Генетико GECO

📰 Последние новости акций Генетико

• Рост выручки “Генетико” по итогам 2023 года состоялся на 11%. “Генетико” работает над расширением портфеля препаратов и выходом на зарубежные рынки — СЕО.

• “Мосбиржа” с 19 апреля 2024 года начала расчет и публикацию нового индикатора — индекса Мосбиржи IPO. В него вошли акции 15 компаний: Whoosh, Генетико, КарМани, Софтлайн, Астра и др.

• Определены потенциальные партнеры для совместного открытия компании за рубежом для выхода на зарубежные рынки “Генетико” — ОАЭ и Казахстан.

• “Генетико” смогла увеличить EBITDA по итогам 2023 года в 51 раз, произошло небольшое снижение себестоимости за счет операционной оптимизации.

• Генетический тест для выявления аномалий плода на ранних сроках беременности (НИПТ) может быть включен в ОМС в 2025-2026 годах. Его разратывает “Генетико”, дочка “Артгена”.

• Выручка “Генетико” от НИПТ может вырасти более, чем в 10 раз за следующие 5 лет.

• “Артген” планирует инвестировать в “Генетико” 240 млн руб. — заявление самой компании. Основная цель закрытого размещения бумаг — это погашение облигационного займа “Генетико”.

• Акционеры “Генетико” утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2023 год.

📊 Финансовая отчетность Генетико

Компания “Генетико”, к сожалению, публикует финансовую отчетность по МСФО исключительно за целый год, то есть, актуальные результаты у нас есть только за 2023 год в сравнении с 2022. Эмитент уже раскрыл финансовую отчетность за 1 полугодие текущего года по РСБУ, но особого смысла смотреть на нее нет, потому что МСФО гораздо более объективен и важен для инвесторов, нежели по РСБУ. Однако, так как “Генетико” является дочкой “Артгена”, мы рассмотрим еще и показатели головной компании, затронув один интересный факт, который послужит позитивом для “Генетико” в ближайшее время, да и на будущее в целом.

В 2023 году “Генетико” получил 346.1 млн руб. выручки, нарастив ее на 10.7% в сравнении с предыдущим годом. Компания все еще не достигла максимума в этом плане, ведь в 2020 и 2021 годах она получала по 400 млн руб. выручки в рамках первой половины года. Развитие продвигается в этом плане крайне медленно. Однако был и значительный позитив в отчетности “Генетико” — EBITDA удалось увеличить в целых 51 раз, она составляет 29.1 млн руб., достойный показатель для вероятных будущих инвестиций самого эмитента. Чистый убыток “Генетико” продолжает сокращаться, на этот раз он упал на 54.9%, 35.2 млн руб., однако до выхода в плюс все еще далековато. Собственно, по той причине, что “Генетико” пока не получает чистую прибыль, компания и не выплачивает дивиденды — по итогам 2023 года акционеры отказались от выплат для инвесторов. По прогнозу самой компании она не будет прибыльной как минимум до 2026 года. Данный прогноз она давала еще при выходе на IPO более года назад.

Очень важно то, что “Артген” наращивает финансовые показатели — выручка подросла на 20%, составив 745.1 млн руб., а чистая прибыль и вовсе утроилась, она равна 103.5 млн руб. Головная компания уже в плюсе, поэтому было принято решение проинвестировать в “Генетико” 240 млн руб., чтобы снизить долговую нагрузку своей “дочки”. Это должно позитивным образом появлять на “Генетико”, инвестиции в эту компанию продолжают увеличиваться, поэтому в долгосрочной перспективе мы увидим выплату дивидендов, большая часть от которых пойдет, конечно же, обратно в “Артген” за счет его высокой доли в акциях “Генетико”. 

🔜 Прогноз на акции Генетико (GECO)

Сразу оговоримся, что рассматривать котировки “Генетико” мы будем в краткосрочной перспективе, а не в долгосрочной. Возможности компании в рамках более длительного периода мы уже определили в разборе финансовой отчетности, где стало ясно, что “Артген” активно вкладывается в свою дочку, а та продолжает публиковать хорошие финансовые показатели. Посмотрим, что будет в 2024 году, именно этот период должен стать ключевым для бизнеса “Генетико”, ведь уже давно пора выходить на свои максимумы по многим критериям.

Не так давно “Генетико” и “Артген” набрали более 25% капитализации всего за один день, причем компании закрепились примерно на этом же положении и после небольшой коррекции. Вполне возможен такой вариант, что это была инсайдерская торговля, ведь на обычный памп не похоже — были взяты два эмитента, связанные друг с другом, и именно они сильно отправились вверх. Все это произошло после публикации “Артгеном” отчетности за 1 полугодие 2024 года, а также после заявлений о том, что планируется вложить в “Генетико” порядка 240 млн руб. в ближайшем времени.

Тем не менее, рост приостановился, и кажется, что “Генетико” вполне может пройти еще одну небольшую стадию коррекции как минимум к значениям в 30 руб. за одну акцию. На данный момент бумаги все еще остаются слишком переоцененными — в долгосроке они имеют большие перспективы, но прямо сейчас интерес покупателей прослеживается не так сильно, поэтому на фоне падения индекса “Мосбиржи” котировки генетической компании также способны отправиться вниз.

Прогнозируемая цена

30 руб.

Консенсус-прогноз

В качестве аналитиков свой прогноз предлагает только “Риком Траст”, остальные инвестдомы не считают бумаги слишком интересными. Таргетом служит отметка в 27 руб., а рекомендация — продавать. “Генетико” имеет маленькую капитализацию, поэтому трейдеры и инвесторы не проявляют должного внимания к данным бумагам, как и остальные инвестдомы на рынке.

Теханализ

Стоит отметить, что на графике 23 сентября 2024 года “Генетико” прервал нисходящий тренд, причем сделал это со значительным запасом. Именно в этот день произошел сильнейший рост стоимости акций, о котором мы говорили чуть ранее — всего за одну сессию “Генетико” набрал более 20% капитализации, а самое интересное, что такой сильный рост случился как раз на пробитии трендовой линии.

Сопротивлением для “Генетико”, скорее всего, послужит уровень в 38.3 руб. за акцию, на нем уже трижды останавливалось наращивание котировок данной компании. Сейчас “Генетико” пытается сформировать новый рост на графике, но идет это дело крайне медленно, после небольшого пампа стоимость стабилизировалась.

Поддержку “Генетико” нащупал в районе 30.6 руб., то есть, от начала предыдущего роста. После этого случился небольшой разворот, на графике формируется чаша, которая может стать предвестником для значительного роста в будущем, тем более что “Генетико” сопротивляется индексу “Мосбиржи” — главный показатель рынка буквально падает день за днем, а вот компания находит возможности для пробития нисходящего тренда и для нового роста.

Перспективы: стоит ли покупать акции Генетико?

Мы уже поговорили о том, что финансовые показатели “Генетико” можно считать хорошими, компания развивается, пусть и не так быстро, как инвесторам хотелось бы. Тем не менее, все идет по плану — к 2026-2027 годам эмитент должен начать стабильно выходить в плюс, а там и дивиденды уже наверняка появятся. Конечно, хочется закупиться по более низким отметкам, рынок такую возможность уже давал. Вы можете подождать повторной коррекции, но мы бы рекомендовали приобретать бумаги уже сейчас, потому что даже по довольно высоким отметкам на данный момент они имеют большую перспективу в долгосрочном периоде, поэтому высокую доходность вы в любом случае потерять не должны.

Дивиденды

Пока что “Генетико” год за годом фиксирует чистый убыток, более подробно мы об этом поговорили в разборе финансовой отчетности компании. По итогам 2026-2027 годов вполне возможны выплаты для инвесторов, в том числе и “Артгену”, который обладает большой долей в данной компании, но все будет зависеть исключительно от тех финансовых показателей, которые нам продемонстрирует “Генетико” в обозримом будущем.

Даты ближайших выплат

“Генетико” еще ни разу не выплачивал дивиденды, однако если компания решит это сделать, то наверняка она не станет разбивать выплаты поквартально, а сделает ее один раз по итогам всего года. Обычно это происходит в июне-июле, но тут надо понимать, что дивидендов от эмитента не ждут как минимум до 2026 года, чистой прибыли пока нет.

Где купить акции Генетико?

Приобрести бумаги “Генетико” вы можете у всех популярных брокеров на рынке — это “Альфа Инвестиции”, “Т-Инвестиции”, “Сбер Инвестиции”, “Финам”, “БКС Мир Инвестиций” и другие известные брокеры.