Совкомбанк отчитался по МСФО за 2024 год

Основные показатели

Совкомбанк подвел итоги 2024 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Несмотря на непростые макроэкономические условия, банк продемонстрировал рост ключевых финансовых показателей. Однако не обошлось и без просадок — чистая прибыль банка сократилась на 19% в сравнении с предыдущим годом.

Ключевые финансовые результаты:

Основной позитивный эффект на результаты оказал рост выручки, увеличение активов и рост капитала. Однако давление со стороны процентных ставок и ухудшение рыночной конъюнктуры отразились на чистой прибыли и рентабельности капитала.

В следующем разделе рассмотрим, какие факторы повлияли на изменение ключевых показателей.

Подробнее о финансовых показателях

Совкомбанк завершил 2024 год с ростом выручки на 83%, которая достигла 722 млрд рублей. Этому способствовали увеличение объемов кредитования, расширение банковских гарантий и развитие страхового бизнеса. Существенную роль сыграла интеграция Хоум Банка, что укрепило позиции в розничном сегменте.

Чистая прибыль снизилась на 19% до 77 млрд рублей из-за отсутствия разовых доходов, полученных в 2023 году, а также переоценки портфеля ценных бумаг на фоне рыночной волатильности. Однако регулярная чистая прибыль увеличилась на 19%, что свидетельствует о стабильности операционного бизнеса.

Активы выросли на 27% и достигли 4,046 трлн рублей. Их увеличение произошло как за счет органического роста, так и благодаря поглощению Хоум Банка. Капитал увеличился на 31% до 390 млрд рублей, чему способствовало IPO в декабре 2023 года, принесшее 11,5 млрд рублей, а также рост нераспределенной прибыли.

Рентабельность капитала снизилась с 45% до 26%, что объясняется ростом операционных расходов и увеличением стоимости фондирования. Чистая процентная маржа сократилась с 6,5% до 5,4% на фоне повышения ключевой ставки ЦБ и удорожания привлеченных средств. Стоимость фондирования выросла до 13,9%, что усилило давление на прибыльность.

Розничный кредитный портфель увеличился на 61% до 1,279 трлн рублей благодаря развитию POS-кредитования. Корпоративный портфель вырос на 26% до 1,384 трлн рублей, что говорит о сохранении устойчивого спроса на бизнес-кредиты.

Финансовые показатели подтверждают сильные рыночные позиции банка, однако рост процентных ставок и нестабильность финансовых рынков оказали заметное давление на его прибыльность. В следующем разделе рассмотрим текущее состояние бизнеса и его устойчивость.

Состояние бизнеса

Совкомбанк остается устойчивым игроком на рынке, несмотря на снижение прибыли и рентабельности. Банк продолжает расширять активы, наращивать капитал и поддерживать кредитование, но высокие процентные ставки и рост издержек давят на его финансовые показатели.

Активы банка увеличились на 27% и достигли 4,046 трлн рублей. Главный драйвер — рост кредитных портфелей: корпоративное кредитование выросло на 26%, розничное — на 61%. Однако вместе с этим расходы на кредитные убытки выросли в 2,2 раза, что говорит о возросших рисках невозвратов.

Капитал Совкомбанка вырос на 31% до 390 млрд рублей, что подтверждает его устойчивость. Тем не менее, рентабельность капитала снизилась с 45% до 26% из-за увеличения затрат и дорогого фондирования.

Стоимость привлечения средств выросла до 13,9% против 7,8% годом ранее, что снизило чистую процентную маржу до 5,4%. Это значит, что прибыльность кредитного бизнеса падает из-за дорогих пассивов.

Несмотря на снижение рентабельности, банк остается финансово стабильным. Рост небанковских направлений, включая страхование, лизинг и факторинг, способствует диверсификации доходов и снижает зависимость от процентной маржи. Увеличение капитала и активов позволяет Совкомбанку поддерживать конкурентоспособность, но дальнейшее развитие потребует эффективного управления кредитными рисками и контроля за операционными расходами.

Драйверы роста

Совкомбанк продолжает расширять бизнес, опираясь на диверсификацию, технологические решения и стратегическое масштабирование. Эти факторы помогут сохранить темпы роста и повысить устойчивость перед макроэкономическими вызовами.

Развитие небанковских направлений снижает зависимость от процентных доходов. Лизинг, страхование и факторинг демонстрируют уверенный рост, что особенно важно в условиях дорогого фондирования и изменений в кредитной политике.

Технологическое развитие становится ключевым инструментом повышения эффективности. В 2025 году банк планирует масштабное внедрение AI-инициатив, которые увеличат вклад в рентабельность капитала с 0,2% до 4%, позволят сократить издержки и усовершенствовать систему управления рисками.

Рост клиентской базы остается центральной позицией стратегии развития. Интеграция Хоум Банка увеличила число активных клиентов до 10 миллионов. Развитие «Халвы» и рост объема электронных платежей до 938 млрд рублей укрепляют позиции Совкомбанка в цифровых финансах.

Менеджмент Совкомбанка также сохраняет приверженность политике вознаграждения акционеров. По итогам 2024 года он будет рекомендовать направить на дивиденды 25% чистой прибыли, что отражает стабильность финансового положения и уверенность в будущих перспективах.

При этом банк продолжает использовать стратегию неорганического роста. Интеграция Хоум Банка расширила его присутствие в POS-кредитовании, а усиление страхового бизнеса повысило уровень финансовой защиты клиентов. Возможные новые сделки могут открыть дополнительные возможности для расширения бизнеса.

Несмотря на уверенное развитие, Совкомбанк сталкивается с рядом рисков, которые могут повлиять на его финансовые результаты. Рассмотрим их в следующем разделе.

Основные риски

Один из главных рисков — замедление экономики и рост проблемных кредитов. В 2025 году банк ожидает снижение спроса на кредиты в корпоративном сегменте и более жесткие условия для розничного кредитования. Это может привести к росту невозвратов и увеличению расходов на резервы. Уже в 2024 году расходы на покрытие кредитных убытков выросли в 2,2 раза, что говорит о растущих рисках неплатежей.

Еще один вызов — высокая стоимость фондирования. В 2024 году этот показатель увеличился до 13,9%, что снизило доходность кредитных операций. Если процентные ставки останутся высокими, банку придется искать новые способы компенсации растущих затрат, например, за счет расширения комиссионных доходов или оптимизации операционных процессов.

Дополнительную неопределенность вносит рыночная волатильность. В прошлом году Совкомбанк уже столкнулся с убытками из-за переоценки портфеля ценных бумаг. Дальнейшие колебания на финансовых рынках могут привести к новым потерям.

Повлиять на банк могут регуляторные изменения. Ужесточение требований Центробанка, рост налоговой нагрузки и новые нормативы резервирования могут ограничить возможности для роста и повысить нагрузку на капитал. В 2024 году Совкомбанк уже ощутил последствия этих факторов, и в дальнейшем давление регуляторов может усилиться.

Не стоит забывать и про конкуренцию. Банковский рынок меняется, и теперь Совкомбанк конкурирует не только с традиционными игроками, но и с финтех-компаниями, которые предлагают клиентам удобные и технологичные сервисы. Успех во многом будет зависеть от скорости внедрения цифровых решений и использования AI-технологий.

Тем не менее, у банка достаточно ресурсов, чтобы справиться с этими вызовами. Высокая капитализация, сильные позиции в небанковских сегментах и ставка на технологии дают ему шанс не просто удержать позиции, но и укрепить их.

Что будет дальше с акциями Совкомбанк (SVCB)?

Актуальный прогноз на акции “Совкомбанк” уже готов и доступен по ссылке

Читайте также:

• РУСАЛ отчитался по МСФО за 2024 год

• Татнефть отчиталась за 2024 год по МСФО

• Делимобиль отчитался за 2024 год по МСФО

• Компания РусГидро отчиталась по МСФО за 2024 год

• Группа «Ренессанс страхование» отчиталась за 2024 год по МСФО