Акции Банка «Санкт-Петербург»: дивиденды и прогнозы

Последние новости

• Банк «Санкт-Петербург» повышает ставки по вкладу «Рантье»

• Акционеры банка "Санкт-Петербург" утвердили дивиденды за I полугодие

• Банк "Санкт-Петербург" в I полугодии снизил чистую прибыль по МСФО на 14,3%

• Финам: Банк «Санкт-Петербург» остается интересной идеей

Финансовая отчетность

В 2024 году Банк «Санкт-Петербург» показал устойчивые финансовые результаты, хотя его деятельность проходила в условиях высокой волатильности рынка и жесткой денежно-кредитной политики. За девять месяцев текущего года банк достиг рекордного показателя чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), что привлекло внимание инвесторов и аналитиков. В то же время банк продолжает реализовывать изменения в дивидендной политике, направляя на выплаты значительную часть прибыли, что положительно сказывается на курсе его акций.

Согласно данным за первые девять месяцев 2024 года, кредитный портфель банка, очищенный от резервов, вырос на 6,5% по сравнению с началом года и составил 720,9 млрд рублей. Рост корпоративного кредитного портфеля оказался более заметным, достигнув 8,3%, и составил 562,3 млрд рублей. Розничный кредитный портфель увеличился на 0,5%, достигнув 158,6 млрд рублей. Этот рост демонстрирует успешное развитие банковского бизнеса в сегменте корпоративных клиентов, несмотря на сложные экономические условия.

На фоне увеличения кредитного портфеля наблюдается некоторое снижение объема средств клиентов, что объясняется нестабильностью на финансовых рынках. Общая сумма клиентских средств на начало октября составила 616,4 млрд рублей, что на 4,8% меньше показателя на начало года. При этом средства корпоративных клиентов сократились на 3,3%, до 247,6 млрд рублей, а средства розничных клиентов снизились на 5,7%, составив 368,7 млрд рублей. Эти изменения могут указывать на текущие потребности клиентов в ликвидности и их стремление диверсифицировать активы.

Важным событием в 2024 году стало обновление дивидендной политики банка, согласно которой теперь на выплаты акционерам направляется от 20% до 50% прибыли по МСФО (Международным стандартам финансовой отчетности), в отличие от предыдущей политики, подразумевающей выплаты не менее 20%. В сентябре 2024 года банк выплатил дивиденды за первое полугодие, составившие 50% от чистой прибыли, что является значительным шагом к увеличению доходности акций и укреплению доверия инвесторов. На каждую обыкновенную акцию было выплачено 27,26 рубля, а на привилегированную — 0,22 рубля, что дало дивидендную доходность в размере 6,9% для обыкновенных акций.

Таким образом, Банк «Санкт-Петербург» сумел достичь положительных результатов в 2024 году благодаря эффективному управлению кредитным портфелем, повышению доходности акций и модернизации дивидендной политики, что укрепило его позиции на рынке.

Прогнозы инвестдомов

• БКС продавать к цене 270 рублей за акцию, потенциал падения 22%. Налог на прибыль ударит по акциям.

• Газпромбанк: покупать к цене 460 рублей за акцию, потенциал роста 32%. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций Банка Санкт-Петербург на горизонте года. Ожидаемый прирост цены акций — 24%.

• SberCIB: Покупать к цене 445 рублей за акцию, потенциал роста 28%. Банк придерживается осторожного подхода к росту бизнеса и выбору заёмщиков. Результат — доля проблемной задолженности составляет всего 4,4% кредитного портфеля.

Прогноз на акции БСП

Акции Банка «Санкт-Петербург» (BSPB) на Московской бирже продолжают привлекать внимание инвесторов, поскольку предлагают высокую дивидендную доходность и имеют привлекательные фундаментальные показатели. В 2024 году средняя цена акций находится на уровне около 320-356 рублей за акцию, что, по мнению аналитиков, делает их выгодной покупкой, учитывая недооцененность относительно других крупных игроков в банковском секторе. Прогнозируется, что дивидендная доходность по итогам 2024–2025 годов составит от 17 до 19%, что делает их особенно интересными для инвесторов, ориентированных на регулярные выплаты.

Высокая доходность акций Банка «Санкт-Петербург» обусловлена не только привлекательной дивидендной политикой, но и их финансовыми результатами. Текущий коэффициент P/E (отношение рыночной стоимости к прибыли) на уровне 2,9 и ожидаемый P/E в 2025 году на уровне 2,6 указывают на выгодное соотношение цены к доходу по сравнению с аналогами. Это означает, что акции банка недооценены и, вероятно, обладают потенциалом роста в будущем.

Фундаментальные показатели банка также подчеркивают его устойчивость: он сохраняет стабильный доход благодаря эффективному управлению активами и обязательствами. Банк сосредоточен на увеличении доли высокодоходных активов, что поддерживает его общую прибыльность. Основные источники доходов BSPB включают корпоративное и розничное кредитование, а также операции на финансовых рынках, где банк успешно увеличивает свои позиции.

Еще один важный показатель — коэффициент P/BV, который остается ниже единицы. Это означает, что рыночная стоимость банка ниже его балансовой стоимости, что подчеркивает его недооцененность и указывает на потенциал для роста. Поддержание высокого уровня достаточности капитала позволяет банку управлять рисками и развивать кредитный портфель, а также обеспечивает устойчивость в условиях возможных экономических колебаний.

Аналитики считают, что акции Банка «Санкт-Петербург» имеют потенциал для умеренного роста к концу 2024 года и далее. Тем не менее, существуют и риски, связанные с волатильностью на финансовых рынках и изменениями макроэкономической ситуации, особенно на фоне высоких процентных ставок. Однако благодаря продуманной стратегии и успешному управлению BSPB имеет возможности для устойчивого роста, что делает его привлекательным активом для долгосрочных инвесторов, ориентированных на высокую дивидендную доходность.

Прогнозируемая цена

395 рублей за акцию

Консенсус-прогноз 

По данным с сайта  BestStocks консенсус-прогноз активно покупать

5 из 6 аналитиков рекомендуют к покупке

Теханализ 

13 мая 2024 года мы закрепились за уровень поддержки 343.58. 3 июня 2024 года прошел тест уровня поддержки 343.58. 15 июля 2024 и 2 сентября было ещё два ре-теста. Что же это значит в рамках технического анализа? Акция высоколиквидная и очень интересная для покупки. С мая по ноябрь 2024 года 343 - хорошая зона спроса, откуда инвесторы и трейдеры - подбирают акцию. Значит любые просадки и коррекции сразу подбирают и пользуются скидкой для заработка на росте акции. 

Немного добавим анализа смарт-мани. То-есть проанализируем ордер-блок и зону заинтересованности. Есть зона, где входит капитал в сделку: 336.24 - 325.64. С мая по ноябрь 2024 года эта зона усиляла рост или приводила к отскоку вверх. То-есть акции интересны к покупке, их не рассматривают ниже, а любые просадки выкупают - это хороший факт для перспектив в росте. 

Более того акции долгосрочно и среднесрочно торгуются в восходящем тренде. Более того можно судить не о завершении этого восходящего тренда, а о его потенциальном развитии. С 20 мая по 12 ноября 2024 года есть сопротивление, которое не пускает цену выше: 389.27. Это ключевое сопротивление, которое мы пока не можем пробить. Дальнейший рост восходящего тренда невозможен без пробоя этого уровня. 

Выходит, что сейчас акции покупают от 343, а продают по 389. Что получается? Акции заперты между поддержкой и сопротивлением. Отскок вверх - отскок вниз. Чем это закончится? Я думаю, что будет увеличение объемов торгов и это приведет к пробою сопротивления со временем. 

MACD сигнализирует о том, что акции могут еще вырасти. MACD находится в зоне перепроданности и его средние скользящие сигнализируют о потенциальном росте вверх. Они пересеклись снизу вверх, что является позитивным фактором в этом индикаторе.

RSI в целом тоже дает сигнал на движение вверх, но куда важнее понимать то, что его сигнал сейчас сомнительный и вызывает осторожность. Есть импульс для роста вверх, но при этом вероятно понижение вниз.

Если сложить RSI и MACD, то получится, что мы сделаем ре-тест уровня поддержки и отскочим вверх. 

Краткосрочный прогноз

В краткосрочной перспективе ничего не изменится, на нас будет давить ставка ЦБ. Будем опираться на уровень поддержки, только в долгосрочной перспективе возможен глобальный рост. 

Перспективы. Стоит ли покупать акции?

Перспективы акций Банка «Санкт-Петербург» (BSPB) в 2024 году выглядят привлекательно благодаря сочетанию устойчивого роста доходности, выгодного дивидендного дохода и доступной цены на акции. Банк продолжает усиливать свои позиции в банковском секторе России, что делает его акции интересными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на дивиденды и потенциал роста стоимости. Внимание инвесторов к акциям BSPB поддерживается уникальными фундаментальными показателями, которые отражают положительную динамику и устойчивость бизнеса.

Перспективы роста

Банк «Санкт-Петербург» показывает высокие темпы роста доходности, что способствует интересу к его акциям. По итогам 2024 года банк планирует выплачивать дивиденды на уровне 17-19%, что является одним из самых высоких показателей в российском банковском секторе. Дивидендная политика банка ориентирована на удержание высоких выплат, что привлекает инвесторов, рассчитывающих на стабильные доходы в условиях высокой инфляции и высоких процентных ставок. Стратегия BSPB включает в себя развитие корпоративного и розничного кредитования, что поддерживает доходность и создаёт потенциал для расширения бизнеса.

Кроме того, стоимость акций банка в 2024 году находится на выгодном уровне. Коэффициенты P/E (отношение цены к прибыли) и P/BV (отношение цены к балансовой стоимости) указывают на то, что акции торгуются с дисконтом относительно аналогов. Это говорит о возможной недооцененности акций, что даёт инвесторам шанс приобрести их по выгодной цене и рассчитывать на рост стоимости при дальнейшем улучшении финансовых результатов.

Преимущества и факторы привлекательности

Одним из основных преимуществ акций Банка «Санкт-Петербург» является устойчивость его бизнеса и диверсификация доходов. Банк сосредоточен на расширении розничного кредитования и активно работает с корпоративными клиентами, что позволяет ему сохранять высокий уровень доходности даже в условиях нестабильной экономической ситуации. Финансовая устойчивость BSPB подтверждается стабильными показателями достаточности капитала и эффективным управлением активами, что делает его устойчивым к возможным макроэкономическим колебаниям. Банк активно внедряет цифровые технологии, что улучшает качество обслуживания и позволяет привлекать новых клиентов, особенно среди молодого поколения, ориентированного на цифровые финансовые сервисы.

Высокий уровень достаточности капитала также обеспечивает BSPB защиту от возможных рисков и позволяет развивать кредитный портфель, что поддерживает рост доходов. Благодаря эффективной диверсификации активов и управлению обязательствами банк минимизирует риски в условиях повышенной волатильности. Низкий уровень долга и умеренная долговая нагрузка создают базу для устойчивого роста и снижают зависимость от рыночных заимствований, что также положительно влияет на его финансовую устойчивость.

Риски и возможные ограничения

Несмотря на очевидные преимущества, существуют и риски, которые могут повлиять на стоимость акций Банка «Санкт-Петербург». Одним из основных факторов риска остаётся макроэкономическая нестабильность, которая может повлиять на весь банковский сектор России. Высокие процентные ставки в 2024 году оказывают давление на банковскую систему, ограничивая возможности для роста кредитного портфеля. Также возможно влияние волатильности на фондовом рынке, что может создавать краткосрочные колебания в цене акций BSPB. Внешнеэкономическая ситуация и санкционные риски также остаются значительными факторами, которые могут сказаться на деятельности банка.

Заключение

С учётом текущей дивидендной политики, устойчивого положения на рынке и низкой оценки акций относительно аналогов, перспективы Банка «Санкт-Петербург» в 2024 году выглядят позитивными. Высокая дивидендная доходность делает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на стабильный доход, а их потенциал роста при сохранении позитивной финансовой динамики создаёт возможность для получения прибыли от прироста стоимости. Для инвесторов, которые готовы принимать риски, связанные с макроэкономической волатильностью и внешними ограничениями, акции BSPB могут стать выгодным инструментом в портфеле.

Дивиденды

За 2024 год Банк «Санкт-Петербург» выплатил дивиденды по итогам первого полугодия в размере 27,26 рубля на одну обыкновенную акцию. Это составило 50% от чистой прибыли банка за отчетный период, что соответствует обновленной дивидендной политике, ориентированной на распределение от 20% до 50% прибыли. Такой высокий уровень выплат поддерживает акционерную доходность и делает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Выплата дивидендов в размере половины чистой прибыли свидетельствует о финансовой устойчивости банка и готовности поддерживать стабильные и значительные выплаты акционерам.

Дата ближайших выплат

Нам неизвестна точная дата выплат, есть только прогнозы на будущее. Из последней информации есть только: Дата объявления выплат: 23.08.24 и закрытие реестра: 30.09.24. 

Где можно купить акции?

Алор брокер, Финам, БКС, Альфа-Инвестиции, Сбер инвестиции, Т-Инвестиции.