Привилегированные дивиденды: что это?

Привилегированные дивиденды представляют собой денежные выплаты, которые получают владельцы привилегированных акций. Данные инструменты инвестирования отличаются от обыкновенных акций тем, что их держатели пользуются особыми правами при распределении корпоративной прибыли. Привилегированные дивиденды предлагают более стабильные и предсказуемые выплаты, невзирая на финансовое состояние компании, однако владельцы таких акций обычно не обладают правом голоса на собраниях акционеров.

Ключевые характеристики привилегированных дивидендов:

1. Стандартизированные выплаты

В отличие от обыкновенных акций, дивиденды по которым зависят от прибыли компании, привилегированные акции предоставляют заранее установленную фиксированную величину выплат. Это будет серьезным преимуществом для тех, кто стремится к стабильному доходу, поскольку компании обязаны выплачивать дивиденды по привилегированным акциям даже в тяжелые финансовые времена.

2. Приоритет в выплатах

Держатели привилегированных акций имеют преимущество перед владельцами обыкновенных акций; это значит, что сначала выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, и лишь затем осуществляется выплата по обыкновенным.

3. Кумулятивные выплаты

Множество привилегированных акций обладают свойством кумулятивных дивидендов. Если компания не может выплатить дивиденды в определённый год, задолженность накапливается, и, перед тем как выплатить дивиденды по обыкновенным акциям, нужно погасить все накопленные суммы.

4. Ограниченное право голоса

Владельцы привилегированных акций, как правило, не участвуют в голосовании на собраниях акционеров, что минимизирует их влияние на управление компанией. Главное преимущество заключается в стабильных выплатах дивидендов и первоочередном праве на распределение прибыли. Тем не менее, в ситуациях, когда компания не проводит выплаты по дивидендам длительное время, акционеры могут временно получить право голоса до восстановления выплат.

5. Приоритет при ликвидации

В случае ликвидации бизнеса владельцы привилегированных акций имеют преимущество перед владельцами обыкновенных акций в процессе распределения оставшихся активов компании. После погашения долгов перед кредиторами, средства сначала распределяются между держателями привилегированных акций, и только затем между владельцами обыкновенных акций.

Пример распределения привилегированных дивидендов:

Предположим, вы являетесь владельцем привилегированных акций компании, которая назначает дивиденды в размере 50 рублей за акцию. Независимо от уровня дохода компании в текущем году, если у фирмы есть возможность, вы получите эту фиксированную сумму. В случае, если компания пропустит выплату в этом году, и ваши акции имеют кумулятивный характер, то на следующий год компания обязана выплатить как текущие, так и накопленные дивиденды.

Преимущества и недостатки привилегированных дивидендов

Преимущества:

• Гарантированный фиксированный доход.

• Приоритетные права в выплатах дивидендов и при ликвидации.

• Возможность накопления невыплаченных дивидендов (кумулятивные).

Недостатки:

• Ограниченное участие в голосовании на собраниях акционеров.

• Упрощенные возможности увеличения дохода, поскольку дивиденды фиксированные и не зависят от роста прибыли.

Заключение

Привилегированные дивиденды представляют собой стабильный и предсказуемый источник дохода для инвесторов, которым важно получать регулярные выплаты, независимо от финансовых результатов компании. Тем не менее, они предоставляют меньшие возможности для участия в управлении и обычно не позволяют извлекать выгоду из роста стоимости акций так же, как обыкновенные акции. Данный тип дивидендов особенно интересен для тех, кто ищет надежные долгосрочные инвестиции с минимальными рисками.

Читайте также:

• НДФЛ с дивидендов

• Что такое дивиденды?

• Сроки дивидендов

• Получение дивидендов

• Виды дивидендов

• Налог на дивиденды: как он работает?