Какие акции купить в августе 2024 года?

Что покупать в августе?

Август считается хорошим месяцем для инвесторов. Последний раз Индекс Мосбиржи падал в последний месяц лета в далеком 2013 году, да и то снижение было символическим – всего на 0,8%.

В последние годы основным драйвером роста бумаг в августе были поступающие на счета инвесторов дивиденды, большая часть которых реинвестировалась. Обороты торгов в последний месяц лета традиционно невысоки из-за разгара сезона отпусков, поэтому покупок бумаг за счет дивидендов было достаточно для умеренного роста рынка.

Сохранится ли позитивная динамика в этом году?

Для ответа на этот вопрос нужно понять, с чем мы входим в август.

Ключевая ставка

Прежде всего, это огромная ключевая ставка. В последнюю пятницу июля Банк России повысил ее с 16 до 18% годовых и дал очень прозрачный намек, что дальше будет больше. Будет ли основная масса инвесторов покупать на полученные дивиденды акции, если по высоконадежным облигациям можно получить 20, а то и поболее процентов годовых? Есть сильные сомнения в этом.

Последние данные ЦБ показывают, что экспортеры продают в последнее время свыше 95% заработанной валюты. С учетом трудностей с проведением платежей за импорт, нет никаких оснований ждать сколь-нибудь серьезной девальвации рубля, которая могла бы поддержать акции экспортеров.

С точки зрения технического анализа, Индекс Мосбиржи с последней декады мая находится в нисходящем тренде. Целью снижения является район 2500-2600 пунктов.

Пока все говорит о том, что только при достижении рынком этих целей стоит задумываться о новых покупках.

Но даже тогда выбрать кандидатов на среднесрочный лонг очень непросто. Но все-таки попробуем.

Акции каких секторов покупать в августе?

Прежде всего, это компании IT-сектора, но лишь те, которые разрабатывают эксклюзивные продукты, не имеющие сильной конкуренции. Среди них выделим «Астру» и «Позитив».

У данных компаний огромное поле для сбыта продукции, западные конкуренты канули в бозе, власти распорядились переходить на отечественные IT-разработки, от санкций и прохождения трансграничных платежей их деятельность практически не зависит. В общем, ничто им не мешает развиваться за исключением, пожалуй, очень вероятной стагнации экономики России в 2025 г.

Во вторую очередь смотрим на нефтяных гигантов - «Роснефть» и «Лукойл».

Практически весь июль цены на нефть снижались, в том числе отрабатывая фигуру технического анализа «расходящийся треугольник» (о чем мы ранее предупреждали). Однако в августе ждем роста нефти на факторах технического отскока, ослабления курса доллара в ожидании снижения ставки ФРС США, начале плановых ремонтов крупнейших НПЗ, приближения традиционного сезона ураганов в Мексиканском заливе.

Кроме того, в отсутствие ярких идей, те инвесторы, которым деньги жгут карманы, начнут покупать наиболее перспективные и распиаренные акции, к коим, безусловно, относятся «Роснефть» с «Лукойлом».

Исходя из последнего, стоит подбирать и Сбер, который также все аналитики рекомендуют покупать.

В целом же банки пока держатся уверенно, хотя ситуация ухудшается. Если посмотреть на ставки по кредитам и депозитам (стоимость фондирования) то разница между ними сейчас совсем невелика, намного меньше, чем когда ключевая ставка была 8% годовых. То есть рентабельность банковского  бизнеса будет падать.

Однако многие банки как минимум еще полгода проживут на тех клиентах, которых набрали в конце прошлого – начале этого года. Прибыль у сектора будет, просто она начнет снижаться по сравнению с прошлогодними показателями.

Еще из банковского сектора нравится Банк «Санкт-Петербург».

В общем-то на этом наш перечень рекомендованных не то что к покупке, а к рассмотрению возможности для покупки бумаг исчерпан.

Полностью нужно отбросить мысли подбирать сильно закредитованные компании типа «Русала», Мечела», ТМК и АФК «Система» со всеми своими дочками.

Вряд ли стоит участвовать в IPO (если они будут). Бумаги почти всех вышедших в этом году на рынок эмитентов ведут себя «хуже рынка», и это связано не только с тем, что размещаются малопонятные компании с еще менее понятными перспективами развития бизнеса. В период общих распродаж, инвесторы в первую очередь будут оставлять крупные и «любимые» компании, избавляясь от «новичков».

А что покупать еще?

Но деньги должны работать. Одним из лучших вариантов на сегодняшний день видится покупка корпоративных флоатеров - облигаций высоконадежных эмитентов, ставки купонов которых привязаны к ключевой ставке или ставке денежного рынка (что примерно одно и то же). Здесь жадничать особо не нужно, брать стоит бумаги только крупных компаний, обычно они предлагают купоны с доходностью «ставка ЦБ + 1,5-2% годовых). Более доходные облигации выглядят сейчас рискованными, поскольку есть основания полагать, что далеко не все эмитенты смогут рефинансировать долг по текущим ставкам.

Из этих облигаций наиболее выгодными будут бумаги с месячными купонами, поскольку они более быстро отреагируют на вероятное повышение «ключа» 13 сентября.

Биржевые ПИФы денежного рынка будут проигрывать им по доходности, но это тоже неплохой вариант краткосрочного сохранения капитала для тех, кто все-таки намерен рисковать и пытаться заработать на акциях больше, чем могут дать облигации. Доходность денежных ПИФов стабильна и она не теряется при продаже паев в любой день.

Однако здесь стоит помнить, что при покупке-продаже как облигаций, так и паев ПИФов, придется уплачивать брокерскую комиссию, а также биржевой сбор. Кроме того, появится налогооблагаемая база.

Поэтому тем инвесторам, кто в обозримой перспективе не желает рисковать, лучше подойдут банковские депозиты. Доход по ним ориентировочно в размере до 160 тыс. руб. в год не будет облагаться налогом. Никто, кстати, не мешает «разбросать» 2-3 млн руб. на депозиты по всем членам семьи и ближайшим родственникам, чтобы не платить с депозитного дохода НДФЛ.

Ставки же по депозитам сейчас очень близки к доходностям по флоатерам. Некоторые финансовые маркетплейсы предлагают 3- и 6- месячные вклады под 19-21% годовых. 

Выгоднее биржевых ПИФов будут накопительные счета в банках, с которых также можно вывести любую сумму без потери накопленных процентов.

Таким образом, банковские депозиты сейчас выглядят привлекательнее инструментов фондового рынка. Поэтому новые инвестиционные средства на несколько месяцев, возможно, лучше доверить банкам. По крайней мере в той части, доход от которой не попадет под налогообложение.

Что же касается перевода капитала с брокерских счетов в депозиты, то здесь ситуация у каждого своя, и многим это, как ни странно, такая операция будет невыгодна. Скорее всего, при выводе части средств с брокерского счета брокер взыщет налог с дохода, полученного с начала этого года. Тем самым после уплаты налога инвестиционный капитал уменьшится.