Почему акции АЛРОСА остаются интересными для инвесторов?

Последние новости

• Елена Бережнова: Основа компании "Алмазы Анабара" группы АЛРОСА — производство

• Акции «АЛРОСА» пытаются стабилизироваться на неспокойном рынке

• АЛРОСА добыла 260-каратный алмаз

• "АЛРОСА" за 9 месяцев снизила выручку по РСБУ на 30%, чистую прибыль - в 3 раза

• АЛРОСА. Значимая цель и препятствие — 54

• АЛРОСА на 14% увеличила соцрасходы на работников в 2023 году

• АЛРОСА строит новую электростанцию для Вилюйских улусов Якутии

• На МФФ-2024 обсудили вопросы регулирования рынка инвестиционных бриллиантов

• Спрос на бриллианты инвестиционного класса наименее подвержен рыночным колебаниям – обзор АЛРОСА

• АЛРОСА завершила размещение выпуска биржевых облигаций на 25 млрд рублей

Финансовая отчетность

На 2024 год компания АЛРОСА, крупнейший производитель алмазов в мире, регулярно предоставляет актуальную финансовую отчетность, в которой отражаются ее финансовые результаты, объемы добычи и реализации, а также показатели эффективности. В отчетности можно найти информацию о доходах компании от продаж, чистой прибыли, рентабельности, а также структуру и объемы продаж по географическим регионам и категориям продукции. Например, за последние годы наблюдалось снижение выручки в связи с колебаниями спроса на ювелирные изделия и снижением цен на алмазы, что связано с общей волатильностью мирового алмазного рынка.

АЛРОСА добывает алмазы преимущественно в России и продает их на международных рынках, где основными покупателями являются страны Европы и Азии. Наиболее крупными направлениями остаются Бельгия, Индия и Объединенные Арабские Эмираты. Продукция компании делится на категории ювелирных и технических алмазов, где ювелирные алмазы составляют основную часть выручки. В 2020 году, например, выручка от продажи ювелирных алмазов составила около 2,6 млрд долларов, что отражает заметное снижение по сравнению с предыдущим годом на фоне пандемических ограничений и падения спроса в секторе украшений. В текущих отчетах АЛРОСА также указывает восстановление спроса на алмазы, особенно в азиатских странах, что стало значимым фактором в их финансовых результатах.

Компания публикует свою отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (IFRS), что обеспечивает прозрачность данных и позволяет анализировать финансовые результаты компании в сравнении с другими участниками рынка. В отчетах также представлены промежуточные итоги за кварталы и годовые финансовые результаты, включая такие показатели, как валовая и чистая прибыль, рентабельность, свободный денежный поток и долговая нагрузка. Это особенно важно для акционеров и инвесторов, так как такие данные помогают оценивать устойчивость компании и ее платежеспособность в долгосрочной перспективе.

АЛРОСА активно следит за ситуацией на рынке и адаптирует свою стратегию в ответ на изменения спроса и цен. Алмазодобывающий сектор традиционно зависит от баланса спроса и предложения, и поэтому высоко подвержен колебаниям стоимости продукции. Сезонность и тренды на рынке ювелирных изделий также оказывают влияние на результаты компании, особенно в ключевых рынках сбыта. В отчетах компании также упоминается мировая геополитическая ситуация и экономические факторы, такие как изменения курса валют, которые могут повлиять на выручку и прибыль в связи с экспортной направленностью бизнеса.

В течение последних лет АЛРОСА также делает акцент на устойчивом развитии и экологии, что отражается в их стратегических отчетах и инициативах по ответственному производству.

Прогнозы инвестдомов

• Сбербанк видит умеренный потенциал для роста акций АЛРОСА. Аналитики отмечают возможность улучшения позиций компании на фоне стабилизации алмазного рынка. Основной акцент делается на ожидаемые дивиденды и устойчивость спроса на продукцию компании, что позволяет Сбербанку сохранять рекомендацию "держать" для этой бумаги.

• Финам выделяет акции АЛРОСА как перспективные для покупки с целью повышения до 86,6 рубля за акцию. По мнению аналитиков, это движение обеспечит возможную доходность в районе 66% в ближайшей перспективе, что обусловлено потенциалом восстановления спроса на рынке алмазов и активностью компании в адаптации к изменяющимся экономическим условиям. Прогноз Финама ориентирован на краткосрочную прибыль от прироста стоимости акций.

• БКС Мир Инвестиций предлагает более осторожный подход и рекомендует "держать" акции АЛРОСА. Их аналитики указывают на факторы, такие как неопределенность на мировых рынках и инфляционное давление, что создает потенциал для волатильности акций. Тем не менее, в долгосрочной перспективе БКС рассматривает возможность роста стоимости акций, если экономическая ситуация стабилизируется и восстановится спрос на алмазы.

• Альфа Инвестиции также положительно оценивают перспективы компании. Прогноз Альфа-банка указывает на целевую цену около 59 рублей, что в краткосрочной перспективе может обеспечить доходность около 13%. Их прогноз основан на возможности постепенного улучшения макроэкономической ситуации и перспективе роста доходности по мере стабилизации операционных показателей компании.

Прогноз на акции

Анализируя акции АЛРОСА на 2024 год, можно отметить несколько ключевых факторов, влияющих на их перспективы. Во-первых, стоит учитывать поддержку со стороны государства. В этом году компания заключила соглашение с Минфином России, в рамках которого российский Государственный фонд драгоценных металлов и камней (Гохран) будет выкупать у АЛРОСА часть алмазного сырья. Это соглашение создает резерв спроса для компании, обеспечивая стабильный денежный поток и поддерживая устойчивость бизнеса, что особенно важно в условиях нестабильного спроса на глобальном рынке.

Во-вторых, компания сталкивается с некоторыми вызовами в связи с возрастающей конкуренцией со стороны искусственных алмазов. Технологическое развитие в этой области приводит к тому, что все больше ювелиров используют синтетические алмазы, которые дешевле в производстве и внешне схожи с природными. Этот фактор может оказывать давление на цену алмазов АЛРОСА и снижать доходность компании, особенно на международных рынках. Однако рынок природных алмазов всё ещё сохраняет значительный спрос, особенно в люксовом сегменте, где покупатели предпочитают натуральные камни.

С точки зрения финансовых метрик, прогнозы аналитиков на акции АЛРОСА в 2024 году достаточно оптимистичны. Согласно консенсус-прогнозу, средняя цена акций может составить около 82 рублей, что потенциально представляет прирост до 57% от текущих уровней, которые находились в диапазоне 45–77 рублей за акцию. Максимальная прогнозная цена может достигать 130 рублей, что привлекательно для инвесторов, рассчитывающих на значительный рост в случае улучшения экономической ситуации и укрепления позиций компании на ключевых рынках, таких как Индия и Китай.

На данный момент АЛРОСА продолжает удерживать уровень поддержки в районе 77 рублей. Если компании удастся сохранить этот уровень в течение года, это может привлечь краткосрочных инвесторов, готовых к спекулятивным сделкам. Однако нужно учитывать и риски: мировые экономические условия, инфляционные процессы и колебания курса валют, которые могут оказывать влияние на выручку и стоимость акций. В долгосрочной перспективе важными факторами для устойчивого роста остаются дивидендная политика АЛРОСА, возможность расширения присутствия на ключевых рынках и меры по адаптации к технологическим изменениям в отрасли.

Прогнозируемая цена

60 рублей за акцию

Консенсус-прогноз

По данным на сайте: BestStocks консенсус-прогноз: покупать.

4 из 6 аналитиков рекомендуют к приобретению. 

Технический анализ 

Открываем дневной график, японские свечи и проведем технический анализ. MACD сигнализирует о возможном дальнейшем росте. У MACD 7 ноября 2024 года было пересечение средних скользящих вверх и поэтому мы получили сигнал о продолжении роста. Далее, стоит учитывать, что MACD всё-таки подходит к зоне перекупленности и это может привести к тому, что мы можем ещё отскочить вниз. RSI в свою очередь тоже дал очень сильный импульс на рост 5-6 ноября 2024 года, но сейчас возник сильный разрыв между средними скользящими и поэтому - это может привести тоже к отскоку вниз. В целом индикаторы дают сигнал к росту, но краткосрочно они отражают снижение. Так, например, если открыть часовой график - там будет показано, что RSI и MACD находятся в зоне перекупленности, что в рамках часового графика приведет к падению. С 23 мая 2024 года я вижу, что был нисходящий тренд, но его удалось пробить 16 сентября 2024 года. Сейчас мы не торгуемся в нисходящем тренде. 31 октября - 1 ноября: мы закрепились за поддержку: 47.46. Это очень сильный уровень, который остановил падение и смог дать нам этот отскок вверх. Вероятно от этого уровня подобрал акции крупный капитал. 47.46 - также отразил нисходящий тренд в сентябре 2024 года. Касательно долгосрочного сценария MACD - мы еще сохраняем потенциал для роста и не дошли до критической зоны перекупленности. По RSI сильный разрыв средних скользящих с сигналом к росту, но надо быть осторожным. Сейчас важным является сопротивление 53 - необходимо закрепиться выше него, чтобы продолжить рост. Ключевое сопротивление: 59,70.

Краткосрочный прогноз

Для формирования краткосрочного прогноза я открою часовой график. В рамках краткосрочного прогноза вероятным кажется отскок вниз за счет перекупленности актива. В часовом анализе RSI и MACD отражают высокую перекупленность - поэтому вероятен отскок вниз. Краткосрочно акции будут бегать с рынком: общее падение - акции упадут, общий позитив - вырастут. Фундаментальные факторы слабо отразятся в краткосрочной перспективе. 

Перспективы. Стоит ли покупать акции?

Перспективы покупки акций АЛРОСА в 2024 году имеют как положительные, так и сдержанные аспекты, что делает их интересными для инвесторов, ориентирующихся на долгосрочный или среднесрочный рост, но требующими анализа рисков.

С одной стороны, важным фактором поддержки акций АЛРОСА является её стратегическое значение для российской экономики и долгосрочное сотрудничество с государственными структурами. Недавнее соглашение с Минфином РФ о выкупе алмазного сырья государственным фондом драгоценных металлов и камней (Гохран) стабилизирует денежные потоки компании, даже в условиях колеблющегося мирового спроса на природные алмазы. Это, в свою очередь, создает основу для поддержания дивидендной политики и возможности выплаты привлекательных дивидендов, что является значительным фактором для долгосрочных инвесторов.

Однако стоит учитывать, что рынок природных алмазов в последние годы испытывает давление со стороны синтетических алмазов, которые активно внедряются в ювелирное производство благодаря более низкой себестоимости. Это означает, что АЛРОСА будет сталкиваться с конкуренцией и дальнейшим давлением на цены своих природных алмазов, что может отразиться на выручке и рентабельности компании. Тем не менее, в премиальном сегменте и среди потребителей, ориентированных на натуральность продукта, спрос на природные алмазы остается устойчивым. Если АЛРОСА сумеет сохранить и укрепить свои позиции на этих рынках, это обеспечит ей конкурентные преимущества.

На финансовых рынках прогнозы по акциям АЛРОСА на 2024 год варьируются, но средний прогноз аналитиков составляет около 82 рублей за акцию, что представляет потенциальный прирост на 57% от уровня в 52-55 рублей, отмеченного в начале года. В случае положительного сценария цена акций может достичь 130 рублей, что делает их привлекательными для инвесторов, готовых к более высоким рискам. В то же время, учитывая цикличность рынка алмазов и внешние экономические факторы, краткосрочная волатильность акций также возможна, особенно если не оправдаются ожидания восстановления спроса в странах Азии и других крупных рынках.

Таким образом, для тех, кто ориентируется на долгосрочные инвестиции и готов к колебаниям стоимости, акции АЛРОСА могут быть выгодной покупкой. Они могут подойти тем, кто рассматривает эту компанию как стабильного дивидендного игрока с поддержкой со стороны государства.

Дивиденды

В 2024 году «АЛРОСА» выплачивает дивиденды, ориентированные на поддержку акционеров на фоне сложной экономической ситуации. Дивиденды за первое полугодие составили 2,49 рубля на акцию, с доходностью около 4,6%, а официальная дата отсечки пришлась на 19 октября. Это решение следует обновленной дивидендной политике компании, которая предусматривает выплату акционерам 50% от чистой прибыли при условии, что коэффициент чистый долг/EBITDA не превышает 1,5. В 2024 году АЛРОСА подтвердила свою готовность придерживаться этого подхода, обеспечивая прозрачность и стабильные выплаты, несмотря на колебания в алмазном секторе и глобальные санкции.

Дивиденды. Дата выплат. 

Есть только прогнозы без точной информации.

Где купить акции? 

БКС Брокер, Финам, Алор брокер, Альфа-инвестиции, Сбер инвестиции