Как отреагирует фондовый рынок на возможное перемирие?

Вчерашний вечер преподнес неприятные геополитические сюрпризы. На переговорах делегаций США и Украины было достигнуто соглашение о прекращении боевых действий на 30 дней с возможность его пролонгации. Теперь этот вариант Штаты будут продавливать на переговорах с Россией. Президент США Дональд Трамп хочет говорить по этому поводу с президентом РФ Владимиром Путиным. Запад восторженно встретил данную договоренность.

Более того, США возобновляют передачу Украине разведданных и военной помощи.

С огромной вероятностью Россия данное предложение отвергнет, поскольку прекращение огня даст возможность киевскому режиму перегруппировать силы, наладить логистику, восстановить разрушенные энергомощности.

Владимир Путин ранее отмечал, что России нужно не перемирие, а мир. Относительно прекращения огня он говорил, что оно возможно при выводе украинских сил со всех территорий недавно присоединенных к России регионов и отказе Украины от вступления в НАТО. Вряд ли российский лидер изменит свою позицию.

Таким образом, России могут предъявить неприемлемые требования, которые она не примет. Это отличный повод для введения санкций со стороны США, которые с удовольствием поддержит Европа. Наиболее сильный удар может быть нанесен по банкам и нефтегазовым компаниям. На последние давит еще снижение мировых цен на нефть – баррель пытается зацепиться за отметку $70 за баррель, но есть риски снижения еще на 4-5 долларов.

Рынок акций у нас уже почти 2 недели колеблется вокруг отметки 3200 пунктов. Обычно выход из боковика бывает сильным. Целью роста Индекса Мосбиржи на этот год большинство аналитиков называют отметку 3500 пунктов, это менее 10% от текущих цен. Первая же цель падения – закрытие гэпа от 13 февраля, то есть снижение в район 3000 пунктов, это 6,25%. Но просадка может быть и более глубокой, вплоть до 2300-2500 пунктов. Фундаментально же рынок акций выглядит слабо из-за повышения налогов и высокой ключевой ставки, что неизбежно приведет к сокращению доходов большинства эмитентов относительно прошлого года.

С учетом незначительного потенциала роста рынка и появления высоких рисков обвального падения, в данной ситуации имеет смысл резко сократить позиции по акциям, особенно тем, кто купил их в районе минимумов декабря прошлого года. Как вариант, можно подтянуть защитные стоп-заявки ближе к текущим ценам.

Задумываться о новых покупках стоит в районе 3000 пунктов.

Куда деть деньги? Если негативный сценарий реализуется, то резко упадет курс рубля. По паре юань-рубль целью снижения выступает район 11,5-11,6, до которого осталось пройти пару десятков копеек. Пара доллар-рубль своей первой цели 86 уже достигла. Поэтому имеет смысл ловить момент, покупать валюту на первых признаках разворота и держать ее по крайней мере до прояснения геополитической ситуации. Тем же кто не желает рисковать можно отправить капитал в фонды денежного рынка.

Намного более негативная ситуация на долговом рынке. В результате начавшегося 18 февраля мощного ралли, Индекс Мосбиржи гособлигаций ушел в район уровней мая прошлого года, когда ключевая ставка составляла 16% годовых. В 2025 году такую ставку можно ожидать лишь к самому концу года, да и то в лучшем случае. Так что покупать облигации с фиксированным доходом сейчас выглядит неуместным. В этом секторе бумаг уже начались продажи.

Читайте также:

• Сбер отчитался о росте прибыли: что будет с акциями?

• Почему падают акции ПИК (PIKK)?

• Какие иностранные акции покупать, если они вернутся?

• Календарь дивидендов 2025: какие компании выплатят в марте?

• Переезд O’KEY Group в Россию: как это повлияет на акции?