Краткосрочный обзор компании АФК “Система”: есть ли потенциал роста?

О компании:

Российская инвестиционная компания. Главный офис расположен в Москве.

Полное официальное наименование — публичное акционерное общество «Акционерная финансовая корпорация „Система“» (ПАО АФК «Система»).

Бизнес-модель заключается в инвестировании в реальный сектор экономики.Портфель компании включает в себя: телекоммуникации, розничная и электронная торговля, высокие технологии, лесозаготовка и лесопереработка, фармацевтика, медицинские услуги, сельское хозяйство, энергетика, финансы, гостиничный бизнес и др.

Тикер ММВБ : AFKS

Последние финансовые показатели:

Выручка составила  888,3 млрд рублей показав рост на 20,1% г/г, стоит отметить рост выручки всех компаний из активов группы.

Чистая прибыль составила 1,8 млрд рублей за отчетный период показав динамику на уменьшение в 92% год к году.

Чистый долг группы в течение третьего квартала 2024 года увеличился на 12,1%, до 1335,2 млрд рублей, а чистый долг корпоративного центра вырос в течение отчетного квартала на 12,6%, составив 288,7 млрд рублей. 

На динамике показателей сказалась высокий уровень долга при высокой ключевой ставке Центрального Банка, что повлекло за собой повышение процентных расходов. Тем не менее основной долг приходится на “дочек” самой “Системы”, что позволяет сохранять рентабельность самой компании.

Возможные драйверы для роста:

Вывод на листинг непубличных компаний с целью их монетизации позволит привлечь существенные средства  и значительно сократить уровень долга и повысить рентабельность компании. Так компания может до конца 2024 г. привлечь инвесторов в «Медси», «Степь» и «Биннофарм» и сети гостиниц Cosmos Hotel Group.

Допэмиссия компании “Сегежа” позволит  привлечь до ₽101 млрд по закрытой подписке в пользу группы АФК «Система», что также позволит существенно снизить долговую нагрузку..

Компания уже получила денежные средства от листинга на СПБ Бирже компании “Элемент” - но конкретные данные не раскрываются.

Совокупность монетизации дочек и начала снижения ключевой ставки может выступить триггером бурного роста компании. 

Стоит также учитывать что портфель компании включающий такие акции как Озон, МТС - которые выплатят дивиденды и имеют значительный потенциал на рост.

Техническая картина:

Актив находится на сильной исторической поддержки уровня остановки падения СВО. Есть существенные объемы покупок которые говорят о возможном накоплении инструмента. Возможно формирование торгового диапазона при пробое верхней границы начало восходящего тренда.

Локально акция движется в нисходящем канале и поджимается к сильному уровню поддержки. При пробое и закреплении вероятен тест нижней границы и сильной поддержки на отметке 10. При формировании ложного пробоя тест верхней границы канала и возможный пробой с тестом последних максимумов