Перспективы акций Инарктики: дивиденды и динамика

📰 Последние новости акций Инарктика

• “Инарктика” может выплатить дивиденды за 3 квартал 2024 года. На данный момент они уже одобрены компанией.

• Выручка “Инарктики” в 2024 году может сохраниться на уровне прошлого года — заместитель гендиректора.

• “Инарктика” режим выплаты дивидендов три раза в год — СЕО компании.

• Выручка “Инарктики” в 1 полугодии 2024 года увеличилась на 41%, составив 18.3 млрд руб.

• Спрос на охлажденную рыбу в регионах вырос в 1.7 раза за последние два года — “Инарктика”. Компания отмечает существенный рост спроса на красную охлажденную рыбу Русского Севера в регионах Россиина фоне сокращения сроков доставки и роста качества продукции по сравнению с зарубежными аналогами.

• “Мы ориентируемся на выплату 35-50% чистой прибыли на дивиденды — заявление СЕО “Инарктики”.

• “Инарктика” заявила, что Россия входит в топ-5 стран по уровню потребления лососевых в мире.

• Цена реализации рыбы “Инарктики” удвоилась в последние годы. В 2025 году средняя стоимость ожидается на уровне в 1257 руб. за килограмм против 1132 в 2024 году.

📊 Финансовая отчетность Инарктика

Высокая ключевая ставка в России оказывает серьезное влияние на большинство компаний, но не на “Инарктику”, проблем у которой с точки зрения долга или спроса не наблюдается. Все дело в том, что компания является проинфляционной историей, как, например, “Магнит”. Падение спроса вероятно, но оно в таком случае будет краткосрочным. В России мы вообще видим другую историю — потребление лососевых по заявлению самой “Инарктики” выросло в 1.7 раз за последние два года. А наложенные на Россию санкции позволили компании вытеснить конкурентов с внутреннего рынка, тем самым увеличив продажи продукции. Сейчас “Инарктика” также активно занимается развитием собственного бизнеса, она запускает мальковый завод в Карелии и налаживает новые логистические цепочки, если судить из ее заявлений. Однако нам будет интересна финансовая отчетность за 1 полугодие 2024 года, посмотрим, что с ключевыми показателями, от которых будет зависеть доходность дивидендов для инвесторов.

Выручка “Инарктики” в первой половине текущего года составила 18.3 млрд руб., увеличившись на 41% в сравнении с аналогичным периодом в 2023 году. Рост очень приятный, такое стало возможно благодаря очередному росту цен на рыбу, которую реализует “Инарктика”. Конечно, еще и увеличились сами продажи. Однако в отчетности есть важная проблема, от которой мы и будем отталкиваться — была снижена масса рыбы в воде на целых 50% в первой половине 2024 года. Произошло это из-за аномально низких температур и других биологических факторов. Из-за этого переоценка биологических активов упала на 8 млрд руб., а чистый убыток составил 1.41 млрд руб., хотя по-хорошему в этом отчетном периоде должна была быть зафиксирована значительная прибыль. Остается надеяться только на то, что в долгосрочном периоде это не повлияет на компанию — такие риски всегда были актуальными, сейчас необходимо просто переждать это время без негативных последствий. Впрочем, на инвесторах текущая ситуация никак не отразилась — дивидендные выплаты продолжаются, так в ноябре были одобрены дивиденды уже за 3 квартал 2024 года, а их доходность подскочила в два раза, если мы сравниваем с предыдущими кварталами. Возможности для роста в будущем остаются, спрос на рыбу в России увеличивается, есть выход на международные рынки.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Инарктика

🟢 Т-Инвестиции — стартовать будем с одного из самых крупнейших инвестдомов в России, “Т-Инвестиций”. Аналитики предлагают покупать бумаги “Инарктики” с целью в 1310 руб. на одну акцию. Потенциальная доходность должна будет составить более 118% даже с текущих значений.

🟢 Промсвязьбанк — этот инвестдом предлагает куда более скромное мнение, по которому “Инарктика” достигнет только отметки в 869 руб. за одну бумагу. Потенциальный рост составит 44.3%, но даже так “Промсвязьбанк” рекомендует покупать акции данной компании.

🟢 Финам — аналитики из “Финама” также предлагают более консервативный вариант с таргетом в 820 руб. В будущем это даст доходность в виде 36.2%, если прогноз, конечно же, реализуется. Также инвестдом считает, что “Инарктика” будет обгонять российский рынок, поэтому дает рекомендацию покупать акции.

🟢 SberCIB — в конце октября текущего года аналитики из “Сбера” также предоставили свой прогноз, по которому “Инарктика” должна будет дойти до уровня в 1050 руб., а стоимость бумаг с настоящих значений вырастет примерно на 75%.

🟢 Ренессанс Капитал — рассмотрим также открытую идею по “Инарктике” от “Ренессанс Капитала”, таргетом для которой является отметка 872 руб. Причины для роста — хорошие значения по мультипликаторам “Инарктики”, среднегодовой рост выручки на 51%, налоговые льготы, государственные меры поддержки, а также отсутствие конкуренции.

🔜 Прогноз на акции Инарктика (AQUA)

“Инарктика” продолжает быстро развиваться, 2022 год стал очень позитивным для этой компании, потому что с российского рынка фактически пропали иностранные конкуренты. А российских компаний, которые могли бы составить конкуренцию для “Инарктики”, просто нет, поэтому она спокойно наращивает свои продажи, а цена на рыбу растет вслед за инфляцией. В 2025 году она ожидается на уровне в 1257 руб. за килограмм против 1011 руб. в 2023 году, если мы возьмем длительный период для данного сравнения.

Однако стоит отметить, что 1 полугодие 2024 года получилось сложным, были реализованы биологические риски, а именно аномально низкие температуры, из-за чего общая масса рыбы была снижена в целых два раза. Прогнозы не реализовались, так что после пересчета получилось, что “Инарктика” заработала только убыток в первой половине года в размере 1.4 млрд руб. На дивидендах это, впрочем, не отразилось, потому что стабильные выплаты продолжаются, а компания планирует и дальше следовать своей дивидендной политике, а именно платить как минимум три раза в год. Финансовые показатели должны увеличиваться, на данный момент мы не видим ни рисков, ни проблем для “Инарктики”, особенно долгосрочных. Но по итогам 2024 года еще возможно падение индекса “Мосбиржи”, что вряд ли поможет “Инарктике” вырасти в капитализации. 

Стоит ли покупать акции Инарктика в 2024 году?

У самой “Инарктики” все отлично, но это не мешало компании падать в стоимости весь 2024 год. Сейчас индекс “Мосбиржи” все еще не смог полноценно развернуться, возможны последующие просадки, поэтому “Инарктику”, вероятно, можно будет откупить по более низким значениям.

Прогнозируемая цена:

550 руб. за акцию