Чем ИИ может помочь трейдеру и инвестору

Еще несколько лет назад на различных сайтах автоследования в описании программ стали появляться предложения купить или взять в аренду стратегии для трейдинга, работающие на основе искусственного интеллекта. В этом году некоторые крупные управляющие компании заявили, что запустили ПИФы, также управляемые с помощью ИИ. Давайте разберемся, где здесь правда, а где пиар для привлечения клиентов на модном тренде.

🤖 Нужен ли ИИ спекулянту

Примерно 95–98% алгоритмических стратегий — чисто спекулятивные, отыгрывающие либо те или иные фигуры технического анализа, либо работающие по придуманным трейдерами индикаторам или их совокупности. На самом деле некоторое подобие искусственного интеллекта внедрилось в алгоритмический трейдинг ещё задолго до того, как про ИИ узнала основная масса населения. Ещё в середине прошлого десятилетия продвинутыми алготрейдерами были написаны «самообучающиеся» торговые роботы. Периодически они проводили оптимизацию параметров входа и выхода из позиций с использованием последних котировок актива, меняли лимиты на сделку в зависимости от текущей ликвидности инструмента и передвигали размеры стопов и тейк-профитов, анализируя среднесрочный тренд рынка.

Были даже целые «торговые комплексы», которые с определенной периодичностью анализировали наиболее ликвидные бумаги (в основном на американском рынке) на различных тайм-фреймах на соответствие наиболее популярным фигурам теханализа, таким как «треугольник», «флаг», «канал», «голова-плечи» и другим.

Тогда такие работы требовали огромных затрат на программирование, поскольку программисту приходилось вручную прописывать машине, что такое с точки зрения математических формул те же «голова-плечи». Сейчас этого делать не надо. ИИ прекрасно знает все основные фигуры, подскажет, где лучше выставлять стоп и тейк-профит, напишет программу за пару минут. Вопрос заключается лишь в том, чтобы правильно поставить задачу ИИ, а с этим справится далеко не каждый инвестор. При этом даже «правильное» с вашей точки зрения решение далеко не гарантирует прибыли, но в любом случае повысит математическое ожидание её получения.

Кстати, практика показывает, что чем длиннее тайм-фрейм для «опознания» фигуры и определения точки входа в позицию, тем точнее работает теханализ. Но тем больше будет возможная просадка и, соответственно, меньшее плечо можно использовать. Не секрет, что больше всего на рынке зарабатывают «быстрые» алгоритмические трейдеры, совершающие сотни, а то и тысячи сделок в день. Но для вхождения в этот круг нужен серьёзный капитал, чтобы увеличить оборот и тем самым снизить комиссию, которая всю эту прибыль может легко отожрать при небольших объемах торгов. Вступить на эту стезю ИИ не поможет. Машина по вашему запросу прошерстит весь интернет, от США до Нигерии, в поисках подобных программ. Но успешные решения не выкладываются в сеть, они держатся в строжайшем секрете. Сам же ИИ пока ещё не способен генерировать математическое описание новых прибыльных стратегий.

Итак, чем же поможет ИИ спекулянту:

• Быстро переведёт вашу описанную словами идею в математическую формулу и машинный код — это большая экономия денег для тех, кто сам не силён в программировании.

• При необходимости напишет коннектор к биржам.

• Просчитает стратегию на исторических данных и сможет оптимизировать параметры (тут стоит помнить старый дисклеймер, что высокие результаты в прошлом совсем не гарантируют доходность в будущем. По оценкам, менее 10% торговых стратегий, показавших приличные результаты на бэк-тестинге, будут какое-то время генерировать прибыль на реальных котировках).

📈 Улучшит ли ИИ доходность инвестора

Чем ИИ поможет инвестору:

• Рассчитает мультипликаторы по компаниям, выберет самые недооцененные и переоцененные акции.

• Поможет сформировать инвестиционный портфель.

• Оперативно отследит новостные поводы и даст рекомендации по реагированию на них.

В части рекомендаций особо доверять искусственному интеллекту не стоит. Все мы прекрасно знаем, что фундаментальная недооценка и «дешевизна» компании по мультипликаторам совершенно не означает, что акция бросится расти опережающими рынок темпами. Впрочем, пример Уоррена Баффетта показал, что покупка дешевых, но перспективных компаний приносит доход примерно вдвое больше темпов роста рынка в целом. Однако для торговли по таким стратегиям хорошо бы иметь хотя бы несколько десятков миллионов долларов и терпение в течение нескольких лет.

Неплохой результат может быть, если попросить ИИ сформировать среднесрочный портфель акций. Машина просто посмотрит, какие акции рекомендует покупать большинство аналитиков, и на консенсус-мнении предложит вам бумаги. Выберет ли она лучшие? Нет, не выберет. В этой связи почему-то вспомнилась шимпанзе по кличке Рэйвен, которая в 1999 г. из 133 американских акций наугад отобрала 10 и «заработала» на этом портфеле 213% годовых. Это позволило шимпанзе показать 22-й результат среди более 6 тысяч профессиональных трейдеров Нью-Йоркской фондовой биржи.

Не стоит априори доверять рекомендациям ИИ по реагированию на те или иные информационные поводы. Связано это опять-таки с тем, что машина пока не умеет самостоятельно думать, она больше использует мысли других или имеющуюся теоретическую базу по данному вопросу.

Допустим, вышла отличная отчетность какого-то эмитента. ИИ рассуждает: «прибыль вырастет, дивиденды увеличатся, мультипликаторы улучшились — надо покупать». Но очень часто бывает, что сильные результаты ожидались и во многом были заложены в текущие цены, бумагу разгоняли накануне публикации отчетности, поэтому по факту после кратковременного задерга вверх начинается коррекция.

Второй пример. Накануне сентябрьского заседания ФРС по ставке рынок с 94-процентной вероятностью ждал повышения ставки на 25 базисных пунктов. Но при этом многие аналитики прогнозировали, что если риторика регулятора будет жесткой, то рынок отправится в коррекцию. С этим мнением было согласно большинство ИИ. Федрезерв ставку повысил, 12 из 18 членов комитета по открытому рынку заявили, что ждут до конца года еще одного повышения на 0,25 п.п., а еще 4 – аж на 0,5 п.п. Куда уж жестче… На новости индекс S&P 500 коротко провалился, но быстро восстановился, а за 20 дней с момента объявления новой ставки и вовсе вырос на 3,6%.

Если верить исследованиям некоторых брокеров, только 8% опрошенных готовы доверить ИИ управлять капиталом. Реально же отдали ему свои средства и того меньше. Причем это «молодые» инвесторы, у которых практически нет практики работы на фондовом рынке, которые не тратили месяцы на обучение и не «заплатили» потерями в десятки и сотни тысяч за получение опыта.

🎯 Резюме

Нынешний уровень развития ИИ может оказать большую помощь в трейдинге и инвестициях — как спекулянтам, так и инвесторам, особенно в решении рутинных, требующих расчетов задач. Но пока ИИ не умеет самостоятельно создавать заведомо прибыльные инвестиционные стратегии. Впрочем, когда-то давно в США публичный рынок облигаций формировался на основе долговых бумаг железных дорог. Многие экономисты и инвесторы тогда считали этот вид транспорта безумно дорогим и поэтому неперспективным для экономики.