Акции "Русснефти": анализ и перспективы роста в 2025 году

Акции "Русснефти" продолжают привлекать внимание инвесторов благодаря уверенным финансовым результатам и способности компании адаптироваться к сложным рыночным условиям. Нефтяной сектор, несмотря на все вызовы, остается ключевой отраслью российской экономики, а "Русснефть" занимает в нем особое место как один из крупнейших независимых игроков.

Финансовый отчет компании за январь-сентябрь 2024 года подчеркивает её устойчивость и стремление к развитию, что открывает интересные перспективы для её акций в 2025 году. Выручка компании выросла на 32,2%, достигнув 223,35 млрд рублей, что свидетельствует об эффективной работе на фоне сложностей. Валовая прибыль составила 54,51 млрд рублей, продемонстрировав рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания активно оптимизирует затраты, однако рост коммерческих и управленческих расходов (11,45 млрд рублей и 4,6 млрд рублей соответственно) указывает на необходимость дальнейшей работы над повышением операционной эффективности. Чистая прибыль за отчетный период составила 32,18 млрд рублей, что немного ниже результата прошлого года (34,03 млрд рублей), несмотря на улучшение основных финансовых показателей. Это объясняется увеличившейся налоговой нагрузкой и ростом себестоимости продаж. Однако данный показатель остаётся достаточно высоким, чтобы привлечь внимание долгосрочных инвесторов.

Компания сосредоточена на добыче нефти в регионах России с низкими эксплуатационными затратами. Основные активы расположены в Западной Сибири, что даёт компании конкурентное преимущество по уровню себестоимости добычи. Однако структура бизнеса остаётся недостаточно диверсифицированной: "Русснефть" в основном зависит от добычи нефти, в то время как доля переработки и сбыта минимальна. Это делает компанию уязвимой к колебаниям цен на сырьё.

Текущая экономическая ситуация в России характеризуется стабильной ключевой ставкой Центрального банка на уровне 21%. Отсутствие повышения ставки положительно сказывается на акциях компаний, включая "Русснефть", так как сохраняются условия для доступного финансирования и инвестиций. Экономический фон на данный момент сложен: курс рубля составляет 102,08 за доллар, что поддерживает экспортно-ориентированные компании, но делает внутренние расходы более дорогими. Геополитическая обстановка и санкционное давление по-прежнему ограничивают доступ к международным рынкам капитала, однако высокие цены на нефть и стабильный спрос на энергоресурсы позволяют российским нефтяным компаниям сохранять конкурентоспособность.

На международной арене соглашение ОПЕК+ продолжает оказывать влияние на динамику цен на нефть. По данным на 9 января 2025 года, стоимость нефти марки Brent составляет около $77 за баррель. Стабильные цены на нефть поддерживают доходность нефтяных компаний, что отражается на их рыночной капитализации.

Технически акции "Русснефти" торгуются на уровне 116 рублей за акцию. Уровень поддержки остаётся на отметке 81 рубль, что подтверждает устойчивость актива даже в случае неблагоприятных внешних факторов. Для продолжения роста необходимо преодоление сопротивления в районе 120 рублей, что может привлечь дополнительный интерес со стороны инвесторов.

Я считаю, что "Русснефть" остаётся перспективным активом для долгосрочного инвестирования благодаря своим сильным финансовым результатам и стратегическим инициативам. Однако инвесторам стоит учитывать внешние риски, такие как зависимость от цен на нефть, волатильность валютного курса и влияние геополитики. На мой взгляд, акции компании в ближайшее время продолжат движение в диапазоне 110–120 рублей, а их рост будет зависеть от реализации стратегии компании и благоприятного экономического фона.

Цель роста 125 рублей за акцию