В чем преимущества фондов

Что такое фонды и принцип их работы

Фонд — это объединение вложений инвесторов с целью совместного извлечения доходов. Есть две основных наиболее популярных формы фондов:

• Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

• Exchange Traded Fund (ETF)

Между этими инструментами много общего. Они доступны для сделок на бирже. Покупать и продавать эти активы можно как через брокерский счет, так и через ИИС. Среди активов могут быть акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы. 

И в ПИФы, и в ETF низкий порог входа. Можно купить акции ETF или один пай ПИФа за сравнительно небольшую сумму. 

При этом отметим, что в законодательстве России нет понятия Exchange Traded Fund. Де-факто все действующие ETF являются биржевыми паевыми инвестиционными фондами (БПИФ).

Однако между ПИФами и ETF есть и различия. 

Для ETF можно использовать кредитное плечо. ПИФы же инвестор не может приобрести в долг. ПИФ — более консервативный инструмент, где инвестор вкладывает свои деньги, здесь меньше волатильность, чем в ETF, особенно если брать последний с кредитным плечом. 

Также по паевым инвестиционным фондам могут быть трудности с их покупкой и продажей, тогда как сделку по ETF можно свободно осуществить на бирже в считанные секунды. Более того, есть ограничения по покупкам паевых инвестиционных фондов из зарубежных стран. Например, резидент Российской Федерации не может стать участником ПИФа из США. 

У биржевых фондов выше ликвидность. Их можно купить и продать мгновенно, достаточно просто зайти в приложение брокера. В случае с ПИФами отметим, что некоторые из них не торгуются на бирже, поэтому для их покупки и продажи необходимо обращаться в управляющую компанию. Это осложняет процесс сделки, делает ее более медленным.

У биржевых паевых инвестиционных фондов размер комиссии за управление ниже, чем у ПИФов. В первом случае комиссия составляет от 0,5 до 2%. Во втором случае размер комиссии находится в диапазоне от 3 до 4%.

Преимущества инвестиций в фонды

У вложений в фонды есть несколько весомых преимуществ:

• Диверсификация. Вы перераспределяете свои активы по широкой группе акций, облигаций и других активов. Если у одной компании начнутся проблемы и она резко подешевеет, вы не ощутите просадку, так как ее доля в фонде будет буквально несколько процентов. А вот если бы вы вложили только в эту компанию, вы бы понесли значительный убыток.

• Низкий порог входа. Некоторые акции стоят тысячи долларов, что не подходит инвесторам. У кого-то просто нет ресурса на покупку даже одной ценной бумаги. У фондов такой проблемы обычно нет: стоимость одного пая составляет от нескольких рублей до нескольких тысяч рублей. 

• Ликвидность. Биржевые фонды можно легко и быстро продать на бирже. Они ликвидны. 

• Простота. Вложения в фонды — это «ленивые» инвестиции. То есть инвестору не надо следить за колебаниями акций: он может просто регулярно покупать паи фонда. А вот уже состав и структуру самого фонда будут определять управляющие фонда. При этом они на регулярной основе будут делать ребалансировку фонда: какие-то активы будут продавать, какие-то — покупать. 

Особенно удобны в этом плане индексные фонды. Инвестор просто будет покупать паи такого фонда и повторять динамику бенчмарка. При этом исторически индекс показывает более высокую доходность, нежели чем финансовые управляющие, пытающиеся его обыграть.

Недостатки фондов

У вложений в фонды есть и недостатки. 

• Доходность ниже, чем по отдельным компаниям. Иногда акции конкретных эмитентов могут показать более хорошие результаты и обогнать рынок. 

• Вы можете вложить все деньги в такую акцию, а фонд — вложит лишь небольшой процент. Поэтому его средний результат будет хуже, чем ваш. Но здесь опять же можно не угадать и ошибиться в покупке акций конкретной компании, так что тут все зависит от аппетита к риску. 

• Издержки. Вы платите фонду от 0,5 до 2,5% комиссии за управление. В масштабах года эта сумма может показаться незаметной, но на дистанции эти издержки значительно снижают вашу прибыль. 

• Риски закрытия фондов. Некоторые фонды могут закрываться из-за неправильной финансовой модели. Инвестиции в такие активы не застрахованы государством, в отличие от банковского вклада. Однако здесь важно понимать, что компания может допустить дефолт по облигациям или делистинг по акциям с последующим банкротством. Поэтому данный недостаток — не универсальный. 

Выводы

Отметим, что фонд — отличный инструмент для «ленивых» инвестиций. Можно покупать фонды акций и облигаций, не задумываясь над выбором конкретной ценной бумаги. Особенно удачным в этом смысле выглядит индексный фонд. Но помните, что по фондам есть и риски: к примеру, конкретная акция может показать более высокий доход. А еще вам нужно платить комиссию за управление фондом от 0,5 до 2,5%.

Читайте также:

• Снизит ли ЦБ ключевую ставку на заседании 25 июля?

• Инфляция в России замедляется: недельный прирост цен составил всего 0,02% — тренд или случайность?

• Novabev — перспективы акций до конца 2025 года, стоит ли в них инвестировать

• «ВК Технологии» выходят на IPO. Какие перспективы у новой компании?

• Девелопер Glorax выходит на IPO: стоит ли инвестировать в компанию?