Биотех-компания «Промомед» рассчитывает привлечь до ₽10 млрд в ходе IPO

IPO

Российская фармацевтическая группа компаний «Промомед» намерена провести первичное публичное предложение акций (IPO) на Московской бирже с целью привлечения около 10 млрд рублей. Об этом газете «Ведомости» сообщили два источника, близких к сделке. Представитель группы подчеркнул, что на данный момент конкретное решение о проведении сделок на рынках капитала не принято, однако компания рассматривает все возможности привлечения дополнительного капитала.

Компания

«Промомед» - российская фармацевтическая компания с профессиональной менеджерской командой, включающей врачей, химиков и провизоров. У компании разнообразный продуктовый портфель, включающий препараты для лечения различных заболеваний. Компания представлена во всех быстрорастущих сегментах фармрынка, включая регуляцию веса, онкологию, противовирусную терапию и безрецептурные бренды.

«Промомед» вышел на долговой рынок, успешно разместив облигации на ₽1 млрд в декабре 2020 года, а в 2021 году его выпуск был включен в листинг сектора Рынка инноваций и инвестиций Мосбиржи. В марте 2023 года компания зарегистрировала программу облигаций на ₽10 млрд и с тех пор организовала три выпуска на сумму почти ₽7 млрд. Ее кредитный рейтинг подтвержден на уровне ruА- с прогнозом "стабильный".

Холдинговая компания полностью принадлежит основателю и председателю совета директоров Петру Белому и консолидирует несколько филиалов, включая R&D центр, отдел продаж и производственную площадку в Саранске. Ключевыми факторами роста для «Промомеда» являются инновационные лекарственные средства, а также повышенный спрос на высокотехнологичные лекарства и биотехнологические продукты.

«Промомед» имеет в своем портфеле более 330 лекарственных препаратов, включая лекарства для социально значимых заболеваний. Более 80% их продукции входит в государственный перечень жизненно важных препаратов.

Выручка компании за 9 месяцев 2023 года снизилась на 28% из-за высокой базы 2022 года на фоне продаж противо-ковидных препаратов. Среднегодовой темп роста выручки с 2019 по 2023 год превысил 30%, а рентабельность по EBITDA превысила 40%.

Около 10% выручки «Промомед» направляет на НИОКР, компания планирует выпустить 40 новых онкологических препаратов к 2027 году, еще около 150 препаратов находится в процессе клинических исследований и регистраций.

Перспективы компании

Руководитель УК «Альфа-капитал» Александр Абрамян и директор ИК «Ива партнерс» Артем Тузов сходятся во мнении: сегмент фармацевтики привлекателен для инвесторов. Импортозамещение и растущий спрос на лекарства делают эту отрасль прибыльной. В результате пандемии фарминдустрия в России получила импульс к развитию, а в 2022 году столкнулась с усилением импортозамещения.

Старший аналитик из инвестиционного банка «Синара» Константин Белов выделяет несколько факторов для развития фармацевтической отрасли: увеличение доли отечественных препаратов на рынке, развитие полного цикла производства, наличие государственных программ в здравоохранении и рост спроса в коммерческом сегменте и на экспорт. Он отмечает, что фармсектор характеризуется высокой фрагментацией, но «Промомед» расширил свой портфель инновационных препаратов с 250 до 330 и обладает собственным производством, что позволило ему эффективно работать в период пандемии.

Генеральный директор фармдистрибьютора «Ирвин» Михаил Степанов отмечает, что портфель «Промомеда» стал более интересным за последние годы, благодаря появлению новых современных молекул. Компания является значимым поставщиком в государственном секторе и обладает возможностью оперативно реагировать на запросы государства, благодаря собственному центру исследований и разработок, а также многопрофильному заводу «Биохимик».

Эксперты отмечают, что традиционные методы оценки компаний на бирже не всегда применимы к фармацевтическим компаниям, так как любой из препаратов «Промомеда» может стать флагманским и значительно увеличить выручку компании. Однако инвесторам следует учитывать риски, связанные с расходами, валютными курсами, доступностью компонентов для производства и побочными эффектами препаратов.

Читайте также:

• Какие акции купить в апреле?

• Какую крипту купить в апреле?

• МТС-Банк выходит на биржу: полный разбор предстоящего IPO

• Объявлены дивиденды СБЕРа за 2023 год