Топ дивидендных акций: лучшие компании для вашего портфеля

Подбор нужных компаний в дивидендный портфель — далеко не самая простая задача, поскольку нужно учитывать множество факторов, в число которых входит как текущее финансовое состояние эмитента, так и его будущие перспективы. Также стоит понимать, как раньше компания выплачивала дивиденды, насколько стабильными они были. После оценки всего этого уже стоит принимать действительно качественное решение по тому, добавлять ли вообще эмитента в портфель. Мы же для вас подобрали сразу несколько различных компаний, которые вы, вероятно, рассмотрите для покупки их акций. 

Акции Транснефть (TRNFP)

С дивидендной доходностью у “Транснефти” есть определенные трудности — все дело в том, что компании увеличили налог на прибыль с 25% до 40%. Это моментально создало огромный негатив для инвесторов, а котировки опустили на минимальные значения за последний год, хотя раньше казалось, что эмитент будет стабильно удерживать текущее положение.

И все-таки стоит не забывать, что “Транснефть” является государственным монополистом, прибыль у компании в любом случае останется в хорошем положении, а это решение является временным в текущей ситуации. Вполне возможно, что к 2030 году процент на прибыль снизят, менеджмент сможет этого добиться, подобных примеров было достаточно много. 

Также сейчас стоит отметить, что “Транснефть” делает серьезный упор на свою “дочку” в лице НМТП, а не на трубопроводы, которые ранее шли в Европу, то есть, в текущих условиях эмитент старается найти пути отхода и сохранить высокую прибыль. Инвесторы могут ждать снижения дивидендов, но общее фундаментальное состояние компании ухудшиться не должно, а снижение налога на прибыль, которое, возможно, все-таки произойдет через несколько лет, создаст дополнительный позитив для котировок, на которые сейчас оказывается давление.

Акции ЕвроТранс (EUTR)

В данный момент “ЕвроТранс” — одна из лучших компаний по дивидендной доходности на рынке. Это обусловлено тем, что инвесторы не слишком сильно верят в эмитента, который только недавно вышел на IPO, а также имеет высокую долговую нагрузку, но разбираться во всем лучше постепенно.

Так “ЕвроТранс” сумел нарастить чистую прибыль в 1 полугодии 2024 года на 61%, а выручку — на 81%. Такая разница объясняется тем, что долговая нагрузка у “ЕвроТранса” составляет в районе 3х, сейчас чуть меньше, поэтому пункт финансовых расходов остается высоким, а чистая прибыль падает. И все-таки это не мешает эмитенту направлять 80% от этого показателя, правда сейчас, чтобы не увеличивать сумму долга, было принято решение, что “ЕвроТранс” будет платить инвесторам 70% от чистой прибыли, а также переведет часть долга на фиксированную ставку, чтобы не рисковать в текущих условиях.

Возможности для наращивания дивидендов остаются обширными, ведь компания делает упор на электрозаправки, в 2025 году их соотношение в EBITDA должно будет составлять 4% и постепенно увеличиваться при общем росте и самого показателя. “ЕвроТранс” рассчитывает на высокомаржинальные товары на своих заправках, которые и будут приносить основной доход компании при реализации стратегии.

Высокий долг не так страшен, потому что “ЕвроТранс” перестал его активно наращивать. Рост ключевой ставки максимум приведет к временному снижению дивидендных выплат, но финансовое положение самой компании продолжает оставаться стабильным, особенно с учетом вырученных средств с IPO, которые пошли на открытие новых АЗС.

Акции Сургутнефтегаз (прив.) (SNGSP)

Девальвация рубля стала одним из главных позитивных факторов для привилегированных бумаг “Сургутнефтегаза” в последнее время. Давайте мы вам напомним, из чего складываются дивидендные выплаты конкретно по этим акциям.

Все дело в том, что компания имеет долларовую “кубышку”, в которой хранится более 5 трлн руб. на данный момент. По этой причине доходность в валюте у эмитента просто огромная, особенно после 2022 года, когда рубль постепенно становился все слабее и слабее. Сейчас, после очередной девальвации, “Сургутнефтегаз” получил для себя дополнительный позитив, потому что на выплату инвесторам будет направлено еще больше средств, чем предполагалось ранее.

По обычным акциям “Сургутнефтегаз” не платит подобных дивидендов, туда фактически идет только операционная прибыль с основной деятельности компании. Вкладываться в бумаги “Сургутнефтегаза” в долгосрочной перспективе однозначно выгодно, но только в том случае, если вы ожидаете ослабления рубля. Скорее всего, именно это и будет происходить в будущем, поэтому бумаги стоит добавить в свой портфель, но всегда нужно помнить о рисках, что, по сути, состояние бизнеса здесь даже не сильно рассматривается, все будет зависеть от текущего курса валют.

Акции Банк Санкт-Петербург (BSPB)

Летом 2024 года проводилось исследование, по которому стало ясно, что среди всех остальных банков больше всего от высокой ключевой ставки выиграл именно “Банк Санкт-Петербург”. Компания имеет больше корпоративного кредитования, нежели розничного, а эмитенты чаще всего кредитуются именно по флоатерам, поэтому повышение “ключа” является позитивным фактором для самого банка.

На этом компания продолжает делать огромную прибыль для своего сектора, собственно, мало кто ждал, что “Банк Санкт-Петербург” сможет выбиться в лидеры по дивидендной доходности среди банков, но на данный момент это именно так. Правда рост чистой прибыли в последних кварталах был приостановлен, темпы кредитования постепенно снижаются, только повышение “ключа” оставляет компанию в нормальном положении. Важно понимать, что как только ЦБ РФ перейдет к более мягкой политике, состояние “Банка Санкт-Петербург” ухудшится в том случае, если менеджмент не придумает, как полученные средства можно направить на диверсификацию бизнеса. Проценты по флоатерам будут становиться все меньше, а финансовые показатели “Банка Санкт-Петербург” упадут, поэтому инвестиции в долгосрок по текущим ценам рассматривать лучше не стоит.

Акции Лукойл (LKOH)

Одно из лучших фундаментальных положений на рынке прямо сейчас у “Лукойла”. Правда и тут есть свои проблемы — компания стоит необоснованно дорого. Даже те, у кого не было трудностей, сейчас сильно проседают в плане капитализации, но вот “Лукойл”, имеющий отрицательную долговую нагрузку, очевидно не готов к падению и стабильно удерживает высокий уровень в районе 7000 руб. за одну бумагу. 

Все дело в том, что компания продолжает платить своим инвесторам крупные дивиденды с доходностью в районе 15-16% за год, а также имеет диверсифицированный бизнес. Чего только стоит покупка доли в “Яндексе” в текущем году, ведь теперь IT-гигант тоже будет совершать выплаты инвесторам, часть от которых пойдет в “Лукойл”. Цены на нефть, курс доллара также находятся в позитивной зоне прямо сейчас, поэтому инвестировать в долгосрок в “Лукойл” можно, но лучше всего дождаться более приятной цены. Проблема заключается только в том, что не факт, что рынок вообще предоставит вам такую возможность в ближайшее время.

Подобрать бумаги в свой дивидендный портфель не всегда просто. Конечно, есть вариант с добавлением только самых надежных и лучших компаний, но можно ведь диверсифицировать подборку более рискованными эмитентами. И пусть есть риски того, что от дивидендных выплат они на какое-то время откажутся, также есть и широкие перспективы в виде гораздо более быстрого роста доходности, потому что компания будет буквально “отвоевывать” большую часть своего рынка. Решение необходимо принимать взвешенное, рассудительное, и, что самое важное, управлять портфелем тоже нужно грамотно, а не продавать бумаги, как только вы увидели сильный импульс на рост или падение. Долгосрочные инвестиции — это про постоянное реинвестирование и горизонт минимум в 5-7 лет, но в идеале даже от 10 лет, на протяжении которых вы бы покупали на полученные дивиденды все больше акций различных компаний и наращивали свой доход.