 млрд долл. Немного порушил планы эмитенту курс рубля, который начал укрепляться в соотношении с долларом, но глобально у “Полюса” все отлично. Скорр. EBITDA за тот же период выросла на 49%, составив 5.67 млрд долл. Это вообще исторически самый высокий показатель компании. 

Столь приятная динамика позволяет “Полюсу” снизить долговую нагрузку до 1.1х, а также вернуться к выплате дивидендов для инвесторов. Все эти факторы в совокупности помогают компании двигаться все выше на графике стоимости акций, “Полюс” снова находится вблизи исторического максимума. Совсем скоро компания будет предпринимать попытку пробить зону сопротивления в районе 2000 руб. за бумагу.

❗ Южуралзолото и передача собственности

Компания “Южуралзолото” лишилась своего владельца — бизнес фактически изъяли в пользу государства, но на временной основе, потому что после этого планируется продать его другому частному лицу. Данный факт вызвал временный негатив в торгах данных акций, но теперь капитализация эмитента постепенно восстанавливается.

Если же вести речь о финансовых показателях, то за 2024 год “Южуралзолото” стандартно нарастил выручку на 12%, до 75.9 млрд руб., но самое интересное — то, что чистая прибыль была увеличена в целых 12 раз, составив 8.8 млрд руб. В соотношении с выручкой это уже смотрится очень даже неплохо. Долговая нагрузка также находится в приемлемой зоне, 2.2х. При этом в будущем она может стать еще ниже. 

Теперь инвесторы находятся в ожидании отчетности за 1 полугодие 2025, на фоне рекордных цен на золото “Южуралзолото”, вероятно, сможет не только сохранить, но еще и улучшить ключевые значения по прибыли и выручке.

🔀 Селигдар — альтернативный вариант

У “Селигдара” более сложная ситуация в операционном и финансовом плане. Добыча и продажи золота в 2024 году сократились, причем солидно, более чем на 10%. В связи с этим, пострадал рост выручки, а также второй год подряд “Селигдар” фиксирует чистый убыток, увеличившийся на 6%. Это не помешало компании заплатить дивиденды, но долговая нагрузка тоже растет — она уже превысила опасный уровень и теперь составляет 3.45х. 

Радуют правда операционные данные за 1 полугодие 2025 года. За данный период “Селигдар” значительно увеличил производство цветных металлов, оставив золото на прежнем уровне. Это позволило компании увеличить выручку на целых 40%, до 28.4 млрд руб. Вероятно, эмитент сможет хотя бы немного сократить долговую нагрузку и уменьшить чистый убыток по итогам полного 2025 года. Но не забываем, что у “Селигдара” есть еще и золотые облигации, поэтому при росте золота в стоимости эмитент может отставать от остального золотодобывающего сектора.

Читайте также:

• Какие налоговые льготы могут получить россияне при инвестициях в акции, облигации и другие биржевые инструменты

• Какие перспективы у акций металлургических компаний на фоне падения цен?

• ТОП — 3 дивидендные акции, которые стоит купить и держать вечно: стабильные доходы даже в кризис

• Т-Банк сохранил рост чистой прибыли в 1П 2025. Какие перспективы у акций банка?

• Актуален ли банковский вклад для инвестиций и какие ему есть альтернативы