1. 💡 Обучение
  2. undefined

Что такое коррекция?

XVESTOR

399

Появляющийся страх инвесторов при покупке акций вполне объясним, ведь фондовый рынок уже не раз подвергался тотальному обвалу, что в целом нормально и может происходить время от времени. Чтобы подготовиться к подобным неприятным событиям, достаточно понимать причины и специфику происходящего, а также знать основные правила управления инвестициями. 

В статье разберем понятие «коррекция рынка», причины возникновения, способы управления, безопасность инвестиций, а также обсудим, насколько вероятно появление этого процесса.

Коррекция фондового рынка – что это?

Это непродолжительное явление, влияющее на смену направления котировки активов. 

Коррекция имеет два варианта проявления:

  • Резкий рост в начале и не менее резкое падение в конце. Чаще всего такая коррекция длится от 2 до 5 дней, но иногда может затянуться на несколько месяцев. Когда коррекция рынка останавливается, процент акций снова начинает стремиться вверх.

  • Постепенное снижение в начале, затем незначительный рост, после опять снижение. Разница между незначительным ростом и окончательным падением называется коррекцией. Например, сначала акция упала на 30%, затем выросла на 11%, далее упала на 20% - коррекция составляет 11%

Термин применяется в тех случаях, когда просадка или взлет рынка превышают отметку в 10%. Стоит отметить, коррекция фондового рынка не всегда глобальна (затрагивает не весь рынок), иногда этот процесс затрагивает отдельные группы активов.

Коррекция частое явление?

Коррекция считается достаточно частым событием, но не продолжительным. Если брать опыт предыдущих фондовых коррекций, то в среднем это случается примерно раз в год, индексы снижаются не более чем на 10-15%. Более крупная коррекция (20-40%) случается раз в пять лет, глобальная бывает крайне редко, последний раз сильнейший обвал потряс фондовый рынок в 2008 году.

Важно понимать, «статистика» понятие крайне ненадёжное, в случае с инвестициями и рынком в целом, котировки могут опуститься вниз фактически в любой момент. 

Коррекция или даже тотальный обвал не означают закрытие или прекращение работы фондового рынка. В любом случае ситуация нормализуется, компании постепенно адаптируются, а инвесторы смогут получать прибыль, как и до произошедших событий.

Начинающим инвесторам не стоит относится к коррекции как к ужасному и трагичному явлению. Да, событие действительно волнительное, но в это же время появляется возможность неплохого увеличить потенциальную доходность через покупку дорогостоящих акций по минимальным ценам.


Причины

Коррекцию могут спровоцировать различные факторы, причем даже те, которые, на первый взгляд, не имеют никакого отношения к фондовому рынку.

Из наиболее частых причин стоит отметить:

  • Переоценка рынка – процесс, в котором котировки растут значительно быстрее, чем сам бизнес.

  • Провокация участников рынка - инвесторы самостоятельно запускают коррекцию из-за волнения на фоне каких-либо событий или новостей. Таким образом, одни участники рынка увеличивают количество продаж, а другие - количество покупок, что приводит к полному дисбалансу спроса и предложения.

  • Значительный рост рынка или отдельной акции, который вызывает у инвесторов страх резкого падения цены, из-за этого происходит рост объема продаж, а по итогу - непродолжительное падение на несколько процентов. 

  • Политическая ситуация в конкретной стране или накаленная мировая обстановка, значительно влияющая на фондовый рынок, возможен даже тотальный обвал до 70%.

Преимущества и недостатки коррекции

Коррекцию нельзя назвать исключительно негативным явлением, как и другие события, происходящие на фондовом рынке, она имеет ряд своих плюсов и минусов (точнее плюс один, но крайне существенный). Начинающим инвесторам особенно полезно знать об открывающихся возможностях в момент коррекции фондового рынка. 

Преимущество - возвращение переоцененного актива к исходной приемлемой цене. Инвестор получает возможность купить дорогостоящие ценные бумаги, которые ранее были недоступны для него, по минимальной цене.

Недостатки:

  • разворот рынка (наиболее негативный расклад событий, который заключается в снижении высокого % и повышении низкого %);

  • существенные убытки, которые заставляют инвесторов продавать активы по низу рынка, что еще больше усугубляет результаты коррекции. Особенно это затрагивает тех инвесторов, которые используют «кредитное плечо».

Как подготовится к коррекции – безопасность инвестора

Самое верное решение – не пытаться предугадать начало коррекции или спрогнозировать исход этого процесса. 

Начинающему инвестору необходимо изначально собрать портфель таким образом, чтобы минимизировать потенциальные риски. Для реализации защиты инвестиционного портфеля необходимо «настроить» диверсификацию (покупка различных активов из принципиально разных отраслей, направлений и стран). Чтобы подробнее разобраться в   диверсификации портфеля ознакомьтесь с нашей статьей по этой теме – (ссылка)

Помимо диверсификации, которая по сути является обязательной, стоит придерживаться некоторых правил, причем как до и во время коррекции, так и после нее:

  • Старайтесь не использовать «кредитное плечо» или другие виды займов и кредитов. Отсутствие долгов позволит не прибегать к вынужденной продажи активов.

  • Покупайте валюту и удерживайте примерно 20%, наличие денежных средств станет возможностью для покупки активов, которые упали в цене.

  • Налаживайте дополнительные источники доходов и регулярно пополняйте «финансовую подушку».

  • Во время коррекции покупайте те акции, которыми планируете владеть долгосрочно.

  • Выбирайте надежные компании, чьи активы вы планировали покупать в любом случае, сохраняйте регулярность вложений.

  • Сократите маржинальные сделки.

  • Определите для себя финишные условия, при которых позиция будет точно закрыта, не отступайте от намеченной стратегии.

Стоит ли ждать коррекцию фондового рынка?

После обвала, произошедшего в 2022 году на фоне специальной военной операции, фондовый рынок активно и даже успешно восстанавливается. Эксперты отмечают, что в 2023 году индекс Московской биржи вырос на 34%, до 2900 пунктов. Вернуться к изначальным 3500 пунктов не удается до сих пор.

Основная причина роста – выплата дивидендов. Двойные выплаты приносят значительно больше прибыли, чем выплаты по банковским вкладам, которые оцениваются в 5-7% годовых. По сведениям Центробанка, основными покупателями акций являются частные инвесторы.

По мнению аналитиков, главными причинами следующей коррекции фондового рынка могут стать:

  1. Конец дивидендов. Инвесторы предпочитают вкладываться в ценные бумаги достаточно крупных компаний, имеющих большой финансовой потенциал. В октябре этого стало понятно, что выплатить полугодовые дивиденды сможет крайне небольшой список компаний. На данный момент этот факт удерживает процентный рост, но при появлении определенных политических или экономических событий коррекция может масштабироваться. 

  2. Падение рубля. Индекс Московской биржи напрямую зависит от девальвации рубля. Укрепление рубля может спровоцировать коррекцию рынка, для этого есть несколько предпосылок – растущие цены на энергоносители, снижение скидок на нефть на международной арене, повышенный налог на доходы и прибыль, низкий уровень импорта, а также рост ключевой ставки.

  3. Крайне нестабильная геополитическая ситуация в стране, вынуждающая большинство инвесторов продавать акции по низу рынку для предотвращения более масштабных рисков или банальной потребности в денежных средствах.

Если учитывать сведения ЦБ, то можно сделать вывод, что на данный момент фундаментальные причины возникновения коррекции рынка не прослеживаются. Но в то же время, мнения многих экспертов сводятся к тому, что чрезвычайно нестабильная политическая ситуация и финансовое состояние некоторых категорий граждан способны подарить фондовому рынку коррекцию в течение следующего года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Пока без коментариев

Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье