ВК VKCO

📰 Последние новости акций ВК

• 8 августа 2024 года “ВК” опубликовал финансовую отчетность по МСФО по итогам 1 полугодия 2024 года. Чистый убыток в ней увеличился более чем в два раза и составил 24.6 млрд руб. при росте выручки на 22%.

• Число скачиваний “VK Видео” выросло в 4.5 раза после замедления YouTube. В российском App Store “VK Видео” и Rutube заняли второе и первое места соответственно, а американский сервис опустился на девятую строчку.

• Как заявляет “Коммерсант”, “ВК” купил 40% компании “Интикетс” — облачного сервиса для контроля и управления продажей билетов на культурно-массовые и зрелищные мероприятия.

• “ВК”, “Сбер” и “Яндекс” не договорились о создании консорциума для разработки общей Российской операционной системы на базе Android. Теперь каждая компания сосредоточится на собственной ОС.

• “ВК” в конце 2023 года купил 25% акций “Точки” за 11.6 млрд руб.

• Представитель “ВК” заявил РБК, что компания “не планирует инвестировать в маркетплейсы”. Ранее эмитента называли среди претендентов на акции “Озон”.

📊 Финансовая отчетность ВК

Обычно “ВК” публикует отчетности только по полугодиям. Вернее, если быть более точным, то поквартально эмитент предоставляет исключительно операционные показатели, а также выручку. 8 августа 2024 года компания наконец-то предоставила итоги за 1 полугодие 2024 года, которые должны быть очень интересными для инвесторов, потому что ранее в отчетностях у “ВК” были сплошные убытки, много средств направлялось на инвестиции в собственные сервисы и пришло время посмотреть, закончились ли инвестиции и каких вообще результатов смогла добиться компания за такой небольшой период времени.

Выручка “ВК” выросла на 23% в сравнении с полугодием 2023 года и составила 70.2 млрд руб. Темпы роста смотрятся неплохо для IT-сектора, но “ВК” мог бы выглядеть гораздо лучше, тем более что его конкуренты в этом секторе наращивают финансовые показатели намного быстрее и дело даже не в чистой прибыли или EBITDA, а банально в той же самой выручке, которая и показывает динамику. Чистый убыток у “ВК” по-прежнему сохраняется, и к сожалению, только увеличивается - на этот раз он составил 24.6 млрд руб. за одно полугодие. Это даже не рекорд для компании, ведь во второй половине 2023 года она потеряла 28.6 млрд руб., то есть, даже еще больше. Все средства направляются на инвестиции в создание экосистемы, а также диверсификации бизнеса. Пока что никакого результата нет, потому что прибыль все сервисы просто не приносят, но находятся в активном развитии, как, например, “VK Видео”, который при замедлении “YouTube” получит для себя новую аудиторию. И уже тогда необходимо будет смотреть, способен ли “ВК” делать на этом прибыль или нет.

Свободный денежный поток в 1 полугодии 2024 года составил 13.3 млрд руб. убытка, что вполне логично, ведь “ВК” не только инвестировал, как мы говорили ранее, а еще и покупал акции “Точки”, а также 40% компании “Интикетс”.

Сложно сказать, когда же именно “ВК” сможет получить плюсовой результат по прибыли, пока мы только можем зафиксировать то, что инвестиции продолжаются и прибыль не приносят, хотя диверсификация бизнеса смотрится интересно, а средства на новые приобретения у “ВК” всегда находятся.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции ВК

🔴 Ренессанс Капитал — этот инвестдом опубликовал прогноз еще 27 мая 2024 года, в котором предрекал, что котировки “ВК” должны опуститься до уровня в 400 руб. за одну штуку и давал рекомендацию продавать бумаги. По итогу даже от текущих значений падение должно случиться на 7%, а прогноз практически является верным, ведь до его исполнения остался совсем небольшая просадка по индексу, которая обрушила бы капитализацию “ВК”.

🔴 SberCIB — инвестдом давал прогноз 19 июля 2024 года, когда цена бумаг “ВК” еще была довольно высокой, но даже от тех значений цель в 542 руб. смотрелась неплохо и могла бы претендовать на рекомендацию держать, однако “SberCIB” предлагает продавать акции “ВК”, ведь они будут падать, что, собственно, на данный момент и происходит на рынке.

🔴 БКС Мир Инвестиций — прогноз этих аналитиков очень похож на “SberCIB”, потому что инвестдом тоже считал, что стоимость бумаг “ВК” будет составлять 540 руб. за одну штуку, то есть, сейчас это даже даст определенный плюс. Однако рекомендация инвестдома — это продавать, что смотрится вполне логично в текущих реалиях.

🟢 Инвестиционный банк Синара — уже данный инвестдом имеет отличное мнение от других и считает, что цена акций “ВК” будет составлять 570 руб., что, в целом-то, не сильно выше, чем у остальных аналитиков. Однако “Синара” считает, что “ВК” будет опережать динамику индекса “Московской биржи” и тем самым дает рекомендацию покупать бумаги.

🟢 Альфа-Банк — самый позитивный прогноз предоставляет “Альфа-Банк”, который своим таргетом ставит уровень в 610 руб. за одну акцию. От текущих котировок это даст рост в 40.6%, поэтому нет ничего удивительного в том, что рекомендацией является покупка бумаг “ВК”. Более того, прогноз был совершен 29 июля 2024 года, он самый актуальный среди всех остальных.

🔜 Прогноз на акции ВК (VKCO)

Пока что “ВК” продолжает инвестировать в собственные продукты и различные направления, данная ситуация остается неизменной, хотя многие считали, что такой агрессивный захват рынка должен будет постепенно завершаться уже в 2024 году, а инвесторы наконец-то смогут увидеть прибыль в отчетностях. На деле все, конечно же, оказалось не так - “ВК” продолжает приобретать акции других компаний, а также развивать собственные направления, ключевым из которых сейчас является “VK Видео”, как конкурент для “YouTube” после его замедления, а также “RuTube”, который тоже будет набирать аудиторию, ушедшую с американского сервиса.

Если опираться на отчетность, то дела, конечно, идут плохо - чистый убыток вырос больше чем в 2 раза в сравнении с 1 полугодием 2023 года, и составил 24.6 млрд руб. Конкретный результат мы до сих пор не видим, потому что если аудиторию и получается набирать в “VK Видео”, то как-то все это монетизировать или удержать ее не выходит. В основном, компания старается привлекать людей благодаря тому, что открывает эксклюзивные шоу на своей площадке и пока что это работает, однако нельзя сказать, что аудитория готова на постоянной основе пользоваться этим продуктом даже в условиях замедления “YouTube”.

По итогу мы получаем то, что “ВК” необходимо еще много инвестиций и времени, только затем можно говорить о какой-то прибыли. По ожиданиям уже в 2026 году “ВК” способен выйти в плюс, но нужно, конечно, смотреть по каждому полугодию отдельно. Пока что стратегия “ВК” остается прежней - расширение собственных сервисов и доли рынка. Наращивание капитализации произойдет, но в среднесрочном периоде оно будет не таким быстрым и просто проследует за индексом.