Акции «Самолета» упали на 9,6%: что произошло?

Акции «Самолета» упали на 9,64% после статьи в Forbes о том, что один из владельцев продает свой пакет акций

Михаил Кенин, владеющий пакетом акций в 31,6% ПАО ГК «Самолёт», ищет покупателя. Летом 2024 года, после завершения программы льготной ипотеки, собственники ГК «Самолет» начали искать возможность продать компанию, рассказал представитель крупного девелопера, источник не указан.

Также прошла информация, что акционеры «Самолета» ищут покупателя на компанию», — подтвердил собеседник в другой девелоперской компании. Представитель ГК «Самолет» не ответил на вопрос о возможной продаже пакета акций.

Три собеседника Forbes, работающие на рынке недвижимости, уточнили, что речь идет о доле одного из основных акционеров группы Михаила Кенина, которая составляет 31,6%. 

Структура акционеров ПАО ГК «Самолёт». Источник:  

Общий объем акций ГК «Самолет» — 61,58 млн штук, стоимость бумаги сейчас — ₽1237 (-9,64%), таким образом доля Кенина может стоить около ₽26 млрд. Стоимость акции упала на ₽132 после публикации статьи в Forbes.

В пресс-службе ГК «Самолет» отказались комментировать решение Кенина о продаже пакета. «Мы не комментируем слухи», — пояснил отказ представитель компании.

О компании

ПАО ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. В периметре Группы развиваются следующие бизнес-направления:

• Платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс»

• Управляющая компания

• Фонды коммерческой и арендной недвижимости

• Девелопмент проектов во всех сегментах по всей России

• ИЖС, курортная недвижимость и другие.

По данным компании — в данный момент ПАО ГК «Самолет» имеет в портфеле — 123 проекта. Земельный банк застройщика 46,5 млн кв. м. Стоимость портфеля заказов ₽848 млрд. Активы компании оцениваются в ₽1 057 млрд.

Результаты деятельности компании за 9 месяцев 2024 года

ГК «Самолет» лидер по объему текущего строительства в Московском регионе и в России. Компания  опубликовала операционные результаты за 3 квартал 2024 года.

Результаты за III квартал 2024 года:

• Новые продажи в метрах снизились на 45% до 233,9 тыс. кв. м;

• Новые продажи в рублях снизились на 37% до 50,2 млрд руб.;

• Средняя цена за кв. м выросла на 13% до 212 тыс. руб.;

• Доля ипотеки в продажах снизилась с 88% до 74%;

• Выручка увеличилась до ₽7,030 млрд (₽4,705 млрд г/г)

• Чистая прибыль за 9 мес. 2024 г. снизилась до ₽1,788 млрд (₽6,202 млрд г/г).

Компания сейчас делает акцент на рассрочку (доля продаж увеличилась с 10% до 25%), чтобы поддержать продажи в период высокой ключевой ставки и ужесточения льготных ипотечных программ.

Самолет отчитался лучше ЛСР, но хуже Эталона. При этом финансовое положение у Самолета будет получше, чем у Эталона. Причина, по которой акции компании снижались быстрее рынка.

В отчетности ГК «Самолет» по МСФО, застройщик в январе—июне 2024 года выплатил покупателям квартир ₽7,9 млрд «вознаграждения в виде штрафов за нарушения сроков по вводу объектов в эксплуатацию».

Это вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года. Доля общей суммы финансовых санкций в выручке компании ₽170,8 млрд не превышает и 5%, но она почти в полтора раза больше чистой прибыли ₽4,7 млрд.

По данным единой информсистемы «Наш.Дом.РФ», ГК «Самолет» за все время работы сдала 346 домов, из которых 120, то есть 34%, с задержкой. Сейчас на этапе строительства у компании 293 дома, из которых 65 (22%) строятся с опозданием.

Риски здесь увеличились и на прошлой ребалансировке мы перевели акции из портфеля роста в агрессивный портфель. Акции продаются не только при отработке или не отработке драйверов роста, но и при возрастании рисков. Для рискованных инвесторов акции Самолета могут представлять интерес из-за формирования отложенного спроса на недвижимость и дешевой оценки.

Капитализация "Самолет Плюс" по итогам размещения (pre-IPO), составила 21,2 млрд рублей. При этом "Самолет Плюс" пока формирует небольшую долю выручки (потенциал там огромный), а также на IPO его могут оценить дороже. Пока признаков дефолта нет, плюс у Самолета самый крупный земельный банк — более ₽850 млрд и компания отметила, что занимается его оптимизацией для повышения доходности портфеля.

Перспективы «Самолета»

ПАО ГК «Самолет». Компания развивается сразу по многим направлениям. Наращивает объем строительства и создает инновационные продукты для своих клиентов. Например, дает возможность включать в ипотеку мебель, технику и даже напрямую не связанные с квартирой опции — например, подписку на каршеринг.

Кроме того, «Самолет» активно вкладывается в сферу protech — старается создать экосистему цифровых сервисов, удовлетворяющих широкий круг потребностей клиента, от сделок с недвижимостью до различных услуг, например клининга или ремонта.

Важный элемент экосистемы — платформа «Самолет-плюс», которая объединяет в себе цифровые сервисы и сеть офисов для предоставления услуг, связанных с недвижимостью. Компания планирует оказывать финансовые услуги и хочет приобрести банк.

Следом за операционными показателями «Самолета» растут и финансовые: в последние годы компания сумела серьезно нарастить выручку и чистую прибыль. Правда, ощутимо вырос и чистый долг «Самолета».

Прогнозируемая цена:
Цена: 1 237,0 (-9,64%)

Читайте также:

• Рынок акций в России после выборов в США: чего ожидать?

• Акции «Аренадата» растут после выхода отчетности по МСФО

• Акции SFI подскочили на 11,3% после объявления о двойных дивидендах

• Почему растут акции Артген (ABIO)?