5 компаний с высокой дивидендной доходностью на Мосбирже

Для того, чтобы собрать дивидендный портфель, очень важно совершить правильный выбор компаний, которые совершали бы не только стабильные выплаты, но еще и крупные, чтобы вы в дальнейшем могли наращивать свою долю в различных эмитентах и претендовать на большую часть от прибыли. Стратегия уже продемонстрировала свою эффективность в долгосрочной перспективе, но для нее нужно обязательно подбирать точки для входа, а не просто инвестировать, допустим, еженедельно. Каждая сделка должна совершаться с умом. Мы подобрали для вас компании, которые прямо сейчас имеют одну из самых высоких дивидендных доходностей на рынке и могут наращивать ее в обозримом будущем.

Акции Займер (ZAYM)

В 1 полугодии 2024 года у “Займера” дела шли далеко не так гладко, как многим может показаться. Сейчас компания одобряет крупные дивидендные выплаты, которые однозначно являются самыми большими на рынке, причем делает это эмитент поквартально. С одной стороны, бизнес является стабильным в том плане, что в убыток “Займер” вряд ли сможет выйти в обозримом будущем, но получать большие средства постоянно у эмитента тоже не получится, так что стабильность тут упоминается лишь с той точки зрения, что “Займер” почти всегда должен будет выходить в плюс.

И тем не менее, как мы уже сказали, в первой половине 2024 года чистая прибыль компании упала с 4 млрд руб. до 1.7 млрд руб. Чистая процентная маржа просела с 9.7 млрд руб. до 9 млрд руб. Согласитесь, динамика не самая лучшая. Радуют инвесторов только высокие дивиденды компании, но их доходность обеспечена тем, что и так низкая капитализация при выходе на IPO обвалилась ниже некуда. Бумаги продолжают следовать вниз за индексом “Московской биржи”, несмотря на то, что инвесторов поддерживают солидными выплатами.

Добавлять бумаги в свой портфель в долгосрочной перспективе мы однозначно не рекомендуем, “Займер” — не тот эмитент, со стороны которого можно было бы рассчитывать на постоянный рост выплат. Лучше подобрать более надежный вариант в этом плане. Но для рискованных высокая дивидендная доходность как раз может стать причиной, по которой они приобретут бумаги компании. 

Акции Селигдар (SELG)

В отличие от всех остальных российских золотодобытчиков, “Селигдар” немного страдает от того, что курс золота находится вблизи своих исторических максимумов, ведь у компании есть золотые облигации, которые, соответственно, привязаны к курсу данного металла. И все-таки “Селигдар” находит возможности для того, чтобы выплачивать дивиденды с одной из самых крупных доходностей на рынке. 

Опять же, подобные высокие значения, ровно как и у “Займера”, достигаются тем, что капитализация компании сильно обвалилась с максимумов и возвращение на данный момент мы вряд ли увидим. Более того, от “Селигдара” не ожидали последних дивидендных выплат и вовсе, потому что в 1 полугодии 2024 года компания ушла в чистый убыток, но получилось так, что дивиденды даже удвоились, а за ближайшие 12 месяцев аналитики ждут выплат на уровне в 7.5 руб. на акцию, которые будут совершаться постепенно.

Оно и понятно, ведь выручка “Селигдара” от реализации золота в первой половине 2024 года увеличилась на 51%, компания продолжает стабильно развиваться и наращивать ключевые финансовые показатели. Стоимость акций позволяет присмотреться к тому, чтобы добавить их в свой портфель, тем более что, судя по количественным значениям, “Селигдару” еще есть куда расти, особенно в текущих условиях, когда эмитент торгуется на минимумах 2022 года. Подобной возможности в обозримом будущем, быть может, и не представится. 

Акции МТС (MTSS)

Главной проблемой для дивидендных выплат у эмитентов в любом случае является высокая долговая нагрузка. Как раз у МТС она уже выше практически некуда, компания начинает работать себе в минус. Именно это мы видели в третьем квартале 2024 года, когда эмитент получил чистую прибыль в размере лишь 1 млрд руб. Понятное дело, что этого недостаточно, а падение показателя на 90% говорит о том, что инвесторы могут остаться без выплат в ближайшем будущем.

Но куда более печальным фактором является то, что в таком случае у МТС нет возможности гасить чистый долг, лишь обслуживать. Более того, компания никогда не нарушала собственную дивидендную политику. Если она и сейчас не отступится от своих принципов, то придется наращивать обязательства и делать положение для бизнеса еще более сложным. Тогда дивидендов по итогам 2025 года мы точно не увидим, поэтому МТС нужно делать непростой выбор.

Ранее бумаги рассматривались в качестве квазиоблигаций, компания выплачивала дивиденды со стабильной доходностью и целый год закрывала дивидендный гэп, практически не показывая роста в плане капитализации, но сейчас ситуация изменилась, котировки медленно, но верно движутся вниз. Если вы верите, что МТС выберется из такой непростой ситуации, то можно добавить акции в свой дивидендный портфель.

Акции Магнит (MGNT)

Выгодным выбором в текущей ситуации в российской экономике является вложение в ритейл сектор, например, в компанию “Магнит”. Эмитент, конечно, потерял лидерство в собственном направлении, маржинальность снизилась, но за ней сильный спад показала и капитализация на российском фондовом рынке. Фактически “Магнит” сейчас стоит гораздо меньше 4000 руб. за одну бумагу, если не учитывать те дивиденды, которые уже входят в цену, и будут выплачены в январе 2025 года в размере 560 руб. на одну акцию.

Сама компания имеет интересную стратегию в виде полного погашения долга к 2027 году. Это позволит эмитенту полностью нивелировать долговую нагрузку, что в текущей ситуации очень важно, и перейти на высокие дивидендные выплаты. Ритейлеры, тем более, всегда следуют за инфляцией, их выручка растет в соответствии с ней, а если идет еще и активное развитие, то обгоняет российскую инфляцию. Так “Магнит” удвоил капитальные затраты в 1 полугодии 2024 года, временно доходность по дивидендам будет пониженной, но зато это позволит компании вернуть нормальный показатель по чистой прибыли.

В долгосрочном периоде ожидаем солидных выплат со стороны “Магнита”, компания готова к тому, чтобы стабильно радовать своих инвесторов, а бумаги по такой низкой стоимости можно приобрести прямо сейчас, пока такая возможность еще остается на всеобщей коррекции рынка.

Акции МТС-Банк (MBNK)

К 2027 году в планах “МТС-Банка” увеличить чистую прибыль в 2-2.5 раза. Даже в текущих условиях высокой ключевой ставки менеджмент не отказывается от данного прогноза и стремится достичь цели. Также планируется показатель ROE минимум в 23%, так что у “МТС-Банка” все еще впереди. 

Тем временем с момента первичного размещения акций компания упала уже более, чем на 50% по стоимости, это просто не может продолжаться бесконечно. Другие банки не испытывают таких серьезных проблем, тем более что тотальную просадку по финансовым показателям “МТС-Банка” мы не видим, в 1 полугодии 2024 года все вообще было замечательно. Понятное дело, что “ключ” в виде 21% сильно портит ситуацию уже во второй половине года, но глобально фундаментал “МТС-Банка” это не ухудшает, компания все равно имеет отличные перспективы в будущем, особенно находясь в орбите МТС, где она может завлекать новую аудиторию к собственным продуктам. Пока именно такие процессы и происходят, так что в будущем инвесторы могут рассчитывать не только на дивиденды, которые будут платиться с 2025 года, но еще и на постепенное их увеличение.

Важно помнить, что нет какой-то универсальной компании, которую можно было бы добавить в свой портфель и стабильно получать доходность. Будущее предсказать невозможно, можно только догадываться, поэтому нужно оценить все риски и возможности для развития отдельных эмитентов и только потом принимать решение о том, стоит ли наращивать долю по компании или нет. Вышеперечисленные представители имеют самую высокую доходность по прогнозам на данный момент, но тут уже встает вопрос о стабильности выплат, каждая из компаний будет решать его по-своему.