СБЕР: последние новости и прогнозы

📰 Последние новости акций Сбер

• “Сбер” предоставил отчетность по РСБУ за сентябрь 2024 года — чистая прибыль банка составила 140.6 млрд руб., увеличившись на 8% в сравнении с предыдущим годом.

• “Сбер” в этом году выплатит налогов и дивидендов на 1.2 трлн руб. — это абсолютный рекорд, как заявляет Герман Греф.

• По прогнозам аналитиков дивидендная доходность “Сбера” в 2024 году должна будет достигнуть 14%-15%, учитывая текущий уровень капитализации.

• “Сбер” заявил о процветании бизнеса в Индии, несмотря на западные санкции — Reuters.

• “Сбер” подписал соглашение с абхазским “Универсал-банк”, а также с сотовым оператором “А-мобаил” — ТАСС. Жители Абхазии смогут делать переводы и оплачивать мобильную связь через “Сбербанк онлайн”.

• “Сбер” повысил прогноз по росту кредитования в 2024 году: юрлиц: с 12-15% до 14-17%, а физлиц — с 9-11% до 12-14%.

• Доля льготной ипотеки в выдачах “Сбера” к концу 1 полугодия 2024 года выросла до рекордных 76%. Чуть позже у банка закончились лимиты на льготную ипотеку.

📊 Финансовая отчетность Сбер

Среди всех банков лучше всех в России выглядит однозначно “Сбер”. В первую очередь это касается финансовых показателей, которые компания демонстрирует в собственных отчетностях по РПБУ и МСФО. Нас, к слову, будет интересовать именно второй вид, потому что он является наиболее объективным, дивиденды будут платиться именно исходя из чистой прибыли по МСФО. “Сбер” сейчас продолжает публиковать результаты за 9 месяцев уже по РПБУ, там у компании все еще остается стабильный рост прибыли, несмотря на то что ключевая ставка в России постепенно увеличивается. Ранее менеджмент “Сбера” уже делал заявления, что готов к повышению “ключа” даже до 20% и на прогноз по прибыли это повлиять не должно. Подтверждения данных слов мы видим в отчетности за 1 полугодие 2024 года в том числе.

Один из ключевых показателей в виде чистых процентных доходов составил 1.41 трлн руб. только в первой половине года. Его удалось нарастить на 21.8%, а чистая процентная маржа по сравнению с 2023 годом постоянно увеличивается в текущем году, что и позволяет “Сберу” иметь хороший показатель именно процентных доходов. Комиссионные доходы по-прежнему остаются даже на вторых, а на третьих ролях, поскольку они составляют 393.6 млрд руб., а их рост состоялся на 9.9%, если мы проводим сравнение с предыдущим годом. Не менее важным будет обратить внимание еще и на чистую прибыль, именно из нее будут выплачиваться дивиденды по итогам 2024 года. Она составляет 816.1 млрд руб., рост на 10.7%. Греф говорил о том, что “Сбер” должен будет выплатить дивиденды и налоги на сумму в 1.2 трлн руб. по итогам 2024 года, поэтому, скорее всего, прибыль будет в районе 1.5 трлн руб., 50% от которой пойдет на выплаты для инвесторов. В количественном отношении это должно быть около 35 руб. на акцию, а процентную доходность вычислить пока довольно проблематично, поскольку капитализация “Сбера” может снижаться в будущем. Можем отметить тот факт, что компания до сих пор не закрыла свой предыдущий дивидендный гэп. Выплата по итогам 2023 года стала рекордной для компании, однако в 2024 году банк обновит собственный максимум в этом плане, учитывая те финансовые отчетности, что мы имеем прямо сейчас. Чистая прибыль по итогам полного года, скорее всего, будет увеличена примерно на 8-9%, то есть, вровень с российской инфляцией.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Сбер

🟢 Финам — один из самых крупных брокеров и инвестдомов предлагает свой сценарий развития событий в бумагах “Сбера”. Аналитики считают, что стоимость одной акции достигнет уровня в 356.5 руб., обновив максимум 2024 года, а доходность с текущих отметок будет составлять 36.5%. Естественно, в таком случае рекомендацией будет покупать бумаги “зеленого банка”.

🟢 Промсвязьбанк — придерживается того же мнения, что и “Финам”, котировки “Сбера” должны сильно перегонять индекс “Мосбиржи”, поэтому и рекомендацией является покупка бумаг, только таргет гораздо выше — 371 руб., доходность, соответственно, тоже увеличивается до 42.1%.

🟢 Инвестиционный банк Синара — “Синара” предоставляет усредненный прогноз, если сравнивать его с двумя предыдущими инвестдомами. Аналитики считают, что таргетом для “Сбера” будет уровень в 365 руб., а доходность с текущих значений будет составлять 39.8%.

🟢 Цифра брокер — не самый популярный инвестдом предлагает покупать бумаги “Сбера”, выставляя цель в 350 руб. Этого уровня “Сбер” в 2024 году достигнуть так и не смог, не отыграв дивидендный гэп, но “Цифра брокер” считает, что в обозримом будущем компания дойдет именно до этих значений на графике.

🟢 Т-Инвестиции — самый негативный прогноз предоставляет, пожалуй, аналитики “Т-Инвестиций”, ведь они ждут от “Сбера” достижения отметки только в 331 руб. за акцию, доходность находится на низких уровнях в виде 26.8%, в сравнении с остальными брокерами.

🔜 Прогноз на акции Сбер (SBER)

С одной стороны, по “Сберу” мы видим беспроглядный позитив — компания справляется даже с высокой ключевой ставкой в стране и все равно наращивает кредитный портфель, а также ключевые финансовые показатели, стремясь снова к рекордным дивидендам по итогам 2024 года. Однако тут стоит отметить, что в краткосрочном периоде графику все равно, сколько зарабатывает “Сбер” и каковы его перспективы. Ключевым фактором становится индекс “Московской биржи” и общая ситуация в экономике, которая на данный момент вырисовывается не самой лучшей.

Когда “Сбер” находился на уровне выше 300 руб., индекс, собственно, был на значениях около 3500 п., откуда и началась коррекция на российском фондовом рынке. Сейчас она взяла небольшую паузу, нащупав поддержку на отметке в 2500 п., но не факт, что коррекция является завершенной. Причины тому — очередное возможное повышение ключевой ставки до 22% 25 октября 2024 года. В 2025 году будут повышены тарифы на ЖКХ, Набиуллина уже отметила, что ЦБ РФ не может это проигнорировать, поскольку инфляционные риски снова увеличиваются. Остановить инфляцию и достигнуть ее цели с помощью “ключа” пока не получается, но регулятор, видимо, не намерен останавливаться в этом плане. Все это оказывает давление на индекс “Мосбиржи”, да и на весь рынок в целом, поэтому котировки многих компаний падают, несмотря на то что их фундаментальное положение остается сильным.

Со “Сбером”, вероятнее всего, получится точно такая же ситуация — эмитент спокойно может обвалиться до более низких значений в рамках текущей коррекции.

Стоит ли покупать акции Сбер в 2024 году?

Мы бы порекомендовали подождать более сильного падения акций. Бумаги “Сбера”, безусловно, интересны в качестве инвестиционной идеи, но на рынке почти наверняка представится возможность купить их по более привлекательной стоимости в обозримом будущем.

Прогнозируемая цена:

240 руб. за акцию