Кому подойдет умеренная — активно-пассивная стратегия на фондовом рынке в 2025 году

В предыдущих статьях мы рассмотрели виды стратегий и более детально рассказали про агрессивный портфель инвестора-трейдера. В этой статье мы рассмотрим умеренную или активно-пассивную стратегию, которая подходит как для трейдеров, так и для инвесторов.

Стоит отметить, что на фондовом рынке, где волатильность меньше, стратегии краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного инвестирования и фундаментального анализа могут быть успешнее. Долгосрочные и среднесрочные инвесторы или краткосрочные трейдеры могут исследовать компании, анализировать финансовые показатели и новости для принятия обоснованных решений в торговле.

Прежде чем использовать готовые стратегии, помните: их эффективность на фондовом рынке может меняться, прошлые результаты не гарантируют будущую прибыльность. 

Спекулятивные стратегии на валютном (криптовалютном) рынке не работают на фондовом (срочном или спотовом) рынке с одинаковой эффективностью. Как правило участники фондового рынка разделяются на две категории: это «Инвесторы» и «Трейдеры».

Инвестор и трейдер: в чём разница?

«Инвестор» и «Трейдер» — это два разных подхода к работе на финансовом рынке. Хотя оба они занимаются инвестициями, их цели и методы отличаются. Как правило: трейдер — активно торгует ценными бумагами в течении дня или торговой недели, а инвестор — формирует портфель из этих активов, диверсифицируя его от месяца до года и более.

Основное различие между инвестором и трейдером — это срок, на который они вкладывают деньги. Трейдеры стремятся получить быструю прибыль и обычно держат позиции открытыми недолго — от нескольких минут до нескольких дней. Инвесторы же держат активы в своем портфеле дольше — от нескольких месяцев до нескольких лет.

Ещё одно отличие — это подход к анализу инструментов. Трейдеры используют технический анализ, который основан на графиках и краткосрочных рыночных индикаторах. Инвесторы же больше внимания уделяют фундаментальному анализу и долгосрочным перспективам актива.

Инвесторы обычно работают с несколькими типами активов, такими как акции, облигации, драгоценные металлы и паевые инвестиционные фонды. Трейдеры же могут работать с любыми инструментами, включая фьючерсы, опционы и другие деривативы, а также валюты и крипта.

Наконец, у инвесторов и трейдеров разные стратегии. Трейдеры стремятся заработать в краткосрочной перспективе и используют стратегии, которые позволяют совершать много сделок за короткое время. Инвесторы же не фокусируются на частоте и количестве сделок. Их основная стратегия — это выбор качественных активов, диверсификация портфеля и регулярная его ребалансировка.

Основы активно-пассивной стратегии трейдера

Основные принципы построения активно-пассивных стратегий для фондового рынка основаны в совокупности как на инструментах технического анализа графиков котировок, так и фундаментального анализа компаний, секторов и отраслей экономики в целом.

Следование за трендом

Стратегия предполагает, что акции, показывающие устойчивый тренд в одном направлении, могут продолжать движение в этом направлении. Трейдеры открывают обычно открывают длинные или короткие позиции в направлении движения цены. В данном случае используют подтверждённые отбои от линий поддержки и сопротивления, следят за волатильностью графиков цены в ценовых каналах и изменению объемов торгов.

По зонам перекупленности и перепроданности

Предполагает, что акции, которые значительно выросли (перекупленность) или упали (перепроданность), могут корректироваться в ценах. Для определения используются различные технические индикаторы — осцилляторы. В основном индекс относительной силы (Relative Strength Index — RSI). Перекупленность определяется при показателе RSI 70 и выше, перепроданность – при показателе RSI ниже 30. 

По пересечению скользящих средних

Стратегия основана на пересечении двух скользящих средних разных периодов времени. Скользящие средние (Moving Average Crossover) — это линии на графиках цены, показывающие среднее значение цены за выбранный период. Метод применяется для определения изменения тренда. Скользящие средние с разными периодами их расчета. Краткосрочные за 10, 20 дней, среднесрочные 50 или 100 дней и долгосрочные 200 дней.

Торговля на новостях и фундаментальном анализе

Стратегия основана на анализе новостей и событий, как правило после выхода отчетности по МСФО или РСБУ влияющих на цену акций. Инвесторы анализируют новости о компаниях, секторах и отраслях экономики, чтобы принимать решения о покупке или продаже акций. В этом случае инвесторы анализируют финансовые и операционные данные и мультипликаторы, которые рассчитываются на основе этих данных.

Парный трейдинг — корреляции финансовых инструментов

Одновременная покупка и продажа двух связанных финансовых инструментов, например, акций или других активов. Цель – извлечение прибыли из относительной силы или слабости между этими инструментами. К примеру изменение спотовых цен на нефть и акции нефтедобывающих компаний.

Портфельное правило умеренного инвестора

Прежде чем начать формировать умеренный инвестиционный портфель, лучше обратиться за консультацией к финансовому эксперту, который поможет сформировать портфель из финансовых инструментов в зависимости от суммы инвестирования.

Вот несколько ключевых принципов, которые следует учитывать при составлении инвестиционного портфеля, не зависимо от суммы инвестирования:

• Инвестиционный портфель должен быть адаптирован под индивидуальные потребности инвестора. При его формировании необходимо учитывать возраст инвестора, его финансовые цели и сроки их достижения, уровень риска, финансовую грамотность и возможности, опыт в области инвестиций, занятость и обязательства.

• Инвестиционный горизонт должен быть определен. Чем дальше горизонт, тем больше потенциальная доходность инвестиций с течением времени.

• Необходимо чётко определить свои финансовые возможности. Это касается как сумм, которые можно регулярно инвестировать, так и сумм, которыми можно пожертвовать в случае просадки.

• Начинать формирование портфеля следует с наиболее надежных активов, таких как депозиты, металлические счета, облигации федерального займа (ОФЗ) и паи низкорисковых паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

• Постепенно переходить к более рискованным активам. Не стоит резко увеличивать долю акций в портфеле.

• Регулярно пополнять портфель и проводить его ребалансировку. Это следует делать не чаще чем раз в квартал и не реже одного-двух раз в год, выравнивая доли покупкой необходимых активов.

При формировании любого инвестиционного портфеля важно применять диверсификацию по классам активов, секторам и отраслям экономики, странам экспортерам, а также по полезным ископаемым, сырью и валютам расчёта.

В идеале активы в портфеле должны иметь слабую или отрицательную корреляцию между собой в разных объемах и сроках окупаемости по предполагаемой вероятности роста.

Качество диверсификации портфеля (вариант)

Также в портфеле должны быть ликвидные активы, которые можно быстро и выгодно продать по цене, близкой к рыночной при замене актива одного на другой.

Также нужно учитывать порог входа от суммы начального инвестирования. Портфель начинающего инвестора на ₽10 тыс. будет отличаться от портфеля на ₽100 тыс. и значительно разница с портфелем опытного инвестора от ₽1 млн как по количеству инструментов, так и по качеству диверсификации.

Поэтому инвестировать нужно начинать постепенно, не стараться сразу объять необъятное. В портфеле не должно быть много ценных бумаг разных эмитентов, желательно не более 10-ти. Это позволит своевременно и самое главное качественно проводить анализ ценной бумаги конкретной компании в зависимости от меняющейся ситуации на рынке и своевременно отслеживать изменения стоимости актива в портфеле.

Стоимостное инвестирование

Стоимостное инвестирование или инвестирование в текущую стоимость ценных бумаг  — это подход к инвестированию, который предполагает поиск недооцененных акций компаний с помощью фундаментального анализа.

В качестве примера таких ценных бумаг можно привести акции публичных компаний, которые:

• имеют стоимость ниже балансовой;

• предлагают высокую дивидендную доходность;

• имеют низкий показатель отношения цены к прибыли (P/E) или отношения цены к балансовой стоимости (P/B).

Идея инвестирования в стоимость заключается в покупке акций по цене, которая ниже их реальной стоимости, с целью получения прибыли от их потенциального роста в ближайшем будущем или в долгосрочной перспективе.

Вывод

Наступивший 2025 год для российских инвесторов отличается от предыдущих своей более напряженной геополитической неопределенностью из-за вступлением в должность новой администрации США и финансовой нестабильностью международных рынков из-за сильного санкционного давления на Россию как со стороны ЕС так и США.

Также стоит учитывать факт «перегрева» российской экономики из-за ряда факторов связанных с СВО. Рост инфляции, повышение ключевой ставки, ослабление рубля, изменению торгового баланса и прочих макроэкономических показателей.

Все эти факторы оказывают сильное «психологическое» давление на российский фондовый рынок и как следствие к неопределенной ситуации на рынке ценных бумаг.

Поэтому активно-пассивная торговля для трейдера с удержанием краткосрочных позиций или умеренная стратегия портфельного инвестирования с ограниченным объёмом высокорискованных активов наиболее подходящая в текущей ситуации.

Эта умеренная стратегия позволит быстро и эффективно реагировать и подстраиваться под рынок, что при грамотном и терпеливом использовании этой стратегии позволит избежать значительных потерь капитала и как следствие этого ещё и получить прибыль до 40%–60% на довольно «дешевом» — перепроданном российском фондовом рынке как трейдерам, так и среднесрочным инвесторам в перспективе до конца текущего года.

Но вместе с этим не стоит недооценивать довольно высокие риски значительного замедления отдельных секторов российской экономики по итогам текущего года.