Роснефть: дивиденды, финансовые итоги и перспективы роста

Последние новости

• "Роснефть" планирует рекордные дивиденды

• Экономический эффект от реализации программы повышения операционной эффективности Куйбышевского НПЗ составил 180 миллионов рублей

• Роснефть разместила облигации на 684 млрд рублей

• «Роснефть» разрабатывает инновации для отечественной нефтехимической отрасли

• «Дни Роснефти» состоялись в Тюменском индустриальном университете

• Экономический эффект от реализации программы производственной эффективности «Конданефти» составил более 1,5 млрд рублей. Компания «Конданефть», которая входит в нефтедобывающий блок «Роснефти», получила экономический эффект более 1,5 млрд рублей за время реализации системы повышения производственной эффективности в течение 5 лет.

• «Роснефть» повышает продуктивность скважин

• «Роснефть» внедряет искусственный интеллект в мониторинг технологических процессов

Финансовая отчетность

Анализ финансовой отчетности ПАО «Роснефть» за 2024 год демонстрирует сильную операционную и финансовую устойчивость компании на фоне повышенной волатильности мировых рынков углеводородов. В первом квартале 2024 года ключевые финансовые показатели Роснефти значительно улучшились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка компании составила 2,594 трлн рублей, что на 1,7% больше, чем в четвертом квартале 2023 года, что свидетельствует о стабильном спросе на продукцию и эффективной стратегии на глобальных рынках.

EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) выросла на 42,4% и достигла 857 млрд рублей. Этот рост в основном обусловлен повышением операционной эффективности и контролем над расходами. Показатель чистой прибыли, относящейся к акционерам Роснефти, увеличился более чем вдвое, достигнув 399 млрд рублей. Такой результат может быть связан с грамотной политикой в области управления расходами и эффективными действиями компании по оптимизации добычи и переработки углеводородов. Рост чистой прибыли отражает способность компании адаптироваться к внешним вызовам, включая изменения в спросе и международные санкции, оказывающие давление на российский нефтегазовый сектор.

Одним из показательных факторов устойчивости Роснефти является её соотношение чистого долга к EBITDA, которое составляет 1,0x на конец первого квартала 2024 года. Это значение свидетельствует о низком уровне закредитованности и высокой финансовой гибкости компании. При этом капитальные затраты компании снизились на 30,7% по сравнению с предыдущим кварталом, что также способствует оптимизации финансовой структуры и улучшению свободного денежного потока, который вырос на 17% до 316 млрд рублей. Сокращение капитальных затрат при сохранении высокого уровня добычи позволяет компании поддерживать финансовую стабильность и направлять ресурсы на перспективные проекты.

Производственные результаты компании также демонстрируют стабильность. В первом квартале 2024 года Роснефть добыла 66,6 млн тонн нефтяного эквивалента, включая 47,1 млн тонн жидких углеводородов и 23,7 млрд кубометров газа. Удельные операционные затраты на добычу остаются на уровне 2,6 доллара за баррель, что является одним из лучших показателей в отрасли. Это свидетельствует о высоком уровне операционной эффективности и конкурентоспособности компании на глобальном нефтяном рынке.

Компания активно инвестирует в проекты по устойчивому развитию и уменьшению углеродного следа, что отражает приверженность Роснефти к соблюдению международных экологических стандартов и поддержанию корпоративной социальной ответственности. В результате таких действий Роснефть остаётся одной из ведущих компаний в российском нефтегазовом секторе, способной эффективно управлять внешними и внутренними рисками, укреплять финансовую устойчивость и оставаться конкурентоспособной на глобальной арене.

Прогнозы инвестдомов

• Команда аналитиков РСХБ Инвестиции: Покупать к цене 660,00 ₽. Потенциал роста +34,78%

• Альфа-Банк Покупать  к цели 701,00 ₽ за акцию. Потенциал роста: +43,15%.

• БКС Покупать к цели  800,00 ₽ за акцию. Потенциал роста +63,37%.

• Финам Покупать  к цели за акцию 669,70 ₽. Потенциал роста.  +36,76%

Прогноз на акции Роснефти

Мой прогноз акций ПАО «Роснефть» на 2024 год учитывает как текущие, так и ожидаемые факторы, способные повлиять на российский нефтегазовый сектор и глобальный рынок энергоресурсов. С одной стороны, компания располагает значительными резервами устойчивости благодаря своим масштабам и статусу одного из ведущих мировых производителей нефти. С другой стороны, на динамику ее акций могут повлиять внешние и внутренние факторы, включая возможные изменения в рыночной среде и геополитические риски, которые остаются важными для общей картины.

Роснефть продолжает увеличивать добычу углеводородов и сохраняет стабильные финансовые показатели, демонстрируя высокую рентабельность и управляемые расходы. Сильные операционные показатели, такие как EBITDA и чистая прибыль, дают положительные сигналы для акционеров. Увеличение EBITDA на 42,4% в первом квартале 2024 года указывает на хорошую финансовую позицию компании и способность поддерживать высокие темпы добычи при минимальных операционных затратах, что в текущих рыночных условиях становится важным преимуществом. Низкий коэффициент чистого долга к EBITDA на уровне 1,0x также говорит о финансовой гибкости, что позволяет компании не только выдерживать рыночные колебания, но и привлекать финансирование на выгодных условиях для стратегических проектов.

Ожидается, что продолжение роста спроса на нефть и нефтепродукты, особенно в развивающихся странах, поддержит положительную динамику доходов Роснефти. В условиях ограниченного роста предложения на глобальном рынке нефти из-за геополитической нестабильности и сокращения инвестиций в другие нефтегазовые компании, Роснефть имеет потенциал к увеличению экспорта, что положительно скажется на ее доходах и стоимости акций. Кроме того, устойчивый спрос на природный газ также может способствовать укреплению позиций компании на международном рынке, особенно в условиях увеличения потребления этого топлива в Азии.

Тем не менее, ряд геополитических рисков остается значимым фактором неопределенности. Возможные санкции и ограничения могут ограничить доступ к определенным рынкам, технологиям и инвестициям, что повлияет на долгосрочные перспективы Роснефти. Сохранение стабильности внутри страны и возможные государственные меры поддержки нефтегазового сектора могут смягчить эти последствия, однако инвесторы должны учитывать этот риск. С другой стороны, государственная поддержка компании и тесные связи с российским правительством создают определенный уровень уверенности, что в случае сложных условий Роснефть получит поддержку для продолжения своей операционной деятельности.

В среднесрочной перспективе акции Роснефти имеют потенциал для роста, учитывая улучшение производственных показателей и устойчивую финансовую базу. При этом высокая волатильность на нефтяном рынке, а также внешние факторы — такие как уровень мировых цен на нефть, валютные курсы и инфляция — останутся важными драйверами, влияющими на стоимость акций. В целом, прогноз для акций Роснефти на 2024 год выглядит умеренно положительным, с учетом их недооцененности на фоне стабильных операционных показателей и устойчивого спроса на энергоресурсы.

Прогнозируемая цена:

550 рублей за акцию

Консенсус-прогноз:

7 из 8 аналитиков рекомендуют к покупке по данным на сайте BestStocks

Прогноз: Активно покупать

Технический анализ

С 20 мая 2024 года мы торгуемся в нисходящем тренде, но 5 ноября 2024 года мы закрепились за поддержку 451.85. С 28 октября 2024 года по 5 ноября 2024 года был ложный пробой уровня поддержки, но после этого мы смогли за него вернуться и закрепиться за него. 

Сейчас ключевым уровнем поддержки является: 451.85. Этот уровень поддержки проявлял себя неоднократно, 30 августа 2024 года, затем с 28 октября до 5 ноября. То что произошел ложный пробой означает, что акции хорошо ликвидны, а их падение - это всего лишь потенциальная скидка - для того чтобы их купить. То-есть акции пользуются хорошим спросом и при падениях происходит отскок, так как акции интересны и цена очень выгодна для покупки. Значит, касательно технического анализа инвесторы обладают достаточно хорошей силой.

7 ноября 2024 года мы закрепились ещё за одн уровень поддержки: 470.05. Правда, он не сильно фундаментальный, он более локальный, но для нас это хороший сигнал для роста. 

С 11 ноября мы вплотную подошли к нисходящему тренду, поэтому сейчас на цену оказывается давление. 

Акции падали с 20 мая 2024 года по 2-3 сентября 2024, потом произошел отскок от 451. После этого произошел сильный отскок до нисходящего тренда и 20 сентября мы снова начали падать от нисходящего тренда. Сейчас на 13.11.2024 происходит аналогичная ситуация, ведь недавно тоже был отскок от уровня поддержки 451 и теперь мы подошли вплотную к нисходящему тренду и можем снова упасть вниз от него.

Если акции смогут пробиться и закрепиться выше 504, тогда они смогут пробить нисходящий тренд. На данный момент вероятно краткосрочное продолжение падения, потому что нельзя сразу пробить нисходящий тренд. 

При этом долгосрочно нас поддерживает восходящий тренд от 3 октября 2022 года. Поэтому есть вероятность, что если акции снова упадут - мы обязательно отскочим вверх с попыткой пробить нисходящий тренд и продолжить рост. 

MACD сигнализирует о потенциальном росте. Средние скользящие пересеклись снизу вверх. 

RSI сигнализирует об импульсе вверх, но его средние скользящие сильно разошлись и это нам дает сигнал о том, что мы можем упасть ниже, поэтому надо быть осторожным. 

В целом технический анализ говорит, что акции интересны для покупки и имеют потенциал роста, но краткосрочно они перегреты, поэтому может быть ре-тест поддержки и восходящего тренда. 

Краткосрочный прогноз

В рамках краткосрочного прогноза ожидается снижение, падение. На нас будет давить кратковременное снижение индекса мосбиржи, а также нисходящий тренд, который пока нет возможности пробить.

Перспективы. Стоит ли покупать акции?

Я считаю, что покупка акций ПАО «Роснефть» в 2024 году может быть обоснованным инвестиционным решением с перспективой на долгосрочный рост. На фоне растущего мирового спроса на нефть, особенно в Азии, и стабильно высокой цены на энергоресурсы Роснефть выглядит устойчиво. Компания, являясь одним из крупнейших экспортеров, получает дополнительное преимущество благодаря ослаблению рубля, что способствует росту экспортной выручки и чистой прибыли. Важно отметить, что финансовые результаты за последний период показывают улучшение: за девять месяцев 2023 года Роснефть нарастила чистую прибыль более чем на 70% в сравнении с аналогичным периодом 2022 года, а также увеличила добычу на 3,9%, что подчеркивает её операционную эффективность.

В первой половине 2024 года Роснефть продемонстрировала сильные результаты, несмотря на снижение добычи жидких углеводородов на 5% и переработки на 7%, что связано с добровольным ограничением на добычу, установленным в рамках договоренностей с ОПЕК+. Однако доходность и операционная прибыль компании оставались высокими благодаря увеличению производства газа на 7% за счет активного развития ключевых проектов на месторождениях, таких как Роспан и Харампур, что компенсировало потери по нефти.

Перспективный проект «Восток Ойл» также играет ключевую роль в оценке акций компании. Этот проект направлен на развитие месторождений в Арктике, что станет для Роснефти стратегически важным активом. Его запуск рассчитан на удовлетворение будущего спроса на нефть, который, по прогнозам, будет поддерживаться на высоком уровне за счёт индустриализации в Азии и других регионах с быстро растущей экономикой. Этот проект предполагает долгосрочную перспективу, однако его реализация способна повысить капитализацию компании и её роль на международной арене.

Дивидендная политика Роснефти также привлекает внимание инвесторов. Компания выплачивает значительные дивиденды, что делает акции привлекательными для тех, кто ищет стабильный доход от вложений. За последние годы Роснефть продемонстрировала, что готова возвращать акционерам значительную часть прибыли, и эта политика, скорее всего, будет поддерживаться в ближайшем будущем, что способствует доверительным отношениям с инвесторами. При этом важно учитывать риски, связанные с возможными колебаниями рубля, санкциями и внешними политическими факторами, которые могут оказать влияние на капитализацию компании.

На текущий момент прогнозы по мировым рынкам нефти также указывают на положительную динамику, так как участники ОПЕК+ продолжают контролировать уровень добычи, сдерживая избыточное предложение. Это помогает поддерживать цены на нефть на высоком уровне, что непосредственно влияет на финансовые результаты Роснефти. Вдобавок, рост экономики Китая и спрос на нефть в азиатском регионе также представляют собой важные драйверы для повышения спроса на российскую нефть.

Таким образом, если инвестор ориентирован на долгосрочную перспективу и готов принять риски, связанные с волатильностью курса акций, то Роснефть может быть достойным выбором для инвестиционного портфеля.

Дивиденды

В 2024 году ПАО «Роснефть» продемонстрировало стабильную дивидендную политику, следуя своим обязательствам перед акционерами и выплачивая промежуточные дивиденды. Совет директоров утвердил выплаты в размере 36,47 рублей на акцию, что стало возможным благодаря высокому уровню операционной эффективности и устойчивым финансовым показателям компании. Промежуточные дивиденды были направлены на сумму около 326,1 млрд рублей. Дивиденды выплачиваются за счет сильных доходов от экспорта, а также прироста добычи нефти, что увеличило общий объем чистой прибыли компании и позволило Роснефти улучшить показатели доходности для своих акционеров.

На текущий момент выплаты дивидендов поддерживаются устойчивым ростом добычи и увеличением экспорта, что указывает на возможность поддержания подобного уровня выплат в будущем.

Дата выплаты дивидендов

Ближайшие дивиденды: 36.47 руб. (7.44%) 10.01.2025.
Дата закрытия реестра под выплату дивидендов рекомендована советом директоров.

Где купить акции?

Алор брокер, Альфа-Инвестиции, Т-Инвестиции, Финам, БКС, Сбер инвестиции.