Главные новости 15 октября

Российско-американская сделка по топливу обрастает подробностями, при этом Киев объявил о возобновлении ударов по российским НПЗ. На мировом рынке — распродажа в акциях полупроводниковых компаний ударила по Корее, а инфляция цен производителей в США оказалась заметно выше ожиданий. В России — Путин на форуме «Деловой России» говорил о «длинных деньгах» и фондовом рынке, а ЦБ разъяснял, чего нельзя будет делать с криптовалютой. Разобрали эти и другие новости в дайджесте, приятного чтения!

🚢 Совкомфлот растёт в цене

Акции Совкомфлота (FLOT) днём прибавили 4% после сообщения Reuters о том, что США рассматривают смягчение санкций против судов «теневого флота», перевозивших нефть и нефтепродукты из России, Ирана и Венесуэлы. Мотив, по данным агентства, — снизить фрахтовые ставки, то есть стоимость перевозки нефти танкерами.

Решение пока не принято, но инвесторы оценили эту новость положительно. Сам Совкомфлот находится в санкционном списке США, поэтому для него важен прежде всего общий сигнал. А тенденция уже просматривается: на прошлой неделе Вашингтон уже вывел российский дизель из-под санкций, чтобы сбить цены на топливо внутри страны.

🏗️ «Самолёт» теряет рейтинг

Агентство НКР понизило кредитную оценку ГК «Самолёт» (SMLT) с A.ru до BBB.ru и дало негативный прогноз, то есть не исключает дальнейшего понижения. Неделя у девелопера и без того выдалась тяжёлой. Ещё 9 октября Минстрой потребовал от банков мобилизовать ресурсы для поддержки крупных застройщиков — после совещания о компании, по всем признакам совпадающей с «Самолётом». А с 13 октября Мосбиржа перевела 15 выпусков его облигаций в третий уровень листинга, то есть в некотировальную часть списка: у эмитента не оказалось оценок, которых требуют правила биржи.

Крупнейший кредитор компании (Сбербанк (SBER)) вместе с другими банками готовит план улучшения её финансового положения. Понижение рейтинга лишний раз показывает, что судьба компании будет зависеть от этих переговоров, а не от рынка облигаций.

🚪 Делистинг ПИК

Для акций ПИК (PIKK) 15 октября стал последним днём торгов в режиме T+1: с 20 октября Мосбиржа приостанавливает операции с бумагами застройщика. В ту же дату зафиксируется реестр для принудительного выкупа. Его проводит АО «Недвижимые активы», которому принадлежит более 98% акций, по цене 551,4 руб. за бумагу; совет директоров одобрил её вместе с делистингом ещё 7 сентября.

Аналитики объясняют уход просто: мажоритарий больше не видит выгоды в публичном статусе, а привлечь капитал через допэмиссию на российском рынке сейчас можно только с большим дисконтом к справедливой цене. Миноритариям остаётся выкуп по объявленной цене — продать бумаги на бирже после 20 октября уже не получится.

🏛️ Выступление Путина

Выступая на форуме «Деловой России», Путин назвал стимулирование фондового рынка одной из задач государства и признал, что пока она решена не полностью. По его словам, деньги граждан и пенсионные накопления, приходящие на рынок, должны быть «железобетонно» защищены. Президент поручил Эльвире Набиуллиной и правительству подготовить идеи по созданию экосистемы длинных денег — с этой инициативой выступила заместитель гендиректора HeadHunter. Кроме того, он пообещал дать кабмину задание изучить отложенный инвестиционный налоговый вычет для бизнеса.

Проблему признают и в правительстве: вице-премьер Александр Новак на том же форуме прямо сказал, что с длинными деньгами сейчас трудности. Пока всё это поручения, а не конкретные решения: параметров нет ни у одной из идей.

⛽ Дизельная сделка

По словам Сергея Лаврова, «дизельную сделку» США предложили России, и Москва её поддержала. Трамп объявил о поставках российского дизельного топлива 9 октября, тогда же Минфин США выдал временную лицензию, выводящую это топливо из-под санкций до апреля 2027 года. По данным New York Post, в США ждут первые партии в ближайшие недели; после объявления дизель на американском рынке подешевел на 5%. Трамп также допустил приостановку федерального налога на это топливо.

Важный аспект, о котором почти никто не говорит, это то, что лицензия действует на продажу дизеля во все страны (а не только США), что значительно сократит скидку на российскую нефть там, где она сохранилась.

Российская сторона говорит о сроках поставок сдержаннее. По словам Новака, нефтяные компании готовы начать экспорт, но на это уйдет 2–3 недели. Параллельно правительство обсуждает запрет экспорта сжиженного углеводородного газа и продажу на бирже топлива низкого экологического класса — внутренний рынок, судя по всему, по-прежнему требует ручной настройки. МЭА при этом ждёт сохранения мирового дефицита дизеля до середины 2027 года.

🔥 НПЗ снова под ударом

В интервью Financial Times Зеленский заявил, что Украина возобновляет атаки на российские нефтеперерабатывающие заводы, и попросил не втягивать Киев в сделки по дизелю. Уже утром губернатор Рязанской области сообщил об атаке на местный НПЗ. По данным Wall Street Journal, с сентября США шесть раз просили Киев остановиться, а Трампа всё сильнее раздражает использование американских ресурсов против российской энергетики.

Дмитрий Песков заявил, что никакого моратория на удары по энергообъектам со стороны Киева фактически не было. Вечером Путин пообещал ответ на атаки на НПЗ, логистические и энергетические объекты. Для только что заключённой сделки это прямой риск: экспортировать дизель можно лишь при работающей переработке.

🧊 Российские активы остаются в Европе

Стив Уиткофф и Джаред Кушнер на встрече в Майами на прошлой неделе предложили европейцам согласиться на разморозку части российских активов ради возобновления мирных переговоров, но получили отказ, пишет Financial Times. Канцлер Германии Фридрих Мерц выступил против передачи части замороженных средств под управление США и потребовал оставить их под контролем Европы.

В Москве к публикациям отнеслись сдержанно: Песков сказал, что не может оценить их достоверность, а Лавров — что никаких предложений о новом мирном плане США и Европы Россия не получала.

⛏️ Рынок угля

Убыток угольщиков по итогам 2026 года оценивается в 324 млрд руб. против 420 млрд годом ранее, сообщили в Минэнерго; доля убыточных предприятий в отрасли составит 70%. Добыча за восемь месяцев снизилась на 1,7%, до 279 млн т.

Улучшение относительное: отрасль в целом по-прежнему теряет деньги, просто меньше. В 2027 году министерство допускает сокращение убытка до 100 млрд руб., но «при ряде условий», и ждёт, что мировые цены на уголь будут чуть ниже нынешних. Меры поддержки продлятся до 2030 года, но сместятся от налоговых послаблений к стимулированию инвестиций — помогать будут не за то, что компании терпят убытки, а за то, что они вкладываются в развитие.

💰 Банки идут на рекорд

Чистая прибыль банковского сектора в 2026 году может впервые превысить 4 трлн руб., пишет «Коммерсантъ». Эксперт РА ждёт 4–4,2 трлн руб., ЦБ — 3,9–4,4 трлн; за восемь месяцев сектор заработал 3,3 трлн руб., на 36% больше, чем годом ранее.

Главный фактор — переоценка депозитов: дорогие вклады 2024–2025 годов сменяются более дешёвыми, а доходность активов снижается медленнее. Но второе полугодие обещает быть сложнее: снижение ключевой ставки замедлилось, банкам приходится поднимать ставки по вкладам в борьбе за клиентов, а доля рискованных реструктуризаций в корпоративных кредитах выросла с 4,3% до 4,9%.

💾 Чипы тянут рынки вниз

Распродажа в акциях производителей полупроводников, по оценкам рынка, стёрла около 1 трлн долл. капитализации. Сильнее всего досталось Корее: индекс KOSPI упал на 8%, акции SK Hynix — на 12%, и местные регуляторы собрались на экстренное совещание. Деньги перетекли в американские гособлигации, которые продолжили расти; Минфин США на этой неделе снова выкупает длинные бумаги — до 6 млрд долл. за операцию.

Отдельные аналитики снова заговорили о том, что пузырь вокруг ИИ начинает сдуваться (хотя они об этом и говорят уже несколько месяцев, а он всё не сдувается). Слух о том, что Nvidia, возможно, придётся спасать облачного провайдера CoreWeave, глава компании Дженсен Хуанг опроверг: по его словам, CoreWeave в поддержке не нуждается. Отчётность при этом пока не на стороне пессимистов — TSMC сообщила о рекордной прибыли шестой квартал подряд, превзойдя ожидания. К вечеру по московскому времени S&P 500 вышел в плюс.

📈 Цены производителей разогнались

Цены производителей в США в сентябре выросли на 1,3% за месяц и на 6,3% за год при ожиданиях 0,6% и 5,3%. Это показатель «на входе» в экономику: рост издержек с задержкой доходит до потребительских цен.

Сюрприз пришёлся на неудобный момент. Ещё ночью глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли допустила новые повышения ставки, а до промежуточных выборов в США остаются считанные недели. Остальная статистика дала смешанную картину: число первичных заявок на пособие по безработице совпало с прогнозом, промышленный индекс ФРБ Филадельфии оказался хуже ожиданий, нью-йоркский — заметно лучше.

🛢️ МЭА выпускает резервы

МЭА согласилось выпустить на рынок оставшиеся 100 млн баррелей из резервов и как можно скорее высвободить 20 млн баррелей дизельного топлива; совокупный объём, объявленный в марте, превысит 400 млн баррелей. Перед этим США дали понять странам агентства, что недовольны темпами, с которыми Европа распечатывает запасы.

Нефть на решение не отреагировала — по крайней мере в первые часы. Остальной новостной фон дня указывал скорее на рост дефицита. Число атак на суда в Ормузском проливе, по данным британского морского агентства UKMTO, достигло максимума с начала войны США с Ираном. А вечерняя статистика показала, что запасы сырой нефти в США за неделю сократились на 8,6 млн баррелей, хотя ждали небольшого прироста.

🏜 Эр-Рияд под обстрелом

При ударе по штаб-квартире Saudi Aramco разрушен офис гендиректора компании, сообщило AP. Из-за атак йеменских хуситов Саудовская Аравия эвакуирует самолёты из международного аэропорта Эр-Рияда, пишет WSJ. ЕС на неопределённый срок перенёс запланированный на 24 октября саммит со странами Персидского залива, посвящённый энергетическому кризису.

Поставки при этом не сворачиваются: по данным Reuters, Aramco с конца октября по середину ноября планирует увеличить отгрузки нефти в Европу (насколько они в силах реализовать свои планы покажет время). МВФ на ежегодном заседании назвал затяжной конфликт на Ближнем Востоке главным риском для мировой экономики.

🧾Закон о криптовалютном рынке

Банк России опубликовал разъяснения к закону о криптовалютном рынке. Сделки с криптовалютой напрямую между физлицами (P2P / пи-ту-пи) разрешены только до 1 июля 2027 года — после этой даты они становятся незаконными Переводы между физлицами через адреса цифрового депозитария, в том числе после таких сделок, регулятор считает недопустимыми. Под запретом и перевод на собственный «холодный» кошелёк, не подконтрольный посреднику.

Под вопросом остаётся то, как именно регулятор планирует отслеживать подобные операции. Но одно уже вполне ясно: криптовалюты не являются анонимными (доказано большим количеством расследований), а также теряют децентрализованность (всё больше зависят от правового регулирования разных стран). Таким образом, цифровые валюты всё дальше отходят от изначальной идеи, в рамках которой они создавались.

Ещё одно ограничение касается брокеров: взять у клиента криптовалюту в заём они не смогут. Кредитором по таким договорам может быть только профессиональный участник — брокер, управляющий, обменник или клиринговая организация, но не частное лицо. Логика у данных ограничений одна: криптовалюта должна оставаться внутри контролируемой инфраструктуры.

₿ Биткоин на скользящей средней

Биткоин (BTC) сегодня опускался ниже 80 тыс. долл. и весь день держался у 50-дневной скользящей средней — уровня, по которому участники рынка судят о среднесрочном тренде. Вечером у этой отметки покупатели предприняли одну из самых активных попыток выкупа, синхронно с отскоком в американских акциях.

Аргумент у покупателей сезонный: по данным BofA, IV квартал исторически сильный для биткоина. Сработает ли статистика прошлых лет на фоне распродажи в технологическом секторе, станет ясно по итогам торгов.

Читайте также:

• ЦОДы под ударом

• Как допэмиссии ВТБ, «Т-Технологий», «Яндекса» и ТГК-1 повлияют на акции

• Сможет ли Минфин удержать курс рубля?

• По кому ударят «адские санкции»?

• Причины роста Биткоина