ВТБ отчитался по МСФО за 2024 год

ВТБ демонстрирует положительную динамику финансовых результатов в начале 2025 года. 

Чистая прибыль

Согласно опубликованному отчету по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), чистая прибыль банка за январь-февраль 2025 года достигла впечатляющих 77,5 млрд рублей. Это свидетельствует о значительном росте на 26,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда прибыль составила около 61,3 млрд рублей.

Доходы 

Такой позитивный результат обусловлен, в первую очередь, ростом чистых операционных доходов до формирования резервов. За первые два месяца 2025 года они составили 197,7 млрд рублей, что превышает показатель аналогичного периода 2024 года на 31,8%. 

Однако, несмотря на общий рост прибыли и операционных доходов, ВТБ столкнулся с определенными вызовами в области чистых процентных доходов. Этот показатель за январь-февраль 2025 года составил 29,6 млрд рублей, что на 72,4% меньше, чем годом ранее. В пресс-релизе компании объясняется, что такое снижение связано с давлением на чистую процентную маржу (ЧПМ) банка.

ВТБ демонстрирует впечатляющий рост чистых комиссионных доходов в начале 2025 года. За первые два месяца года банк заработал 50,6 млрд рублей комиссионных доходов, что на 51,5% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Этот рост стал возможен благодаря нескольким факторам. В частности, банк отмечает положительное влияние операций на валютном рынке (форекс) и рост комиссионных доходов от обслуживания трансграничных платежей. Успешная реализация стратегии развития в этих направлениях позволила ВТБ значительно увеличить свои комиссионные доходы и укрепить финансовую позицию.

Чистая процентная маржа

Действительно, ЧПМ ВТБ за первые два месяца 2025 года составила всего 0,6%, в то время как за аналогичный период прошлого года она достигала 2,4%. Такое существенное снижение маржи обусловлено, прежде всего, ужесточением денежно-кредитной политики. Высокие процентные ставки оказывают негативное влияние на процентные доходы банков, что и отразилось на результатах ВТБ.

Кредитный портфель

Переходя к анализу кредитного портфеля ВТБ, отметим, что по состоянию на 28 февраля 2025 года его общий объем (без учета резервов) составил 23,9 трлн рублей. Это представляет собой небольшой, но стабильный рост на 0,5% по сравнению с началом года. 

Кредитный портфель юридических лиц показал положительную динамику, увеличившись на 1,5% за первые два месяца 2025 года и достигнув 16,2 трлн рублей. Это свидетельствует об активном участии ВТБ в финансировании бизнеса и поддержке развития экономики.

В то же время, объем кредитов, выданных физическим лицам, несколько снизился – на 1,6% за январь-февраль 2025 года, составив 7,7 трлн рублей. В результате доля розничного сегмента в общем кредитном портфеле ВТБ незначительно сократилась с 33% на конец 2024 года до 32% на конец февраля 2025 года. Это может быть связано с различными факторами, включая изменение потребительского спроса на кредиты и стратегию банка в области розничного кредитования.

Несмотря на некоторое снижение в розничном сегменте, общий объем кредитного портфеля демонстрирует стабильный рост, что является положительным сигналом для инвесторов и акционеров.

Объем средств

ВТБ продолжает привлекать средства клиентов, демонстрируя положительную динамику в сегменте физических лиц. С начала 2025 года объем средств физических лиц на счетах в банке увеличился на 2,1%, достигнув внушительной суммы в 13,3 трлн рублей. 

Однако, динамика суммарного объема средств всех клиентов ВТБ показала небольшое снижение. По состоянию на 28 февраля 2025 года этот показатель составил 26,5 трлн рублей, что на 1,6% меньше, чем в начале года. Такое снижение может быть обусловлено различными факторами, включая колебания рыночной конъюнктуры и поведение корпоративных клиентов.

Интересно отметить, что, несмотря на общее снижение объема средств клиентов, доля средств физических лиц в общей структуре пассивов банка увеличилась. К концу февраля 2025 года этот показатель достиг 50,1%, в то время как на 31 декабря 2024 года он составлял 48,4%. Это говорит о том, что средства физических лиц становятся все более значимым источником фондирования для ВТБ, укрепляя стабильность и диверсификацию ресурсной базы банка.

В то же время, доля средств клиентов в совокупных обязательствах ВТБ осталась практически неизменной с начала года. На конец февраля 2025 года она составила 80,7%, что соответствует уровню начала года. Это свидетельствует о стабильной структуре пассивов банка и эффективном управлении ресурсами.

LDR

Финансовая устойчивость ВТБ подтверждается показателем соотношения кредитов и средств клиентов (Loan-to-Deposit Ratio, LDR), который на конец февраля 2025 года составил 85,6%. Этот уровень считается консервативным и свидетельствует о разумной политике управления рисками, проводимой банком. Для сравнения, в конце 2024 года LDR составлял 84%, что демонстрирует незначительный рост показателя, остающегося в пределах комфортных значений. Поддержание LDR на таком уровне позволяет ВТБ обеспечивать достаточную ликвидность и устойчивость к потенциальным финансовым потрясениям.

Что будет с акциями ВТБ дальше?

Комментируя финансовые результаты первых двух месяцев 2025 года, Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента – председателя правления ВТБ, отметил, что достигнутые показатели соответствуют рентабельности собственного капитала (ROE) на уровне 17,8%. Он также подробно остановился на факторах, которые обеспечили такую высокую прибыльность. Он подчеркнул, что, несмотря на давление на чистую процентную маржу, связанную с макроэкономической ситуацией и ужесточением денежно-кредитной политики, а также нормализацию стоимости риска, банк смог сохранить высокую доходность благодаря нескольким ключевым факторам.

В первую очередь, это успешные операции с ценными бумагами, которые принесли значительный вклад в общую прибыль ВТБ. Кроме того, банк добился значительного увеличения комиссионных доходов, что свидетельствует об эффективности развития некредитных продуктов и услуг. Наконец, ВТБ удалось снизить темпы роста расходов, что также положительно сказалось на итоговой прибыльности. Все эти факторы в совокупности позволили банку достичь впечатляющих финансовых результатов в начале 2025 года, несмотря на сложные рыночные условия. Неплохой отчет должен положительно повлиять на акции ВТБ.

Актуальный прогноз на акции “ВТБ” уже готов и доступен по ссылке

Итоги

Несмотря на снижение чистых процентных доходов, ВТБ смог добиться значительного роста чистой прибыли благодаря увеличению операционных доходов. Это свидетельствует о диверсификации бизнеса банка и способности адаптироваться к меняющимся рыночным условиям. ВТБ продолжает активно развивать свои продукты и услуги, оптимизировать операционные расходы и укреплять свои позиции на рынке.

Читайте также:

• Холдинг «ЭсЭфАй» отчитался по МСФО за 2024 год

• Русснефть отчиталась по МСФО за 2024 год

• Лента отчиталась по МСФО за IV квартал и 2024 год

• «Белуга» отчиталась по МСФО за 2024 год

• Элемент отчитался по МСФО за 2024 год