Ответы на тест «Для покупки облигаций со структурным доходом, в т.ч. ИОС» в СберИнвестициях

Облигации со структурным доходом — это долговые инструменты, объединяющие свойства классических облигаций и производных финансовых инструментов. В отличие от обычных облигаций, которые выплачивают фиксированный купон и возвращают номинальную стоимость в конце срока обращения, структурные облигации предлагают доход, зависящий от изменения определённых финансовых активов, таких как акции, индексы, валютные пары или сырьевые товары.

Принцип работы строится на сочетании базового дохода и дополнительной премии. Базовый доход может быть фиксированным или минимальным, а его добавочная часть зависит от динамики базового актива. Например, если цена акций компании, к которой привязана облигация, растёт, инвестор может получить дополнительный доход. В случае снижения цены риск может быть ограничен частичной или полной защитой капитала, в зависимости от условий выпуска.

ИОС (Инвестиционная облигация Сбера) — это разновидность структурных облигаций, разработанная Сбером. Основной её особенностью является защита номинальной стоимости: при наступлении срока погашения инвестор, в худшем случае, возвращает вложенные средства в полном объёме, за исключением комиссии за выпуск. Однако в условиях позитивного сценария он может получить доход, зависящий от результата базового актива.

ИОС имеет фиксированный срок обращения, например, от 1 до 3 лет, и привязана к различным базовым активам, включая индексы фондовых рынков и товары. Этот инструмент предлагается частным инвесторам, желающим повысить доходность своих вложений, сохраняя при этом относительно низкий уровень риска благодаря встроенной защите капитала.

Узнать подробнее о том, что такое облигации, вы можете здесь.

❓Где найти тест

Он находится в разделе «профиль» (правый нижний угол), в одноименной вкладке «тестирование».

Тест состоит из 7 вопросов, 4 из которых выбираются из списка ниже и направлены на проверку ваших знаний. В этих вопросах нельзя ошибиться даже один раз, иначе придётся пересдавать. Первые три вопроса проверяют вашу уверенность в себе и своих знаниях, а также опыт в инвестициях. В данном разделе нет неправильных ответов — выбирайте любые варианты. Количество попыток не ограничено, но с ответами вы сдадите с первого раза!

❗Ответы на тест

1. Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: нет, размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но не известны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

2. Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Ответ: порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

3. Выберете верное утверждение относительно инвестиций в облигации со структурным доходом.

Ответ: инвестиции в облигации со структурным доходом сопряжены с рисками, аналогичными инвестициям в обычные облигации, а также с дополнительным рыночным риском негативной динамики рыночной стоимости активов и/или значений показателей, от которых зависит размер купонного дохода.

4. Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.

5. Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.

6. Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом...

Ответ: зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели.

7. Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

Ответ: только номинальной стоимости при погашении.

8. Вы приобрели облигацию со структурным доходом в ходе размещения и владели ею до погашения. При погашении облигации Вы…

Ответ: получаете номинал облигации, выплату фиксированного купона (при наличии) и, в случае выполнения определенного условия, дополнительный доход.

9. Выберите верное утверждение в отношении облигации со структурным доходом, которая размещается по 105% от ее номинала.

Ответ: погашение будет по 100% от номинала.

10. Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.

11. Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным). Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%. Что будет выплачено при погашении облигации?

Ответ: доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость.

✅Почему стоит инвестировать в облигации со структурным доходом и ИОС

1. Защита капитала
Основное преимущество ИОС — возврат номинальной стоимости облигации по окончании срока. Даже при неблагоприятном сценарии инвестор, как правило, не теряет основной суммы вложений, что делает этот инструмент безопасным для консервативных вкладчиков.

2. Потенциально высокий доход
Доходность ИОС может превышать традиционные инструменты, такие как банковские депозиты или обычные облигации. В случае роста базового актива инвестор получает дополнительную премию, что делает их интересными для тех, кто ищет возможность увеличения доходов без высокого риска.

3. Сбалансированный риск
ИОС занимают «золотую середину» между защитой вложений и участием в рыночных движениях. Это оптимально для тех, кто хочет ограничить свои убытки в случае падения рынка, но готов получить прибыль при его росте.

4. Простота и доступность
Не требуя глубоких знаний финансовых инструментов, ИОС могут подойти даже начинающим инвесторам. Сбер предлагает готовые решения с заранее определёнными условиями выплаты дохода.

⚠️Почему не стоит использовать облигации со структурным доходом и ИОС

1. Ограниченная доходность
Доходность ИОС заранее ограничена условиями выпуска. Даже при значительном росте базового актива инвестор может получить лишь фиксированную премию, что снижает потенциал заработка по сравнению с прямыми инвестициями в акции.

2. Комиссии и издержки
Обслуживание ИОС сопровождается комиссиями за выпуск и управление, которые часто уменьшают общую доходность. Для инвесторов, рассчитывающих на максимизацию прибыли, это может стать неожиданным препятствием.

3. Сложность структуры
Для непрофессиональных инвесторов структурные облигации могут быть сложны в понимании. Доход зависит от ряда факторов, включая условия выплат и поведение базового актива. Если инвестор не разбирается в механике, он рискует принять решение, не осознавая всех возможных последствий.

4. Ограниченная ликвидность
ИОС рассчитаны на долгосрочный период. При досрочной продаже инвестор может столкнуться с убытками из-за изменения рыночной стоимости или комиссий.

Таким образом, структурные облигации и ИОС подходят лишь тем, кто готов мириться с ограничением доходности ради защиты капитала. Для инвесторов, ищущих гибкость и максимальный рост капитала, этот инструмент может быть недостаточно эффективным.

Читайте также:

• Ответы на тест «Для заключения сделок РЕПО» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки евробондов российских компаний с низким кредитным рейтингом» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки российских облигаций с низким кредитным рейтингом» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки структурных облигаций» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки инвестиционных паёв закрытых ПИФов» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки паёв (акций) ETF» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки иностранных акций, требующих тестирования» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки российских акций с повышенным уровнем риска» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для покупки производных финансовых инструментов» в СберИнвестициях

• Ответы на тест «Для совершения необеспеченных сделок» в СберИнвестициях