22 июля «Северсталь» опубликовала решение Совета директоров по дивидендам за 2 квартал 2024 года. Компания может выплатить 31,06 руб. на акцию, что дает 2,1% дивидендной доходности. Рынок закладывал более позитивные ожидания, поэтому котировки компании снижаются на 1%.В обзоре подробнее разберем ситуацию в отрасли и оценим перспективы покупки акций под дивиденды.<h2 data-id="2db4f52b-fe78-443d-adb2-bd6b7ad5c3dc">Текущая рыночная ситуация на рынке металлургии&nbsp;</h2>На дивиденды влияет множество факторов: объемы производства, цены на металлопродукцию и состояние металлургической отрасли. Средние цены на металлопродукцию держатся на высоком уровне, а строительный сектор формирует стабильный спрос. В результате на российском рынке сложилась благоприятная ситуация, что позволило нарастить выручку на 21% при значительном снижении объемов производства стали и выплавки чугуна.<h2 data-id="adfe198d-7075-467d-874b-83a380e4f617">Дивидендная политика «Северстали»</h2>«Северсталь» является дивидендной фишкой на российском рынке и стабильно делится прибылью с акционерами. По заявлениям гендиректора Александра Шевелева, дивидендная политика доказала свою эффективность для акционеров, поэтому компания не планирует ее менять и сохранит ежеквартальные выплаты в будущем.Дивидендная политика «Северстали» предусматривает выплату в размере не менее 100% свободного денежного потока при соотношении чистый долг/EBITDA не выше 1,0х. Из-за крупной денежной позиции у компании отрицательная долговая нагрузка, что обеспечивает финансовую устойчивость бизнеса.<h2 data-id="1331b826-878b-43a8-b467-9a28eca6fccb">Дивиденды «Северстали» за II квартал 2024 года</h2>Низкий уровень долговой нагрузки и внушительный объем кэша на балансе позволили компании первой в секторе вернуться дивидендам после 2-летнего перерыва. Суммарно за 2023 год и 1 квартал 2024 года компания выплатила 229,81 руб. на акцию с доходностью 12,5%.&nbsp; <div class="text-editor-table-wrapper"><table class="text-editor-table" cellspacing="0" style="minWidth: 75px"><colgroup><col><col><col></colgroup><tbody><tr><td colspan="1" rowspan="1">Дата выплаты</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивиденд на одну акцию, ₽</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивидендная доходность, %</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">18.06.2024</td><td colspan="1" rowspan="1">38,3</td><td colspan="1" rowspan="1">2,1%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">18.06.2024</td><td colspan="1" rowspan="1">191,51</td><td colspan="1" rowspan="1">10,4%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">14.12.2021</td><td colspan="1" rowspan="1">85,93</td><td colspan="1" rowspan="1">5,4%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">02.09.2021</td><td colspan="1" rowspan="1">84,45</td><td colspan="1" rowspan="1">4,9%</td></tr></tbody></table></div>&nbsp;Во 2 квартале чистая прибыль «Северстали» упала на 24% — до 35,9 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 31 июня составило –0,19х против. На фоне высоких капитальных затрат свободный денежный поток сократился на 27% г/г и составил 24,3 млрд руб. В результате компания рекомендовала выплатить 31,06 руб. на акцию (–18,9% кв/кв).Собрание акционеров по утверждению выплат пройдет 30 августа. Последний день покупки бумаг под дивиденды — 9 сентября 2024 года.<h2 data-id="7e8eedb9-200d-44c8-8931-5de0b0c85e4e">Дивидендные перспективы и ожидаемая доходность</h2>«Северсталь» представила новую стратегию до 2028 года с планами увеличить EBITDA на 150 млрд руб. с ежегодным ростом на 10% за счет наращивания капитальных затрат в период 2024–2025 гг. — 119 млрд руб. и 170 млрд руб. соответственно. Инвестиции приведут к значительному сокращению свободного денежного потока, что негативно отразится на дивидендах.Металлург остается самым устойчивым металлургом в секторе, но в ближайшие годы уступит лидирующие позиции по дивидендам. Форвардная дивдоходность по итогам 2024 года — менее 9%, что уступает средней доходности по рынку. «Северсталь» сохранила на счетах 200,1 млрд руб., которые можно использовать для увеличения выплат в период высоких затрат.&nbsp;

cover

Редакция Xvestor опубликовала прогноз на дивиденды Северстали (CHMF) за 2 квартал 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Северсталь (CHMF): дивиденды за 2 квартал 2024 года

Дивиденды Северсталь за 2 квартал 2024 г

<h2 data-id="38e47fcf-2017-4e47-822c-4e18f37bf9ca">«ТМК» — главный монополист среди производителей труб</h2>Трубная металлургическая компания (ТМК) — мировой лидер по производству стальных труб и трубных решений для нефтегазовой, химической и других отраслей. Компания поставляет 90% продукции крупнейшим российским нефтяникам и застройщикам, поэтому финансовые показатели во многом зависят от инвестиционной активности потребителей. Период 2022–2023 гг. оказался рекордным на фоне резкого роста цены реализации.Сейчас темпы роста бизнеса замедляются, а увеличение издержек в совокупности с постепенным снижением спроса и высокой конкуренцией давят на рентабельность бизнеса. «ТМК» пока не представила отчетность по МСФО за 1 полугодие 2024 года, но раскрыла данные по российским стандартам. Выручка снизилась на 4,3%, а чистая прибыль упала на 21%.&nbsp;&nbsp;<img class="text-editor-image" src="https://xvestor.ru/api/image/2a3b5dc8-7dc7-46e1-9f03-185c7c07f2e0@1x.png" srcset="https://xvestor.ru/api/image/2a3b5dc8-7dc7-46e1-9f03-185c7c07f2e0@1x.png 1x, https://xvestor.ru/api/image/2a3b5dc8-7dc7-46e1-9f03-185c7c07f2e0@2x.png 2x" alt="тмк дивиденды"><h2 data-id="61ce3435-d97d-40a6-b609-066ff78b52d4">Ключевые риски&nbsp;</h2>Замедление инвестиционной активности во всех отраслях в период высоких ставок и появление конкурентов — главные риски для компании. 22 июля стало известно о запуске со стороны «Уральской стали» нового цеха по производству труб с мощностью 250 тыс. тонн в год. В результате «ТМК» может потерять до 15% рынка, что негативно отразится на будущей прибыли и дивидендах.&nbsp;У ТМК» относительно высокая долговая нагрузка, а длительное удержание ключевой ставки на уровне 16–18% приведет к ухудшению финансового положение и значительному росту расходов на обслуживание долга. Если долговая нагрузка выйдет за рамки стратегии (не выше 2,5х), компания резко снизит размер дивидендных выплат.&nbsp;<h2 data-id="8681789d-cfea-4083-b33a-279f531b6595">Прогнозные дивиденды «ТМК» за 1 полугодие 2024 года</h2>Размер промежуточных дивидендов будет зависеть от объема чистой прибыли по МСФО, который еще не известен. Мы ожидаем, что компания сможет выплатить акционерам порядка 6,6–7 руб. на одну акцию, что при текущих ценах дает дивдоходность на уровне 3,7–3,9%. В текущей ситуации доходность сильно уступает рынку, что снижает привлекательность бумаг.&nbsp;<blockquote>Дивидендная политика «ТМК» предусматривает дивиденды из расчета не менее 25% чистой прибыли по МСФО с учетом ряда факторов: объема нераспределенной прибыли, капитальных вложений, стоимости заемного финансирования и иных факторов, влияющих на финансовые результаты. Обычно платят 2 раза в год.</blockquote>&nbsp;Потенциал роста котировок напрямую связан со строительством новых газо- и нефтепроводов, требующих большого количества труб. Позитива добавляет заявление менеджмента о планах сохранить объемы продаж на уровне 2023 года. Однако, изменение условий на рынке недвижимости с 1 июля вызовет охлаждение спроса со стороны строительного сектора, что неизбежно приведет к снижению производственных показателей, цены реализации и дивидендов.

Редакция Xvestor подготовила прогноз на дивиденды ТМК (TRMK) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

ТМК (TRMK): прогноз дивидендов за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды ТМК за 1 полугодие 2024 года

<h2 data-id="44d8736b-424f-4970-911e-607f4beb1687"><a class="text-editor-link" href="https://xvestor.ru/assets/aqua">«Инарктика»</a> — уникальный актив на российском рынке</h2>Компания является единственным публичным представителем в секторе и специализируется на выращивании и последующей реализации рыбы. Около 70% всех продаж приходится на лосося, оставшиеся 30% — на форель. «Инарктика» занимает почти 30% рынка лососевых в денежном выражении, который остается самым прибыльным бизнес-направлением.Для сравнения, в период 2022–2023 гг. средняя цена реализации рыбы составляла 800–900 руб. за кг. В начале 2024 года цены выросли примерно на 15%, а средняя цена в моменте достигала 1350 руб. за кг. Компания выигрывает от высокой инфляции, поскольку цены на рыбу растут в первую очередь, что позитивно отражается на доходах производителя.&nbsp;Компания пока не публиковала операционные и финансовые результаты в 2024 году, поэтому пройдемся по ключевым метрикам 2023 года. Компания реализовала 28,2 тыс. тонн рыбы. В 2024 году объем продаж превысит 30 тыс. тонн., что при высоких ценах позволит обновить рекорд по чистой прибыли (15,5 млрд руб.) и обеспечит двузначный рост. Менеджмент эффективно управляет издержками, что обеспечивает маржинальность выше 40%.&nbsp;<h2 data-id="aac44608-8915-4fe2-a1a3-2d7072b9341a">Ключевые риски компании</h2>Среди рисков выделяем временное снижение цен реализации из-за увеличения объема импортных поставок (Турция, Чили), ожидаемое повышение ключевой ставки до 18%, что может привести к росту процентных расходов и снижению привлекательности бумаг на фоне невысокой доходности.«Инарктика» работает только на внутреннем рынке и продала все зарубежные заводы еще в 2022 году, санкционные риски здесь минимальны. В 2024 году начал свою работу смолтовый завод в Карелии, который позволит выращивать еще 6 млн штук малька.&nbsp;<h2 data-id="3a2f5f63-89c5-48ae-b813-3967833f3152">Прогнозные дивиденды «Инарктики» за 2 квартал 2024 года</h2><img class="text-editor-image" src="https://xvestor.ru/api/image/4b4d78d1-cc95-4a41-b7ac-350063498925@1x.png" srcset="https://xvestor.ru/api/image/4b4d78d1-cc95-4a41-b7ac-350063498925@1x.png 1x, https://xvestor.ru/api/image/4b4d78d1-cc95-4a41-b7ac-350063498925@2x.png 2x" alt="инарктика">Благоприятная конъюнктура в отрасли и снижение конкуренции после ухода зарубежных производителей обеспечивают ежегодный рост дивидендов и стабильность выплат. По итогам 2023 компания выплатила акционерам суммарно 55 руб. на акцию, доходность составила 6,5%.&nbsp;&nbsp;<blockquote>Дивидендная политика «Инарктики» предполагает выплату дивидендов 3 раза в год на уровне 30–50% от чистой прибыли, если коэффициент чистый долг/EBITDA не превысит 3,5х и у компании будет достаточно денежных средств для финансирования инвестиционных расходов.</blockquote>&nbsp;В базовом сценарии чистая прибыль «Инарктики» может составить 18,5 млрд руб. (+19% г/г). С учетом ориентации менеджмента на выплаты по нижней границе обещанного диапазона (30% прибыли) дивиденд в 2024 году составит 63 руб. на одну акцию, включая 24 руб. по результатам 2 квартала. Ожидаемая доходность — 3% при текущей цене 810 руб. за бумагу.

Редакция Xvestor опубликовала прогноз на дивиденды Инарктика (AQUA) за 2 квартал 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Инарктика (AQUA): дивиденды за 2 квартал 2024 года

Дивиденды Инарктики за 2 квартал 2024 г

13 сентября акционеры российского разработчика программного обеспечения «Диасофт» утвердили дивиденды 45 руб. на акцию по результатам 1 полугодия 2024 года. Текущая дивидендная доходность составляет менее 1%. Суммарный объем выплат составит 472,5 млн руб.&nbsp;Реестр акционеров с правом получения дивидендов закроется 22 сентября. Последний день для покупки акций — 19 сентября 2024 года.&nbsp;<h2 data-id="e386af83-ee81-48b9-8cc8-201fb4d8cd3d">Состояние российской IT-отрасли и позиции Диасофт на рынке</h2>Компания входит в список бенефициаров после ухода иностранных вендоров и укрепляет позиции на российском рынке ПО. В 2024 году на программное обеспечение «Диасофт» приходится почти треть рынка. Компания сотрудничает с крупными российскими банками и начинает внедрять новые направления с целью выхода на новые рынки сбыта. Сейчас активно разрабатываются собственные решения и ПО для государственных структур.В 1 квартале 2024 года «Диасофт» нарастил выручку на 30%, но на фоне повышенных инвестиций показатель EBITDA остался на уровне прошлого года — это не позволит увеличить дивиденды. Чистая прибыль увеличилась на 8%. Результаты скромные, но важно учитывать сезонность бизнеса: первая половина года всегда считается слабой в IT-секторе. Делать выводы пока рано.&nbsp;<h2 data-id="73b1164c-9ef9-4423-a46c-4e8108850698">Ключевые риски</h2>Главным риском для акционеров остается рекордный рост операционных расходов, включая расходы на персонал. Это давит на маржинальность и приводит к снижению EBITDA, от которого зависит размер выплат. Однако сейчас такая проблема характерна для многих IT-компаний. «Диасофт» — не дивидендная история, а растущий и перспективный бизнес. Отрицательный чистый долг позволяет снизить негативное влияние высоких ставок.&nbsp;<h2 data-id="972b55c8-63ce-4b9b-ac84-0b742f61079e">Какие дивиденды заплатит Диасофт в 2024 году</h2>Новая дивидендная политика «Диасофт» до 2025 года устанавливает ориентир по дивидендам не менее 80% от EBITDA, затем компания будет направлять на дивиденды 50% EBITDA. Периодичность — каждый квартал с ярко выраженной сезонностью бизнеса.&nbsp;Предыдущие дивидендные выплаты «Диасофт»&nbsp;<div class="text-editor-table-wrapper"><table class="text-editor-table" cellspacing="0" style="minWidth: 75px"><colgroup><col><col><col></colgroup><tbody><tr><td colspan="1" rowspan="1">Дата выплаты</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивиденд на одну акцию, ₽</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивидендная доходность</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">09.07.2024</td><td colspan="1" rowspan="1">28,6</td><td colspan="1" rowspan="1">0,5%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">21.03.2024</td><td colspan="1" rowspan="1">75,68</td><td colspan="1" rowspan="1">1,3%</td></tr></tbody></table></div>&nbsp;«Диасофт» уже выплатил 28,6 руб. дивидендов за 1 квартал 2024 года, основная часть выплат придется на первую половину 2025 года (конец 2024 финансового года). Стремительный рост бизнеса и массовый переход российского бизнеса на отечественное ПО обеспечит существенный прирост выручки и положительно отразится на EBITDA. Как итог, компания может выплатить 130–140 руб. за 3 квартал и 175–180 руб. за 4 квартал. Суммарный размер выплат может составить 305–320 руб. (доходность 5,8–6%).&nbsp;<graph>{{stock:dias:live:1m}}</graph>В текущих условиях доходность сильно уступает рынку, причем в конце августа акции резко перешли к росту и вернулись к уровням 5200–5300 руб. Сейчас компания оценена справедливо, дивидендный потенциал сильно ограничен, а на рынке есть куда более интересные истории. Поэтому покупка акций под дивиденды кажется нам неоправданной из-за низкой доходности.&nbsp;

Совет директоров утвердилдивиденды Диасофт (DIAS) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Диасофт (DIAS): утвержденные дивиденды за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды Диасофт за 1 полугодие 2024 года

<h2 data-id="1897c798-26da-49f5-8d3e-6dcd8717b789">Акционеры «ФосАгро» утвердили промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2024 года</h2>Решение акционеровАкционеры «ФосАгро» на внеочередном собрании приняли решение выплатить промежуточные дивиденды за 6 месяцев 2024 года в размере 117 руб. на одну акцию. Доходность к текущей цене — 2,3%. На выплаты направят 15 млрд руб. Дата закрытия реестра под дивиденды установлена на 22 сентября.&nbsp;<h2 data-id="66e61261-2da0-4feb-89d2-12ea5aa83b79">Конъюнктура на мировом рынке минеральных удобрений</h2>Финансовые результаты «ФосАгро» остаются под давлением на фоне слабой рыночной конъюнктуры. Однако, в 1 полугодии компании удалось увеличить поставки на российский рынок на 7,1% и нарастить долю рынка до 80%.Мировые цены постепенно восстанавливаются: если в 2023 году стоимость карбамида составляла $270-300 за тонну, то на фоне продления экспортных ограничений в Китае и снижение запасов на мировых рынках средняя цена держалась на уровне $500–530. В странах Латинской Америки сезонный рост спроса на удобрения традиционно приходится на 2–3 квартал.&nbsp;<h2 data-id="19d1c616-664d-4ed7-ab75-3b2fba3adcf4">Ключевые риски производителя удобрений&nbsp;</h2>«ФосАгро» экспортирует большую часть продукции за рубеж и не попала под блокирующие санкции, однако бизнес сильно пострадал из-за ввода экспортных пошлин и сильного падения цен на фосфорсодержащие удобрения. Также компания особо чувствительна к курсу доллара, поэтому укрепление рубля негативно сказывается на бизнесе и приводит к сокращению выручки.С 1 сентября и до конца 2024 года действует новая экспортная пошлина на удобрения в размере 7% от таможенной стоимости. Также растут операционные расходы и себестоимость производства, что станет еще одним фактором давления на маржинальность бизнеса и будущие дивиденды.&nbsp;<h2 data-id="90d4ad8f-c663-49b2-8133-3f5ecaa91bb5">Дивидендная политика</h2>Согласно дивидендной политике, «ФосАгро» направляет на дивиденды более 75% свободного денежного потока (FCF) при соотношении чистый долг/ EBITDA ниже 1,0х и в пределах 50–75% от FCF в случае, если долговая нагрузка окажется на уровне 1–1,5х. В других случаях дивиденды выплачиваются из расчета 50% скорр. чистой прибыли.Предыдущие дивидендные выплаты «ФосАгро»&nbsp;<div class="text-editor-table-wrapper"><table class="text-editor-table" cellspacing="0" style="minWidth: 75px"><colgroup><col><col><col></colgroup><tbody><tr><td colspan="1" rowspan="1">Дата выплаты</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивиденд на одну акцию, ₽</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивидендная доходность</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">11.07.2024</td><td colspan="1" rowspan="1">309</td><td colspan="1" rowspan="1">5,6%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">25.12.2023</td><td colspan="1" rowspan="1">291</td><td colspan="1" rowspan="1">4,3%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">11.07.2023</td><td colspan="1" rowspan="1">264</td><td colspan="1" rowspan="1">3,6%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">04.04.2023</td><td colspan="1" rowspan="1">465</td><td colspan="1" rowspan="1">6,1%</td></tr></tbody></table></div>&nbsp;«ФосАгро» продолжает придерживаться практики ежеквартальных выплат даже в кризисные периоды. Решение Совета директоров по дивидендам за 2023 год и 1 квартал 2024 года стало неожиданным за счет рассмотрения вариантов от 165 до 309 руб. на акцию. В итоге акционеры одобрили максимальный размер выплат, а дивидендный гэп закрылся за день.&nbsp;<h2 data-id="3512ef52-d3e7-4cc8-8b55-b8e97c909aad">Какие дивиденды заплатит ФосАгро до конца 2024 года</h2>На 30 июня соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,34х против 1,6х в начале года, что позволит выплатить 57% от FCF. По нашим оценкам, вторая половина 2024 года окажется лучше первой, а значит дивиденды будут выше. На фоне кратного роста денежного потока во 2 квартале у компании достаточно средств на инвестиции и дивиденды. Поэтому акционеры могут рассчитывать еще на 120–130 руб. дивидендов до конца года.Спрос на удобрения остается стабильным, производство и объем продаж растут. Долговая нагрузка снизилась до комфортных значений. Сейчас заметны первые позитивные сигналы восстановления бизнеса и неплохие дивидендные перспективы. В 2025–2026 гг. ситуация значительно улучшится, прекратят действовать экспортные пошлины. Поэтому компания может выплачивать по 650–800 руб., что дает доходность на уровне 12,8–15,7%.<graph>{{stock:phor:live:1m}}</graph>&nbsp;На фоне текущих ставок доходность уступает средней по рынку, но на фоне сильного падения котировок до 5000 руб. акции «ФосАгро» могут быть интересны долгосрочным инвесторам как стабильная дивидендная история и лидирующая компания в секторе удобрений.

Совет директоров утвердилдивиденды ФосАгро (PHOR) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

ФосАгро (PHOR): утвержденные дивиденды за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды Фосагро за 1 полугодие 2024 года

«НоваБев Групп» — ключевой российский игрок на рынке алкогольной продукции. Компания занимается производством, реализацией, выступает основным импортером алкоголя и вина. После ухода зарубежных производителей бизнес показывает высокие темпы роста, ежегодно наращивает финансовые показатели и платит щедрые дивиденды.&nbsp;По итогам 1 полугодия 2024 года операционные результаты немного снизились.Общие отгрузки снизились на 1,5% на фоне уменьшения потребления алкоголя в России. Сейчас главным драйвером роста бизнеса выступает розничное направление «ВинЛаб» за счет открытия новых торговых точек и увеличения розничных продаж на 32,5%. Продажи премиум-сегмента показывают сильную динамику, а с учетом роста трафика и среднего чека почти на 20% рентабельность бизнеса может вырасти выше 16%.&nbsp;<img class="text-editor-image" src="https://xvestor.ru/api/image/d1afb33f-fb82-4f62-a53c-eded54b107c8@1x.png" srcset="https://xvestor.ru/api/image/d1afb33f-fb82-4f62-a53c-eded54b107c8@1x.png 1x, https://xvestor.ru/api/image/d1afb33f-fb82-4f62-a53c-eded54b107c8@2x.png 2x" alt="новабев групп"><h2 data-id="f8c31631-6f07-4466-84bf-9cded7ecfabb">Ключевые риски компании</h2>Прибыльность «НоваБев Групп» находится под давлением из-за высоких процентных ставок, а ее повышение до 18% отразится на результатах производителя. Поскольку компания является крупным импортером алкогольной продукции, снижение прозрачности валютных курсов может привести к росту операционных расходов. Ускорение инфляции приводит к увеличению издержек, особенно в менее маржинальном сегменте розницы.<h2 data-id="3cff8477-58b6-4d5e-b109-ebdf0762ca86">Важное корпоративное событие для акционеров — сплит акций</h2>5 июля акционеры компании в ходе внеочередного собрания одобрили увеличение уставного капитала в 8 раз. Держателям начислят дополнительно 7 акций на каждую бумагу в портфеле. Это чисто техническая процедура, которая никак не отразится на компании и будущих дивидендах. В результате повысится доступность бумаги для инвесторов, что может привести к росту котировок.<h2 data-id="f6eb1f57-e7a7-42cc-bdc0-eed3cc59c285">Прогнозные дивиденды «НоваБев Групп» за 1 полугодие 2024 года</h2>Компания сохраняет устойчивую динамику по выручке и прибыли, а значит продолжит стабильно выплачивать щедрые дивиденды. По итогам 2023 года «НоваБев Групп» выплатила акционерам 680 руб. на акцию (доходность 12,7%), а на фоне высоких ставок и роста расходов розничного бизнеса дивиденды в 2024 году могут остаться на прежнем уровне.&nbsp;<blockquote>По дивидендной политике «НоваБев Групп» направляет на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но выплаты идет более 90% годовой прибыли. Периодичность выплат — не менее 2 раз в год, однако менеджмент придерживается практики выплат за 1 полугодие, 9 месяцев и финальных дивидендов по итогам года.</blockquote> Ритейлер пока не опубликовал отчетность по итогам 6 месяцев 2024 года, поэтому определить точный размер выплат достаточно сложно. Мы ожидаем незначительного роста прибыли в сравнении с 2023 годом, до 8,6 млрд руб. Поэтому в 1 полугодии компания может выплатить около 335 руб. на акцию, что соответствует 6,5% доходности. По итогам 2024 года доходность не превысит 13% — ниже рынка, но после цикла снижения ставки и сокращения расходов по долгу может подрасти до 15–16%.

Редакция Xvestor подготовила прогноз на дивиденды Новабев (BELU) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Новабев (BELU): прогноз дивидендов за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды Новабев за 1 полугодие 2024 года

«Новатэк» — крупнейший производитель сжиженного природного газа в России. У компании перспективный бизнес со ставкой на развитие «зеленой» энергетики, что в будущем обеспечит рост рыночной стоимости. Менеджмент один из самых эффективных в стране, добивается сильных результатов даже в тяжелых условиях и регулярно платит своим акционерам дивиденды.&nbsp;<h2 data-id="3292f60c-af0f-4c2e-bbd6-5a358bbd86b0">Санкционное давление негативно влияет на дивиденды</h2>Раньше компания сильно выделялась среди конкурентов стремительным ростом бизнеса и стабильным наращиванием дивидендов. Но в 2024 году ситуация резко изменилась, а бизнес оказался под ударом. Попадание в SDN-лист, ввод санкций со стороны США и Великобритании фактически остановили работу новой линии Арктик СПГ-2 и сдвинули сроки выхода на полную мощность на годы вперед.Главная проблема для «Новатэка» — невозможность покупки ледовых танкеров для транспортировки и запрет на экспорт СПГ в европейские страны, означающие потерю прибыльного рынка. Это уже привело к сокращению добычи природного газа и росту операционных издержек. Компания даже рассматривает сценарий сокращения числа производственных линий, чтобы сосредоточиться на работе Мурманского СПГ к 2026 году.&nbsp;Дополнительными факторами давления для дивидендов выступают снижение мировых цен на газ, рост налоговой и долговой нагрузки. Из-за высоких ставок чистый долг компании вырос почти в 6 раз, а соотношение чистый долг/ EBITDA впервые вышло из отрицательных значений и составило 0,29х на 30 июня 2024 года. В будущем ситуация может ухудшиться.&nbsp;<h2 data-id="ffb64af7-f79e-40ae-a7d5-f4aa66b1c9c5">Какие дивиденды может выплатить Новатэк в 2024 году</h2>В июле «Новатэк» раскрыл сокращенные финансовые результаты за 6 месяцев 2024 года, которые неожиданно оказались выше ожиданий. Благоприятная конъюнктура на нефтяном рынке выступила драйвером роста выручки иEBITDA — 17% и 15,6% соответственно. Позитивным моментом стало увеличение производства углеводородов, несмотря на работу в жестких санкционных условиях. В результате компания может заплатить дивиденды с двузначной доходностью.&nbsp;<blockquote>Дивидендная политика «Новатэк» предусматривает выплаты в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированные на неденежные статьи. Как правило, платят 2 раза в год. Компания всегда соблюдает дивполитику и отличается стабильностью выплат.&nbsp;</blockquote>В 1 полугодии 2024 года «Новатэк» увеличил чистую прибыль с 155,6 млрд руб. до 341,7 млрд руб., рост в 2,2 раза. По нашим оценкам, компания заработала 56,3 руб. на одну акцию, но после корректировок может немного снизить размер промежуточных дивидендов. В итоге дивиденд за первое полугодие составит 49 руб., что дает обеспечит доходность на уровне 4,7%.&nbsp;Если менеджменту удастся создать теневой флот и решить проблемы с транспортировкой, дивиденд по итогам года может превысить 105 руб. с доходностью выше 10%. При текущей цене и высоком потенциале роста бумаги «Новатэка» выглядят привлекательными для добавления в долгосрочный дивидендный портфель.

Редакция Xvestor подготовила прогноз на дивиденды Новатэк (NTVK) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Новатэк (NTVK): прогноз дивидендов за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды Новатэк за 1 полугодие 2024 года

<h2 data-id="65662d81-d77c-48d3-8112-b719d52530cd">Акции Банка «Санкт-Петербург» — ставка на поддержание жесткой ДКП</h2>Банк «Санкт-Петербург» — сильный частный игрок в финансовом секторе с двузначными темпами роста бизнеса и высокими дивидендами. Ключевое преимущество — улучшение финансовых результатов при росте ключевой ставки. Ее повышение до 18% положительно отразится на чистой процентной марже, поскольку порядка 80% корпоративных кредитов выданы под плавающие ставки.&nbsp;Ужесточение риторики Банка России и поддержание «ключа» на высоких значениях до конца 2025 года делает Банк СПб лучшим выбором с точки зрения роста бизнеса и дивидендов. Кроме того, в структуре компании развивается прибыльное направление — торговля валютой и металлами. Сильное корпоративное управление по примеру западных моделей обеспечивает акционерам рост стоимости, прибыли и дивидендов.&nbsp;<h2 data-id="597108c1-6d0e-4339-a3eb-42d1e5444f0c">Ключевые риски компании</h2>Среди главных рисков для всего финансового сектора выделяем возможное ухудшение макроэкономической ситуации, которая может негативно отразиться на качестве активов банка. Высокие ставки давят на малый и средний бизнес, повышая кредитные риски. В результате увеличится стоимость риска и объем отчислений в резервы, которые нельзя будет эффективно использовать. Вероятное повышение ставки до 19–20% осенью может замедлить темпы прироста кредитного портфеля и доходности активов.&nbsp;<h2 data-id="eeca67b9-8fa7-4dbb-9ddb-7ceb7cf86ed5">Обратный выкуп приведет к росту дивиденда на акцию</h2>Набсовет Банка СПб 25 июля утвердил программу выкупа 20 млн собственных акций (4,5% капитала) с рынка на общую сумму 7,7 млрд руб., чтобы повысить капитализацию. Выкуп продлится до 29 января 2025 года, а уменьшение количества акций приведет к росту прибыли на одну бумагу. Это позитивно для акционеров и означает повышенные дивиденды для акционеров компании.&nbsp;<h2 data-id="0fcda60a-41d5-46f9-9ca7-12d110cb9f13">На какие дивиденды рассчитывать акционерам</h2>По итогам 6 месяцев 2024 года чистый процентный доход по РСБУ увеличился на 51,5% из-за влияния высоких ставок, но чистая прибыль сократилась на 11,7%, до 24,9 млрд руб. Результаты по МСФО опубликуют в августе, поэтому определять точный размер дивидендов на основе текущих данных не стоит.&nbsp;<blockquote>Согласно обновленной дивидендной политике, «Банка СПб» будет направлять на дивиденды 20–50% чистой прибыли по МСФО с учетом достаточности капитала. На практике менеджмент ориентируется на выплаты не менее 40% прибыли. Дивиденд по привилегированным акциям по уставу установлен на уровне 0,11 руб., но фактический размер выплат вдвое выше — 0,22 руб. на акцию. Периодичность выплат — 2 раза в год.</blockquote>&nbsp;По нашим прогнозам, Банк «Санкт-Петербург» покажет сильную динамику по ключевым показателям, а чистая прибыль окажется рекордной — 50–51 млрд руб. Исходя из расчета 40% прибыли, за 1 полугодие 2024 года дивиденд по обыкновенным акциям составит порядка 24 руб., что дает 6,3% дивидендной доходности к текущей цене. Прибыль во втором полугодии будет выше, а значит годовая доходность окажется на уровне 14% — выше «СберБанка».

Редакция Xvestor подготовила прогноз на дивиденды Банка СПБ (BSPB) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Банк Санкт-Петербург (BSPB): прогноз дивидендов за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды Банка Санкт-Петербург за 1 полугодие 2024 года

«Татнефть» — частная нефтедобывающая компания, развивающая нефтегазохимический бизнес и сеть заправочных станций.&nbsp;<graph>{{stock:tatn:live:1m}}</graph><h2 data-id="e6873749-4744-40cf-be11-76bc82de5359">Высокие цены на нефть закладывают основу для дивидендов</h2>В 2023 году «Татнефть» снизила объемы добычи нефти на 3,7%, до 28 млн тонн на фоне соглашения ОПЕК+ о добровольном сокращении добычи. При этом объемы производства нефтегазопродуктов увеличились на 22% и составили 19,5 млн тонн. Конфликты на Ближнем Востоке поддерживали нефтяные котировки на высоких уровнях, что положительно отразилось на итоговой выручке.В конце июля нефтяник опубликовал отчет за 6 месяцев 2024 года по российским стандартам, который многие инвесторы восприняли неоднозначно. Чистая прибыль «Татнефти» упала до 118 млрд руб. в сравнении с 128,1 млрд руб. в первом полугодии 2023 года. Однако, за счет высоких цен на нефть марки Urals выше $75 за баррель компания показала сильный рост по операционной прибыли — почти на 36%. А значит бизнес продолжает генерировать большую прибыль.&nbsp;<h2 data-id="3e32f964-d32d-46cd-a5f6-45b6e1bb47a8">Ключевые риски — падение цен на нефть</h2>Сейчас на рынке наблюдается повышенная волатильность нефтяных котировок. С максимумов цена марки Urals опустилась с $84 до $72 за баррель, марки Brent — ниже $78, что негативно отразится на результатах 3 квартала и дивидендах. Из отчетности также заметно кратное падение процентных доходов и значительный рост операционных расходов. Все это создает дополнительное давление на чистую прибыль. На этом фоне котировки перешли к снижению.&nbsp;Еще один риск — укрепление рубля, который влияет на валютную выручку. Прогнозы макроэкономистов указывают на возможное сохранение курса вблизи 86–90 руб., что отчасти уменьшает доходы нефтяника. У «Татнефти» отрицательный чистый долг, что позволяет уверенно пройти период высоких ставок и не тратить большую часть денежных потоков на погашение долга.&nbsp;<h2 data-id="36367eb2-8ecd-485e-ab52-0b54e331adb6">Дивидендная политика «Татнефть»</h2>Дивиденды компании являются важным источником бюджета Республики Татарстан, поэтому акционеры стабильно получают большие выплаты 3 раза в год. По действующей дивидендной политике, компания направляет на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ (берется наибольшее значение), однако в 2023 году распределили почти 70% чистой прибыли по МСФО — позитивный сигнал. Дивидендный потенциал — высокий.&nbsp;<h2 data-id="e0102fb3-d3bd-45ac-875c-6c1abe154528">На какие дивиденды рассчитывать акционерам в 2024 году</h2>Если цены на нефть останутся высокими, «Татнефть» может повысить коэффициент выплат до 75–80%, что при текущих ценах обеспечит инвесторам доходность на уровне 16–17%. У головной компании осталось 81,9 млрд руб. кэша, что без проблем позволить направить их часть на дивиденды.В случае распределения 70% чистой прибыли по РСБУ, акционеры получат 35,6 руб. на одну акцию. По нашей оценке, компания решит оставить часть денег на балансе, поэтому размер выплатит не более 32,4 руб., что дает дивдоходность 5,1% по обыкновенным и 5,3% по привилегированным акциям. Как итог, акции «Татнефти» — привлекательная дивидендная история для любого горизонта инвестирования.

Редакция Xvestor подготовила прогноз на дивиденды Татнетфь (TATN) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Татнетфь (TATN): прогноз дивидендов за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды Татнефть за 1 полугодие 2024 года

После публикации полугодовой отчетности 30 июля стало известно, что Совет директоров российской <a class="text-editor-link" href="https://xvestor.ru/assets/ydex">МКПАО «Яндекс»</a> может рекомендовать выплатить первые дивиденды в истории компании — 80 руб. на одну обыкновенную акцию, доходность по текущим составляет 2,1%. Какие факторы позволили заговорить о дивидендах и есть ли дивидендный потенциал в акциях ИТ-гиганта — в обзоре.&nbsp;<graph>{{stock:ydex:live:1m}}</graph><h2 data-id="0570bf81-225b-44b1-8137-6d6f784b41ed">Завершение редомициляции и начало торгов</h2>15 июля нидерландская компания Yandex N.V. продала российский бизнес «Яндекса» и вышла из числа акционеров, что привело к формированию новой головной структуры МКПАО «Яндекс». Реорганизация бизнеса позволила сохранить бренды и рентабельные направления, избавившись от убыточных сегментов. В результате компания показала рекордный прирост выручки и EBITDA, что стало одной из причин обсуждения дивидендов.&nbsp;<h2 data-id="3f19b467-866a-429a-818d-0f42b1062927">Важные заявления менеджмента по дивидендам</h2>Менеджмент озвучил планы по дальнейшему развитию бизнесу путем активных инвестиций и поддержания низкой долговой нагрузки. Однако, рост выручки на38% и скорр. EBITDA на 75% оказался выше прогнозов, поэтому компания может порадовать своих акционеров дивидендами. В будущем «Яндекс» планирует ввести практику выплат дивидендов по полугодиям, а в случае одобрения рекомендованных дивидендов выплатит их до октября 2024 года.На конец 30 июня 2024 года у компании на балансе осталось 102,9 млрд руб. кэша и большая сумма нераспределенной прибыли, которые покроют инвестиционные расходы и позволят выплатить небольшие дивиденды. На бирже торгуется 374 тыс. акций, а значит общий объем выплат в качестве дивидендов составит 29,9 млрд руб., что соответствует 67% от скорректированной чистой прибыли.&nbsp;<h2 data-id="3cfcfbcd-bfcc-4b5d-bf01-ea4add50fb4f">Прогноз дивидендов по итогам 2024 года</h2>Поскольку «Яндекс» никогда не выплачивал дивиденды, у компании нет сформулированной дивидендной политики. А после разделения бизнеса менеджмент может принять новую, что повысит привлекательность бумаг и поставит ее в один ряд с перспективными дивидендными историями.&nbsp;<blockquote>Вероятно, компания сохранит высокие темпы роста выручки в пределах 35–40% и продолжит наращивать EBITDA в будущих периодах за счет высокой отдачи от рентабельных направлений. Укрепление рыночных позиций также позитивно влияет на финансовые итоги «Яндекса». Однако мы не ждем высокой дивидендной доходности в ближайшие годы и считаем, что компания будет направлять денежный поток на инвестиции с целью захвата доли рынка.&nbsp;</blockquote>По нашим оценкам, в 2024–2026 гг. акционеры «Яндекса» могут рассчитывать на дивиденды в размере 180–210 руб. на акцию, что дает 4,6–5,4% дивдоходности. С учетом высоких процентных ставок доходность сильно уступает рынку, но покупка бумаг ИТ-компании — ставка на стремительный рост бизнеса с приятными бонусами в виде дивидендов.

Редакция Xvestor подготовила прогноз на дивиденды Яндекс (YDEX) за 1 полугодие 2024 года: размез выплаты, дата дивидендов и потенциальная доходность в одном материале

Яндекс (YDEX): дивиденды за 1 полугодие 2024 года

Дивиденды Яндекс за 1 полугодие 2024 года

<h2 data-id="8c499bac-7a98-4f6d-a333-ddaf6f7ab54b">Объявленные дивиденды «ММК» за II квартал 2024 года</h2>25 июля группа <a class="text-editor-link" href="https://xvestor.ru/assets/magn">«ММК»</a> объявила решение по дивидендам. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 2,494 руб. на акцию по результатам 2 квартала 2024 года. Текущая дивидендная доходность — 4,7%. Суммарно на дивиденды направят 27,9 млрд руб., что соответствует 100% свободного денежного потока за отчетный период.&nbsp;Последний день покупки акций под дивиденды — 16 октября 2024 года. Собрание акционеров по утверждению выплат состоится 17 сентября.&nbsp;<h2 data-id="ca61f6ed-8b90-4284-bc02-f26b6595f481">Ситуация на рынке во 2 квартале 2024 года заметно улучшилась</h2>Мировой рынок черной металлургии стагнирует после резкого роста цен в начале 2024 года, однако 2 квартал оказался для металлурга, ориентированного на внутренний рынок, более позитивным. Окончание программ льготной ипотеки привело к резкому росту спроса на стальную продукцию, а также сохранению высокой цены реализации, что должно позитивно отразиться на доходах группы.Совокупное влияние ряда факторов позитивно отразились на операционных результатах «ММК». Так, выплавка чугуна увеличилась на 13,1%, производство стали — на 13,7%. За счет увеличение потребления металлопродукции и полуфабрикатов во всех отраслях компания доля продаж премиальной продукции подскочила на 7,3 п.п., до 45,8%.&nbsp;«ММК» представил финансовую отчетность за 1 полугодие 2024 года, где отразил увеличение выручки на 18,5%, но чистая прибыль снизилась на 2,5% из-за курсовых разниц. Компания показала рост свободного денежного потока (FCF) в 2,5 раза в квартальном выражении, до 19,9 млрд руб. Уровень долговой нагрузки остался отрицательным, что сгладит влияние высоких ставок.&nbsp;<h2 data-id="9382cc69-6990-461b-8b00-7275183cee93">Дивидендная политика «ММК»</h2>Согласно дивидендной политике, «ММК» направляет на дивиденды не менее 100% от FCF при соотношении чистый долг/EBITDA не превысит 1,0х. Если долговая нагрузка окажется выше 1,0х, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% свободного денежного потока.Компания последней в секторе объявила о возврате к дивидендам и сразу разочаровала акционеров размером выплат по итогам 2023 года. Они составили 2,752 руб. на акцию с доходностью 5%, но рынок закладывал двузначную доходность за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.&nbsp;<div class="text-editor-table-wrapper"><table class="text-editor-table" cellspacing="0" style="minWidth: 75px"><colgroup><col><col><col></colgroup><tbody><tr><td colspan="1" rowspan="1">Дата выплаты</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивиденд на одну акцию, ₽</td><td colspan="1" rowspan="1">Дивидендная доходность</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">10.06.2024</td><td colspan="1" rowspan="1">2,752</td><td colspan="1" rowspan="1">4,9%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">13.01.2022</td><td colspan="1" rowspan="1">2,663</td><td colspan="1" rowspan="1">3,8%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">27.09.2021</td><td colspan="1" rowspan="1">3,53</td><td colspan="1" rowspan="1">4,5%</td></tr><tr><td colspan="1" rowspan="1">17.06.2021</td><td colspan="1" rowspan="1">0,945</td><td colspan="1" rowspan="1">1,4%</td></tr></tbody></table></div>&nbsp;<h2 data-id="81ca28aa-08a5-4711-a3db-bb5008655fb7">Дивидендные перспективы «ММК» и привлекательность акций</h2>Многие металлургические компании наращивают свою инвестиционную активность, «ММК» не исключение. Компания реализует масштабную программу до 2025 года, что формирует высокие капитальные затраты и уменьшает свободный денежный поток. Однако, компания вернулась на путь стабильных дивидендов и только по итогам 2 квартала выплатит сумму, сопоставимую с выплатами за весь 2023 год.После ремонта доменной печи «ММК» вышел на полную производственную мощность, что дало положительный эффект. Финансовые метрики показали двузначный рост, а значит будущие дивиденды будут как минимум на уровне текущих значений. Учитывая самую низкую оценку в секторе и скорое завершение инвестпрограммы, инвесторы могут рассчитывать на возврат к ежеквартальным выплатам с суммарной див.доходностью 12–14%.

Совет директоров ММК (MAGN) рекомендовал выплату дивидендов за первое полугодие 2024 года и установил дату выплаты – в нашем материале от Xvestor

Прошедшие дивиденды