Дивидендные акции с высоким доходом: выбираем лучшие

Стратегия, основанная на сборе долгосрочного портфеля под дивиденды, подтверждают свою эффективность на протяжении очень длительного времени. Ключевыми факторами является то, что нужно реинвестировать полученные средства по крайней мере в первые 5-10 лет и непрерывно пополнять брокерский счет. Сделки при этом лучше совершать не каждый день, неделю или месяц, а следить за состоянием рынка и искать благоприятные точки входа, а также компании, в которые стоит вкладываться. Как раз о перспективных эмитентах, которые прямо сейчас предлагают одну из самых высоких процентных доходностей на рынке, мы и поговорим в нашем материале дивидендных бумаг.

Акции Займер (ZAYM)

Изначально, когда “Займер” только выходил на IPO на “Московской бирже”, инвесторы считали, что финансовые показатели компании оказались завышенными и фактической ценности эмитент в себе не несет. За 2023 год “Займер” отказался от дивидендов, что отправило котировки в крутое пике, но сейчас ситуация у компании совершенно другая — по доходности “Займер” является лучшим на всем российском фондовом рынке. За 3 квартал 2024 года уже утверждена выплата в виде 10.51 руб. на одну акцию и это при том, что в 1 полугодии текущего года мы видели падение чистой прибыли более, чем на 50%. Пока сложно сказать, будет ли история с дивидендами постоянной и насколько вообще бизнес МФО является перспективным в долгосрочном периоде. Все-таки давайте не забывать, что большая часть активов компании просрочена, вряд ли эмитент хоть когда-то увидит данные средства снова. Выход на IPO уже совершен, поэтому не факт, что “Займер” будет в дальнейшем думать о своих инвесторах — все это похоже на обычный вывод средств из бизнеса, который рано или поздно будет приостановлен. Рынок делает свой выбор, капитализация “Займера” стремительно падает даже на отскоке индекса “Московской биржи”. Посмотрим, что с компанией будет дальше, но мы бы рекомендовали, если и добавлять в портфель, то только на один-два и года и то в качестве высокорискового актива.

Акции Селигдар (SELG)

Даже находясь в убытках, “Селигдар” все равно продолжает выплачивать дивиденды своим инвесторам, причем доходность постепенно увеличивается, так в октябре эмитент направил 4 руб. на одну бумагу. Процентное соотношение к стоимости акций на тот момент — 7.08%. 

Если разбираться в отчетности “Селигдара” за 1 полугодие 2024 года, то мы видим, что выручка увеличилась на 41%, до 21 млрд руб. Очень приятный показатель, который демонстрирует нам быстрое развитие компании и ее недооценку на рынке. Понятное дело, что имеется убыток в виде 5.1 млрд руб., который возник из-за золотых облигаций, выпущенных “Селигдаром”, но эмитент таким образом уменьшает риски собственного бизнеса в том случае, если цены на золото в краткосрочной перспективе будут падать. EBITDA компания все равно наращивает, она равна 8.1 млрд руб. в первой половине текущего года, так что конвертация выручки в прибыль проходит в нормальном темпе. От выплат дивидендов “Селигдар” все-таки рано или поздно может отказаться, также есть вариант с сокращением доходности, но в долгосрочной перспективе золотодобытчик все равно смотрится очень интересно, учитывая темпы роста финансовых показателей. Также “Селигдар” сейчас торгуется на минимумах 2019 года, цена очень привлекательная.

Акции Банк Санкт-Петербург (BSPB)

Еще летом 2024 года выходило исследование, которое показало, что высокая ключевая ставка лучше всего повлияла на “Банк Санкт-Петербург”. Компания имеет кредитный портфель, который состоит в основном из корпоративных кредитов, причем занимали эмитенты средства под плавающую ставку. Было очевидно, что при растущем “ключе” “Банк Санкт-Петербург” будет получать отличную прибыль, именно это и происходило. Причем подобная динамика сохраняется и по сей день — чистые процентные доходы банка увеличились на 37% в 3 квартале 2024 года и составили 17.3 млрд руб. Чистая прибыль при этом выросла на отличные 55.6%, 13.3 млрд руб. Стоит ли говорить о том, что “Банк Санкт-Петербург” — одна из лучших компаний по дивидендной доходности на данный момент?

Перспективы сохранить подобные показатели тоже имеются, но до того момента, пока не начнут снижать ключевую ставку. Если менеджмент не придумает, как сохранить чистую прибыль в положительной зоне после падения процентных доходов, то бумаги “Банка Санкт-Петербург” станут менее привлекательными, но пока что, на протяжении всего 2025 года они смотрятся интересно, а дальнейшее решение нужно будет принимать уже через год, на основе актуальных финансовых показателей.

Акции Транснефть (прив.) (TRNFP)

Несколько недель назад стало известно, что налог на прибыль “Транснефти” будет увеличен с 25% до 40%, причем совершенно ничего не предвещало этому событию, котировки компании на бирже были стабильными, а намеков от официальных лиц, соответственно, не поступало. Теперь эмитент думает о том, что же делать с таким “счастьем”, а стоимость одной бумаги обрушилась уже до 900 руб. за штуку и продолжит падать в обозримом будущем. Однако негатив, хоть и присутствует, он не такой сильный — по дивидендной доходности “Транснефть” все равно остается одним из лидеров на рынке. Плохо пришлось тем инвесторам, которые уже имеют долю в компании, а вот для будущих покупателей это, наоборот, отличная возможность. Процент однозначно будет снижен, но, скорее, ближе к 2030 году — такие истории мы уже не раз видели, когда Правительство шло навстречу государственным компаниям, которые просили снизить налоговую нагрузку. В плане процентной дивидендной доходности для инвесторов, которые купят бумаги сейчас, ничего измениться не должно, поэтому мы бы рекомендовали присмотреться к “Транснефти”, которая в долгосроке все-таки может радовать крупными выплатами. 

Акции МТС-Банк (MBNK)

Развитие “МТС-Банка” продолжается быстрыми темпами даже в текущих условиях российской экономики. В качестве основы для наших выводов возьмем актуальную отчетность компании, которая несет в себе результаты за 3 квартал 2024 года. Чистый процентный доход “МТС-Банка” постепенно продолжает увеличиваться, на этот раз рост составил 28.3% в сравнении с предыдущим таким же кварталом в 2023 году. Увеличение комиссионных доходов значительно ниже, только 6.2% и 3.2 млрд руб. соответственно, но больше всего разочаровала чистая прибыль, которая оказалась равна 4.1 млрд руб., а ее падение произошло на 20.7%. 

Тем не менее, менеджмент “МТС-Банка” продолжает придерживаться прежнего плана — удвоить чистую прибыль до 2027 года, а также достичь рентабельности капитала на уровне в 20-25%, а в потенциале и все 30%. У банка отличные возможности в долгосрочном периоде, учитывая тот факт, что с момента первичного размещения акций капитализация обвалилась на 50%, хотя изначально это IPO стало самым масштабным за последние несколько лет — книга заявок была переподписана в целых десять раз, что дальше больше, чем у “Совкомбанка”.

Продолжаем вам напоминать, что даже подобная стратегия не избавляет ваш портфель о рисках, которые могут возникнуть в будущем. Некоторые компании могут спокойно отказаться от выплат дивидендов ввиду высокой долговой нагрузки или капитальных затрат. ЦБ РФ хочет, чтобы эмитенты предоставляли больше информации о дивидендной политике и опирались на нее, а также объясняли свои решения отказаться от выплат, поэтому в будущем, возможно, инвестирование станет еще более безопасным. Вам же в данный момент стоит опираться на актуальные финансовые отчетности компаний, а также на их долгосрочную стратегию, чтобы понимать, какую доходность вам может принести тот или иной актив в портфеле.