- 📰 Новости и статьи
- НПФы продолжают паразитировать
НПФы продолжают паразитировать
Банк России раскрыл сокращенные и консолидированные итоги работы негосударственных пенсионных фондов в первом квартале 2024 г. На первый взгляд, они выглядят неплохо.
Так, средневзвешенная доходность пенсионных накоплений (это бывшая накопительная часть пенсии, которая сейчас заморожена), находящихся в НПФ, за 3 месяца 2024 г. составила 2,3% или 9,7% годовых. Средневзвешенная доходность пенсионных резервов (добровольные взносы на будущую пенсию) равнялась 1,8% или 7,5% годовых.
Инфляция за первые три месяца составила 1,95%, то есть доверившие пенсионным фондом свои заработанные средства получили в среднем реальный убыток.
При этом ЦБ утверждает, что 25 из 27 фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию, и 25 из 36 фондов, осуществляющих деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и (или) формированию долгосрочных сбережений, продемонстрировали доходность выше величины инфляции.
Доходность пенсионных накоплений была больше, чем резервов, потому что в первых портфелях больше доля акций.
Представляя результаты итогов НПФ за прошлый год, Банк России отмечал, что в последнем квартале 2023 г. НПФ сократили вложения в акции, «зафиксировав прибыль», а также увеличили покупку ОФЗ с фиксированным доходом, зафиксировав высокую гарантированную доходность в будущем. Вот только делать нужно было с точностью до наоборот: за первый квартал Индекс Мосбиржи вырос без учета полученных дивидендов на 7,5%, а Индекс Мосбиржи гособлигаций, отражающий динамику наиболее ликвидных выпусков ОФЗ, упал на 4,7%.
Судя по обзорам управляющих компаний, аналитики последних многие месяцы считают более привлекательной покупку флоатеров (облигаций со ставками купонов, привязанных к процентам денежного рынка), нежели классических ОФЗ. Поэтому, скорее всего, ошибочное решение о наращивании доли ОФЗ с фиксированным купоном было принято самими НПФ.
В целом же результаты «управления» будущими пенсиями наглядно видны на представленном Банком России графике. С начала 2017 года накопленная инфляция составила 53,5%. Настолько же приумножился средний счет по пенсионным накоплениям. Доходность пенсионных резервов составила 54,3%.
Из этого сразу следует, что никакого смысла передавать свои сбережения НПФам в расчете на обеспеченную пенсию нет. В лучшем случае они «заработают» на уровне официальной инфляции. Фактически же деньги будут обесценены, поскольку все прекрасно знают, что цены в магазинах растут гораздо быстрее, чем это считает Росстат.
О качестве управления пенсионными средствами говорит и тот факт, что портфели проигрывают Индексу рынка пенсионных накоплений RUPMI, который представляет собой композитный индекс акций и облигаций, допущенных к обращению на Московской бирже, в которые могут инвестироваться пенсионные средства. С начала 2017 г. Индекс RUPMI вырос на 60,1%.
При этом сами пенсионные фонды чувствуют себя просто прекрасно. Официально (о скрытых и сопутствующих доходах говорить не будем) они живут за счет того, что получают небольшую плату с находящихся у них денег будущих пенсионеров, ведение их счетов и управление. Но плата эта взимается не с заработанных процентов, а от стоимости активов.
На первый взгляд, она небольшая – порядка процента. Но если посчитать, то клиенты отдают НПФам свыше 10% от заработанной доходности.
За такое «управление» платить совсем не хочется, поскольку подобных результатов может достигнуть каждый. Достаточно самому сформировать «пенсионный портфель», набрав туда акций в пропорции близкой к составу Индекса Мосбиржи, а также облигаций надежных эмитентов. Тем, кто не хочет делать и это, можно посоветовать приобрести паи ПИФов.
От пенсионных фондов лучше же держаться в стороне – они зарабатывают только себе.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIПрогноз курса PepeРейтинги акций
Самые дорогие акцииСамые дешёвые акцииСамые доходные акцииСамые надёжные акцииСамые ликвидные акцииПерспективные акцииНедооцененные акцииГолубые фишкиАкции с дивидендамиАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковНовогодний адвент календарьБонусы за инвестицииВыгодные банковские вкладыБонусы за регистрациюПромокоды банковКредитные карты с бонусамиДебетовые карты с бонусамиМарафон кэшбэка от Яндекс-БанкаПолезные материалы
Лучшие криптокошельки 2025Лучшие криптовалютные биржи 2025Биржи без верификации (KYC) 2025Карты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов