Взрывной рост DeFi на биткоине: топ-проекты и куда вложиться в 2025 году?

Сфера децентрализованных финансов, долгие годы ассоциирующаяся в первую очередь с Ethereum, сегодня переживает тектонический сдвиг. С конца 2024 года DeFi-экосистема на биткоине (BTC) демонстрирует взрывной рост.

В 2025 году сектор децентрализованных финансовых приложений на базе биткоина продолжает активное развитие. Децентрализованные финансовые приложения (DeFi) представляют собой блокчейн-платформы, обеспечивающие возможность обмена активами, предоставления и получения займов, эмиссии стейблкоинов, а также управления капиталом без участия посредников.

Функционирование данных приложений основывается на принципах смарт-контрактов и не предполагает доверия к третьим сторонам, таким как биржи или банки. Большинство децентрализованных финансовых платформ реализованы на блокчейн-сетях Ethereum, Solana и BNB Chain. Изначально биткоин не был предназначен для использования в подобных решениях, однако в последние годы предпринимаются попытки разработки и внедрения DeFi-протоколов в его экосистему.

По данным DefiLlama, на 3 июля 2025 года сумма пользовательских депозитов (TVL) в биткоин-базированных DeFi-протоколах составила $6,45 млрд — рост более чем в 7 раз с конца 2024 года. Это позволило биткоину занять третье место среди блокчейнов по объёму DeFi-ликвидности, уступив лишь Ethereum ($64,4 млрд) и Solana ($8,6 млрд).

Что особенно примечательно — этот рост происходит несмотря на архитектурные ограничения протокола биткоина. В отличие от Ethereum или Solana, которые с самого начала создавались как полноценные платформы для смарт-контрактов, биткоин долгое время оставался «цифровым золотом», практически не поддерживающим сложные децентрализованные приложения. Однако это не помешало разработчикам найти способы реализовать DeFi и здесь.

В этой статье мы рассмотрим:

• причины стремительного роста TVL в DeFi на биткоине;

• ключевые технологические сдвиги (Ordinals, BRC-20, Rollups и Layer 2);

• топ-проекты, формирующие DeFi-экосистему Bitcoin;

• стратегии инвестиций в биткоин-DeFi в 2025 году.

Шесть причин: почему DeFi на биткоине всё-таки взлетел?

1. Babylon Protocol и революция нативного BTC-стейкинга

Ключевым катализатором роста стал Babylon — модульный протокол, позволяющий использовать нативный BTC как залог и стейкинг-капитал в других сетях, без необходимости использовать обертки или мосты.

Babylon стал инфраструктурной основой для интеграции BTC в другие блокчейны (Cosmos, Celestia, Ethereum L2), обеспечивая безопасность их валидаторов через так называемый "Bitcoin security as a service". Это не классическое DeFi-приложение, а фундамент для всего сектора, открывающий BTC путь в многосетевые архитектуры.

2. Lombard Finance: доходное применение BTC через liquid staking

На базе Babylon активно развивается Lombard Finance — протокол ликвидного стейкинга, позволяющий пользователям получать доход на BTC через выпуск токена LBTC. Этот токен полностью обеспечен нативным биткоином и может быть использован в DeFi-протоколах на Ethereum, BNB Chain, Base, Sui и других сетях.

Lombard является крупнейшим BTC-LST (liquid staking token), охватывая более 40% рынка. Протокол активно интегрирован с Chainlink (oracle, PoR, CCIP) и поддерживается Binance Labs, Metamask, OKX Wallet, Trust Wallet. LBTC можно использовать в Aave, Pendle, Maple и других доходных хранилищах, создавая эффективный мост между накоплением и доходностью BTC.

3. Solv Protocol и токенизированная доходность на базе BTC

Solv Protocol расширяет возможности DeFi на биткоине через выпуск так называемых Vouchers — токенизированных форм доходных активов. В 2025 году Solv активно интегрирует BTC в свои продукты, включая BTC Income Vouchers, обеспеченные реальной доходностью от staking, DeFi-платформ и институциональных партнеров.

Протокол поддерживает институциональные форматы BTC-инвестирования, включая сотрудничество с Babylon, Lombard и ведущими платформами в Ethereum-экосистеме. Solv позволяет использовать BTC для получения фиксированного дохода, торгуемого на вторичных рынках, что делает его мощным DeFi-инструментом нового поколения.

4. Ordinals, Taproot и токенизация

После активации Taproot в 2021 году и появления Ordinals в 2023 году, в сети биткоина стала возможна токенизация активов, включая NFT и BRC-20. Это расширило функциональность сети и позволило запускать примитивные DeFi-приложения.

5. Вторичные решения (Layer 2)

Stacks, Rootstock (RSK), Botanix и другие L2-решения стали платформами, на которых начали разворачиваться полноценные смарт-контракты с участием BTC. Они позволяют использовать биткоин как основной актив, взаимодействуя с более гибкими блокчейнами.

6. Институциональный спрос

Резервирование BTC фондами, биржами и даже государственными структурами после избрания Дональда Трампа президентом США в 2024 году повысило доверие к BTC-инфраструктуре. Это вызвало приток ликвидности и к связанным DeFi-протоколам.

ВАЖНО! Общая заблокированная стоимость (Total Value Locked, TVL) является одним из ключевых метрических показателей, используемых для оценки стоимости и значимости сервисов, протоколов или приложений, функционирующих на базе блокчейн-технологий. Этот показатель позволяет определить объем финансовых ресурсов, интегрированных как в отдельные смарт-контракты, так и в комплексные экосистемы приложений, базирующихся на блокчейн-инфраструктуре (например, в сети Ethereum).

Статистика: DeFi на биткоине в цифрах

Хотя количество биткоин-базированных DeFi-проектов (61) существенно уступает Ethereum (≈1400) и Solana (≈230), темпы роста и вовлеченность пользователей дают понять: DeFi на BTC — это не временный хайп, а зарождающийся новый сектор.

Основные DeFi-проекты на биткоине

1. Babylon Protocol — инфраструктурный катализатор для DeFi на биткоине

В начале 2024 года платформа Babylon привлекла финансирование в размере 70 миллионов долларов под руководством компании Paradigm. Проект находится под руководством профессора Дэвида Тсе из Стэнфордского университета, известного своими исследованиями в области теории информации. В декабре 2023 года Polychain Capital и Hack VC совместно возглавили раунд финансирования на сумму 18 миллионов долларов.

Babylon как крупнейший DeFi-протокол на BTC

Его оценка $4,9 млрд TVL — это 75% от $6,45 млрд, зафиксированных в DeFi на биткоине на 3 июля 2025 года. Это делает Babylon безусловным лидером сектора.

Babylon таким образом:

• обгоняет Stacks (≈ $1,85 млрд), RSK/Sovryn, ALEX и другие протоколы;

• фактически становится новым экосистемным ядром для BTC-DeFi;

• демонстрирует, что стейкинг нативного BTC — это востребованный сценарий и институциональный тренд.

Архитектура биткоина, разработанная с учетом алгоритма Proof-of-Work, не поддерживает стейкинг. Стейкинг доступен только в сетях, использующих алгоритм Proof-of-Stake, где пользователи получают доход за блокировку депозитов в нативных криптовалютах. Babylon разрабатывает решение, позволяющее «ставить» биткоин для стейкинга в сетях, аналогичных Ethereum, Cosmos и Polygon.

Американская криптобиржа Kraken первой предоставила клиентам возможность стейкинга BTC через протокол Babylon. Сервис позволяет временно блокировать собственные биткоины в протоколе Babylon, получая вознаграждение в нативной криптовалюте проекта — токенах Babylon (BABY).

Почему это важно для инвесторов?

• Это означает, что институционалы массово доверяют Babylon, как базовой инфраструктуре для использования BTC в DeFi.

• Вероятно, речь идёт о нативном BTC-стейкинге как услуге безопасности для других сетей (Cosmos, modular chains), а не о DeFi в классическом смысле (DEX, лендинг).

• Таким образом, парадигма DeFi на биткоине меняется: Babylon не просто «протокол», а платформа для капитала безопасности, аналогичная EigenLayer в Ethereum.

Биткоины, используемые для обеспечения работы Babylon, служат дополнительным уровнем безопасности в сетях на базе алгоритма Proof-of-Stake (PoS). Babylon предлагает механизм переноса экономической ценности биткоина в сети на основе PoS, сохраняя контроль пользователей над активами без посредников и третьих лиц.

Почему Babylon до сих пор мало упоминался?

• Многие трекеры (включая DeFiLlama) могли не сразу включить Babylon или учитывают его TVL как off-chain или cross-chain компонент.

• Babylon работает в модульной архитектуре, и его активы могут быть "заблокированы" в BTC, но задействованы в других экосистемах, что затрудняет учёт.

• Проект работает без типичной DeFi-UI и привычных UX-фреймворков — отсюда слабая видимость для массовой аудитории.

Babylon является крупнейшим DeFi-протоколом на базе биткоина с показателем TVL (Total Value Locked) почти 4,9 миллиарда долларов, что составляет более 75% от всего рынка DeFi на базе биткоина.

2. Lombard Finance — liquid staking‑протокол на базе BTC

Lombard Finance — это ведущая платформа для liquid staking биткоина, построенная поверх Babylon Protocol. Она позволяет застейкать BTC и получить в обмен ликвидный токен LBTC, который можно использовать в DeFi, сохраняя при этом доходность и контроль над активом.

Lombard Finance представляет собой инновационный протокол, разработанный на базе платформы Babylon. Его основная цель — предоставление новых возможностей для генерации дохода посредством использования биткоина.

Ключевым элементом системы является токен ликвидного стейкинга LBTC, который служит важным инструментом для привлечения держателей биткоина к участию в стейкинге. LBTC обладает кроссчейн-функциональностью и может быть интегрирован в различные блокчейны и децентрализованные финансовые приложения (DeFi), что позволяет пользователям получать дополнительный доход.

На 3 июля 2024 года токен LBTC успешно интегрирован в блокчейны Ethereum, Sui и Berachain, что значительно расширяет его функциональность и потенциал использования.

Lombard Finance была основана в апреле 2024 года командой высококвалифицированных специалистов, имеющих значительный опыт работы в ведущих проектах индустрии, таких как Polychain, Argent, Babylon и Coinbase. В июле 2024 года компания успешно завершила посевной раунд финансирования, привлекая инвестиции в размере $16 миллионов. Ведущим инвестором выступил Polychain Capital, при участии Babylon, DAO5, Franklin Templeton и других известных игроков рынка.

С момента своего основания Lombard Finance продемонстрировала значительный рост и развитие. По состоянию на начало июня 2025 года протокол накопил значительную базу пользователей, общий объем заблокированных средств (Total Value Locked, TVL) достиг $2,0 миллиарда. Это свидетельствует о высокой степени доверия и востребованности проекта в криптосообществе.

Его показатели и характеристики:

• LBTC — 1 : 1 обеспеченный BTC токен, фиксирующий нативную доходность от Babylon.

• Кросс‑чейн совместимость — LBTC используется в DeFi на Ethereum, BNB Chain, Base, Solana, Sui и других сетях.

• DeFi‑хранилище (Vault) — автоматизированное решение, позволяющее оптимизировать доход, распределяя LBTC между протоколами вроде Aave, Pendle, Maple Finance, с доходностью и удобством.

• TVL — около $1,8 млрд (из них $1,66 млрд в BTC-сети) по состоянию на начало июля 2025 года .

• Рынок LST — лидер по доле ликвидного стейкинга BTC: около 40 % рынка, более 18 000 BTC в LBTC (≈$700–800 млн).

Lombard Finance успешно трансформировала биткоин из пассивного актива в активный инструмент, предоставляющий пользователям новые возможности для генерации дохода и участия в децентрализованных финансовых экосистемах.

3. Solv Protocol

Solv Protocol представляет собой децентрализованную платформу, ориентированную на управление активами и использование биткоинов для генерации пассивного дохода, а также взаимодействие с децентрализованными финансовыми системами (DeFi). 

Платформа предоставляет держателям биткоинов возможность участия в стейкинге, кредитовании и других финансовых инструментах DeFi. Это достигается посредством использования собственного токена SolvBTC, который интегрирован в децентрализованные финансовые экосистемы на базе блокчейнов Ethereum, Avalanche и других, а также протоколов Babylon, EigenLayer и Symbiotic.

Финансирование Solv Protocol осуществляется через венчурное вложение в размере $25 млн, привлечённое от ведущих инвесторов, включая Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, Spartan и других. На начало июля 2025 года общая заблокированная стоимость (TVL) протокола достигла $1,8 млрд, из которых $0,5 млрд приходится на сеть биткоина.

4. Botanix: модульная L2-сеть с поддержкой DeFi и RWA

Botanix, созданная в 2023 году, представляет собой блокчейн-сеть, функционирующую на основе алгоритма Proof-of-Stake. Основная цель проекта заключается в интеграции смарт-контрактов, аналогичных тем, что используются в Ethereum, в экосистему биткоина.

Проект Botanix строит модульную L2-сеть с полной EVM-совместимостью и упором на токенизацию реальных активов (RWA). Планируется интеграция CBDC, токенизированных акций и стейблкоинов в DeFi на базе BTC.

• TVL: $310 млн (на стадии тестнета)

• Особенности: Совместимость с Metamask, поддержка DEX, NFT и банковских решений.

Одной из ключевых особенностей Botanix является отказ от использования синтетических токенов в своей работе. Архитектура сети гарантирует, что в ее функционировании участвует исключительно нативная версия биткоина.

Запуск основной сети был осуществлен в начале июля, после того как компания Botanix Labs официально передала управление блокчейном учредительной федерации, состоящей из ведущих операторов узлов. В состав федерации вошли такие известные компании, как Alchemy, Antpool, Chorus One, Fireblocks, Galaxy, Kiln и XBTO. На данный момент количество операторов составляет шесть, однако проект планирует расширить их число до ста к 2026 году.

BYBIT: $50 в подарок за регистрацию и до $30 000 в бонусах за депозит!

5. Stacks (STX): мост между смарт-контрактами и BTC

Stacks — это лидирующая L2-сеть для смарт-контрактов, работающая параллельно с биткоином. Она использует механизм PoX (Proof of Transfer), позволяющий использовать BTC как базовый актив, при этом разворачивая контракты на языке Clarity.

• TVL: $1,85 млрд

• Ключевые продукты: Dex'ы (ALEX), лендинги, NFT-маркетплейсы

• Перспективы: Экосистема активно растёт, особенно после запуска sBTC — токена, отражающего курс биткоина 1:1, но доступного в DeFi на Stacks.

6. RSK (Rootstock): EVM-совместимость на BTC

RSK — это первый полноценный смарт-контрактный L2-протокол на базе биткоина с полной совместимостью с Ethereum. Благодаря бриджу, пользователи могут взаимодействовать с BTC-проектами так же, как с приложениями на Ethereum.

RSK — это EVM-совместимая сеть, использующая BTC как базовый актив. Она предлагает смарт-контракты на Solidity и позволяет разворачивать dApps, аналогичные Ethereum.

• TVL: ~$1,3 млрд

• Проекты: Sovryn, Tropykus, RIF On Chain

• Поддержка MetaMask и других EVM-кошельков

7. ALEX Lab: DeFi-хаб для Stacks

Децентрализованная биржа и DeFi-хаб, построенный на Stacks. Предлагает AMM-обмены, фарминг, лендинг, стейкинг фарминг и запуск токенов. ALEX — один из немногих проектов, предлагающих структурированные продукты на BTC. Платформа активно сотрудничает с институционалами и недавно объявила о партнерстве с крупным американским банком. Потенциал — сильная экосистема, стабильный рост пользователей, доходности до 25% APY на стейкинге.

• TVL: ~$750 млн

• Поддерживает BTC, STX, USDA (стейблкоин)

• Инновации: токенизированные облигации, launchpad

8. BitVM: экспериментальные смарт-контракты в основной сети

BitVM — это экспериментальное решение, позволяющее запускать смарт-контракты прямо в основной сети BTC через zk-примитивы и вычислительные доказательства. Пока технология в тестовой фазе, но интерес к ней со стороны разработчиков уже высок.

• Инвестиции: Пока нет нативного токена, но ожидается запуск в конце 2025 года.

• Риски: Технологическая сложность и отсутствие поддержки на уровне нод.

9. Sovryn

Лендинг и трейдинг-платформа на RSK, предназначенная для децентрализованных операций с BTC. Sovryn позволяет пользователям торговать с плечом, предоставлять займы и участвовать в управлении DAO.

• TVL: ~$690 млн

• Особенности: низкие комиссии, маржинальная торговля

• Доходность: до 10% в BTC

10. Velar Protocol

Новый AMM и агрегатор ликвидности на биткоине. Проект запустился в 2024 году и быстро набрал популярность за счёт простоты интерфейса и широкой поддержки токенов BRC-20.

• TVL: ~$320 млн

• Особенности: поддержка Ordinals, мультицепочечная интеграция

Проект на ранней стадии, но с амбициями стать Uniswap на BTC. Может принести 10x при выходе на масс-маркет.

11. Bitflow Finance

Кроссчейн-DEX, использующий мосты между BTC и Ethereum. Пользователи могут торговать токеными с двух блокчейнов, использовать BTC как коллатерал в Ethereum-протоколах.

• TVL: ~$270 млн

• Интеграции: Wormhole, Chainlink CCIP

12. Portal Finance

Проект на базе Lightning Network, предлагающий безкастодиальные свопы и управление активами через zk-пруфы. Portal стремится объединить конфиденциальность и скорость транзакций с возможностями DeFi.

• TVL: ~$180 млн

• Фокус: приватность, мгновенные сделки, Web3-кошельки

13. LP-токены BTC-пулов

Участие в пулах ликвидности с BTC на Stacks, RSK или ALEX может приносить стабильный пассивный доход. Доходность от 5 до 12% в год.

Какие есть проблемы и ограничения?

Несмотря на рост, DeFi на биткоине сталкивается с рядом вызовов:

• Ограниченные возможности смарт-контрактов: даже Layer-2 решения пока не дают той же гибкости, что Ethereum.

• Фрагментированная экосистема: разные протоколы используют несовместимые стандарты (BRC-20, Runes, RGB).

• Медленное развитие tooling-инфраструктуры: кошельки, аналитика, оракулы пока отстают.

• Недостаток ликвидности по сравнению с ETH или SOL: пока приток капитала только начинается.

Однако эти проблемы активно решаются: появляются новые стандарты (например, Runes от Касси Виллануэвы), улучшаются мосты (Multichain, LayerZero), и растёт интерес со стороны крупных игроков (MicroStrategy, Franklin Templeton, OKX Ventures).

Как и во что инвестировать в 2025 году?

Ставка на инфраструктуру

Ключевые бенефициары роста — это проекты, создающие базовую архитектуру для BTC-DeFi. В первую очередь, это Babylon Protocol, превращающий биткоин в источник безопасности и стейкинга для модульных сетей. Потенциальный токен BABL может стать «ETH от мира BTC». Аналогично, Stacks (STX) и Rootstock (RBTC) продолжают развивать смарт-контрактную совместимость, предоставляя площадку для пользовательских приложений.

Лидеры протокольного уровня

Lombard Finance (LBTC) и Solv Protocol (SOV) формируют пользовательский слой вокруг BTC — доходные активы, ликвидный стейкинг, институциональные инструменты и трейдинг. Эти платформы выступают аналогами Aave, Lido и MakerDAO, но в контексте биткоина. Их токены и derivative-продукты обеспечивают ликвидность, гибкость и потенциальную доходность в BTC-экосистеме.

Ранние фазы и перспективные технологии

Риски выше, но и потенциал — кратно больше. Проекты вроде Botanix, развивающие модульные EVM-сети с BTC-базой, или BitVM, предлагающий полноценные вычисления внутри биткоина, находятся на стадии тестирования и раннего внедрения. Эти направления могут стать «новым Avalanche» или «новым Optimism» на биткоине. Интересны листинги, IDO и партнёрства во втором полугодии 2025 года.

Стейблкоины и кроссчейн-мосты

С ростом TVL на биткоине возрастает потребность в стабильных активах и безопасных каналах ликвидности. Участие в проектах, решающих проблему мостов между BTC ↔ Ethereum / Solana / USDC, будет стратегически выгодно. Особенно перспективны мосты, интегрированные в Babylon, Lombard и Solv.

Что дальше?

Babylon Protocol изменил правила игры, превратив биткоин из пассивного накопительного актива в активный элемент децентрализованных финансов. На базе Babylon растут проекты вроде Lombard Finance и Solv Protocol, предлагающие ликвидный стейкинг, токенизацию дохода и инструменты для институционального капитала, делающие BTC полноценным участником глобального DeFi.

Инвесторам в 2025 году стоит внимательно следить за развитием Babylon и его производных экосистем, включая Lombard, Solv, а также за сетями Stacks и RSK. Новый виток эволюции биткоина уже идёт — и теперь он не просто актив для хранения, а платформа для дохода и DeFi-инноваций.

Прогноз на 2025 год: DeFi на биткоине станет «третьей силой»

По мере того как институциональные инвесторы возвращаются в крипто в 2025 году, биткоин снова воспринимается как «якорь» экосистемы. С ростом TVL, появлением мультичейн-интеграций и расширением DeFi-инфраструктуры на BTC, можно ожидать, что к концу 2025 года суммарный TVL может достичь $10 млрд.

Биткоин, несмотря на свои ограничения, превращается в финансовую платформу следующего поколения — не просто актив для хранения, а фундамент для децентрализованной экономики.

Вывод

DeFi на биткоине — один из самых быстроразвивающихся трендов 2025 года. Его рост подтверждён не только цифрами, но и институциональным интересом, развитием технологий и притоком пользователей.

Инвесторам стоит присмотреться к ключевым протоколам, оценить риски и сформировать стратегию участия в этом новом, но уже зрелом секторе крипторынка.

Будущее децентрализованных финансов — не только за Ethereum и Solana. Теперь в игре и биткоин.

Читайте также:

• BitСhat - обзор первого мессенджера, сделанного на базе криптовалют

• Топ-10 крупных токенов по росту во 2 кв. 2025 года

• 5 перспективных RWA-токенов с потенциалом роста, на которые стоит обратить внимание в июле 

• Знаменует ли привлечение Open Platform 28,5 млн. долларов рост экосистемы TON?

• Ростех запускает RUBx и RT-Pay: новый шаг России к токенизации рубля и цифровым платежам