ЦБ сворачивает послабления для банков

Конец льготного периода: что ждет банки?

Центробанк России завершил действие временной меры, позволявшей кредитным организациям включать замещающие субординированные облигации в капитал. Эта возможность касалась локальных облигаций, выпущенных до конца 2024 года в рамках обмена субординированных еврооблигаций на внутренние инструменты. Регулятор подчеркнул, что за время действия послабления банки смогли успешно произвести все необходимые обмены без ущерба для капитала, продемонстрировав устойчивость финансовой системы.

Обмен валютных облигаций на рублевые

Механизм замещения был внедрен в июле 2022 года, на волне санкционного давления и глобальных финансовых ограничений. Он позволил российским банкам и компаниям выпускать рублевые облигации с идентичными условиями выплат и сроками вместо еврооблигаций. Главным отличием стало проведение расчетов исключительно в рублях, что снизило зависимость от иностранной валюты.

С мая 2023 года, согласно указу президента, замещение стало обязательным инструментом для всех организаций, владеющих еврооблигациями. Реализация программы растянулась до середины 2024 года, чтобы обеспечить плавный переход и минимизировать потенциальные риски.

Последствия для банков

Крупнейшие игроки банковского сектора, включая ВТБ, Альфа-банк, Тинькофф-банк и Совкомбанк, сумели воспользоваться механизмом и выпустить замещающие субординированные облигации, которые были включены в капитал. Как подчеркнул регулятор, эти ранее выпущенные бумаги сохранят свой статус и продолжат функционировать на прежних условиях, предоставляя банкам стабильный источник поддержки капитала.

Однако новые выпуски такого рода с ноября 2024 года невозможны. Это создает новые вызовы для кредитных организаций, которые будут вынуждены искать альтернативные пути укрепления достаточности капитала. Среди потенциальных решений — усиление работы с клиентскими вкладами, привлечение стратегических инвесторов или оптимизация операционных процессов.

Центробанк, с одной стороны, снял защитный барьер, предоставив банкам полную ответственность за их финансовую устойчивость, а с другой — продемонстрировал доверие к их способности адаптироваться к новым экономическим условиям.

Читайте также:

• Райффайзенбанк и «Юникредит» остаются системно значимыми

• Росбанк станет филиалом Т-банка

• Почта-банк сокращает капитал перед интеграцией с ВТБ

• Райффайзенбанк ввел возможность покупки долларов в банкоматах

• Ставки по семейной ипотеке от «Сбера» выросли: что изменилось