Почему растут акции Соллерс (SVAV)?

Что случилось?

“Соллерс” - российская автомобильная компания, входящая в число крупнейших по объему произведенной продукции. Холдинг использовал сложную ситуацию с поставкой европейских автомобилей в Россию, заняв существенную долю внутреннего рынка.

Согласно отчету по МСФО за 6 месяцев 2024 года, “Соллерс” получил за период выручку в размере 44,1 млрд. руб., что на 34,9% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Чистая прибыль за год выросла на 16% - до 1,6 млрд. руб. Кроме того, холдинг отчитался о продаже более чем 11,3 тыс. автомобилей собственного производства за 10 месяцев 2024 года. 

В 2024 году “Соллерс” выплатил акционерам дивиденд в размере 89 руб. на акцию с доходностью в 9,2%. По прогнозам аналитиков, по итогам нынешнего года совет директоров может одобрить начисление в 51,14 руб. (доходность 6,5%).

Почему это случилось?

На старте торгов акции “Соллерс” выросли на 3% за первые два часа. Компания обеспечила позитивный новостной фонд, заявив об объемах инвестпрограммы в 20,5 млрд. руб. до 2026 года и о планах о выпуске 13 новых продуктов. В их число войдут новые модели автобусов и грузовых автомобилей. Вдобавок представители холдинга подчеркнули, что, по прогнозам, рост производства автомобилей в 2024 году составит 9,7% по сравнению с прошлым периодом. После резкого роста в акциях “Соллерс” сформировался противоположный тренд, и сейчас бумага торгуется всего на 0,5% выше цены дневного открытия.

Что будет дальше с акциями Соллерс (SVAV)?

“Соллерс” является одним из главных бенефициаров ухода иностранных компаний с российского рынка. Организация выкупила несколько крупных заводов, которые ранее принадлежали иностранным производителям. Финансовые показатели “Соллерс” растут последние два года за счет роста цен на автомобили и увеличения спроса на продукцию холдинга. По прогнозам экспертов, автомобильный российский рынок продолжит восстанавливаться в 2025-2026 годы. 

Что касается фундаментальной стабильности “Соллерс”, то по отчету компании по МСФО за 6 месяцев 2024 года эмитент имеет отрицательный чистый долг, а показатель долга к EBITDA находится на уровне 1,1х, что является позитивным знаком для развития холдинга в ситуации с высокими ставками на рынке. По мультипликатору P/E “Соллерс” оценивается дешевле, чем прямой конкурент “КАМАЗ”.

Долгосрочно бумаги “Соллерс” торгуются в негативном тренде с сентября 2023 года. Но в инструменте также можно отметить и другой долгосрочный уже позитивный тренд, продолжающийся с апреля 2023 года, и линия котоого была пробит уже дважды: в сентябре и октябре этого года.

На недельном графике “Соллерс” мультипликатор MACD перешел в позитивную зону, что является сигналом к открытию лонг-сделки по инструменту. 

С июля 2024 года акции “Соллерс” торгуются в диапазоне 700 руб. - 855 руб. Ближайшая цель по инструменту - пробой линии поддержки в виде экспоненциальной скользящей средней EMA 200 около 810 руб. с дальнейшим выходом к вершине торгового диапазона.

По мультипликатору VP наибольшие объемы в бумагах “Соллерс” отмечались на уровне 835 руб. Учитывая данный факт, а также растущую силу быков по мультипликатору NBBP, стоит ожидать дальнейшего укрепления позиций в инструменте и плавного роста на 3-12% уже в ближайшее время.