Российские компании в апреле разместили облигации на сумму более ₽300 млрд
Содержание
Главное
В апреле первичный рынок долгового капитала сократился. Эмитенты привлекли всего ₽300 млрд, что в два раза меньше, чем годом ранее. Из-за планов Центрального банка сохранить высокую ключевую ставку дольше, чем ожидалось, компании стали активнее размещать облигации с переменным купоном. Эксперты прогнозируют общее увеличение заимствований уже летом, так как к концу года у эмитентов ожидаются значительные погашения предыдущих выпусков.
Итоги апреля
В апреле российские компании провели 147 размещений рублевых облигаций на сумму чуть более ₽300 млрд, что почти на 45% ниже предыдущего месяца и вдвое хуже аналогичного периода 2023 года. Данный результат стал возможен благодаря четырем крупным сделкам трех эмитентов: ВЭБ.РФ (85 млрд рублей), «Газпром капитал» (два выпуска по ₽20 млрд) и РСХБ (дополнительный выпуск на ₽22 млрд). В апреле снизилась роль эмитентов реального сектора, объем их размещений составил всего ₽117 млрд, что в четыре раза меньше, чем в марте.
По словам главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, около 34% от общего объема размещений рублевых облигаций пришлось на институты развития, 21% – на банковский сектор и 7% – на лизинговые компании. Заместитель начальника управления организации эмиссий департамента рынков капитала Совкомбанка, Али Фаталиев, объясняет активность эмитентов лизинговой отрасли необходимостью расширения бизнеса и рефинансирования текущих обязательств. Участники рынка отмечают снижение спроса частных инвесторов, что обусловлено расширением выбора на первичном и вторичном рынках, а также ужесточением риторики Банка России.
Облигации с переменным купоном
По результатам апрельского заседания Центробанк оставил ключевую ставку на уровне 16%, но повысил среднюю ключевую ставку до конца года с 13,50-15,50% до 15-16%. Прогноз по средней ключевой ставке в 2025 году также был увеличен на 2 п. п. до 10-12% годовых. В таких условиях произошел переход интереса от облигаций с фиксированным купоном к плавающей ставке.
Объем размещений облигаций с переменным купоном в апреле составил ₽167 млрд, из которых более половины пришлось на ВЭБ.РФ. Александр Ермак отмечает, что на три выпуска с привязкой к ключевой ставке ЦБ объемом ₽10 млрд. пришлось 6%, а на пять выпусков с привязкой к ставке RUONIA объемом ₽157 млрд. – 94%.
Прогнозы
В ближайшие недели активность эмитентов на первичном рынке может снизиться из-за продолжительных майских праздников. Однако эксперты прогнозируют повышение активности летом. Согласно заявлению Али Фаталиева, множество компаний планируют объявить о размещении своих облигаций после майских праздников, так как им необходимо рефинансировать предыдущие выпуски в связи с предстоящими крупными погашениями.
Татьяна Амброжевич, вице-президент офиса рынков долгового капитала Росбанка, отмечает, что до конца года компании будут нуждаться в рефинансировании примерно на 2 трлн рублей, включая погашение евробондов. Она уточняет, что самые значительные погашения ожидаются у эмитентов финансового сектора (24,1%), с небольшим отрывом следуют компании из других секторов: на нефтегазовую отрасль приходится 21,5%, на металлургию (черную и цветную) –15,3%.
Читайте также:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Какие акции купить в сентябре 2024 годаНедооцененные акции российского рынка в 2024Во что инвестировать деньги в сентябре 2024 годаРоссийские акции с дивидендами 2024 Анализ проекта Банка России о ДКП Лучшие акции для покупки на сегодня 30 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 29 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 28 августаПочему акции снова растут?Лучшие акции для покупки на сегодня 27 августаФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
Polygon (MATIC): почему токен делистят с бирж?Листинг Blum: Binance делает намёк?Листинг HMSTR: как это повлияет на цену TON и DOGS?Токен DOGS: выгодно ли покупать сейчас?Получаем бонусы за активность на бирже Bybit: что нужно делать?Действующие акции на Bybit с токенами DOGSTapSwap: листинг и аирдроп состоятся в ближайшие два месяцаFastmint App — свежая платформа для фарминга в TelegramNOT vs DOGS: есть ли сходства в движении цен?Shelter 52 – мини-приложение от команды Ston.FiПрогнозы на крипту
Ethereum (ETH): анализ и прогноз монеты на 11 сентября 2024Bitcoin (BTC): анализ и прогноз монеты на 11 сентября 2024Notcoin (NOT): прогноз цены в сентябреПрогноз цены токена DOGS в сентябре 2024 годаКриптовалюта Ethereum (ETH): прогноз цены и торговые сценарии в сентябре 2024Что будет с криптовалютой Solana (SOL) в сентябре?Прогноз и анализ криптовалюты Bitcoin на сентябрь 2024 годаЦеновые прогнозы главных альткоинов на сентябрь 2024Hamster {HMSTR}: какую цену увидим в сентябре 2024 года?DOGS: Прогноз на сентябрь 2024 годаТапалки и аирдропы
Карта в игре Lost Dogs на 11 сентябряTapSwap — код из видеоролика 11 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 11 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 11 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 10 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 10 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 10 сентября TapSwap — код из видеоролика 10 сентября5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 9 сентябряTapSwap — код из видеоролика 9 сентября