НПФы продолжают паразитировать
Банк России раскрыл сокращенные и консолидированные итоги работы негосударственных пенсионных фондов в первом квартале 2024 г. На первый взгляд, они выглядят неплохо.
Так, средневзвешенная доходность пенсионных накоплений (это бывшая накопительная часть пенсии, которая сейчас заморожена), находящихся в НПФ, за 3 месяца 2024 г. составила 2,3% или 9,7% годовых. Средневзвешенная доходность пенсионных резервов (добровольные взносы на будущую пенсию) равнялась 1,8% или 7,5% годовых.
Инфляция за первые три месяца составила 1,95%, то есть доверившие пенсионным фондом свои заработанные средства получили в среднем реальный убыток.
При этом ЦБ утверждает, что 25 из 27 фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию, и 25 из 36 фондов, осуществляющих деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и (или) формированию долгосрочных сбережений, продемонстрировали доходность выше величины инфляции.
Доходность пенсионных накоплений была больше, чем резервов, потому что в первых портфелях больше доля акций.
Представляя результаты итогов НПФ за прошлый год, Банк России отмечал, что в последнем квартале 2023 г. НПФ сократили вложения в акции, «зафиксировав прибыль», а также увеличили покупку ОФЗ с фиксированным доходом, зафиксировав высокую гарантированную доходность в будущем. Вот только делать нужно было с точностью до наоборот: за первый квартал Индекс Мосбиржи вырос без учета полученных дивидендов на 7,5%, а Индекс Мосбиржи гособлигаций, отражающий динамику наиболее ликвидных выпусков ОФЗ, упал на 4,7%.
Судя по обзорам управляющих компаний, аналитики последних многие месяцы считают более привлекательной покупку флоатеров (облигаций со ставками купонов, привязанных к процентам денежного рынка), нежели классических ОФЗ. Поэтому, скорее всего, ошибочное решение о наращивании доли ОФЗ с фиксированным купоном было принято самими НПФ.
В целом же результаты «управления» будущими пенсиями наглядно видны на представленном Банком России графике. С начала 2017 года накопленная инфляция составила 53,5%. Настолько же приумножился средний счет по пенсионным накоплениям. Доходность пенсионных резервов составила 54,3%.
Из этого сразу следует, что никакого смысла передавать свои сбережения НПФам в расчете на обеспеченную пенсию нет. В лучшем случае они «заработают» на уровне официальной инфляции. Фактически же деньги будут обесценены, поскольку все прекрасно знают, что цены в магазинах растут гораздо быстрее, чем это считает Росстат.
О качестве управления пенсионными средствами говорит и тот факт, что портфели проигрывают Индексу рынка пенсионных накоплений RUPMI, который представляет собой композитный индекс акций и облигаций, допущенных к обращению на Московской бирже, в которые могут инвестироваться пенсионные средства. С начала 2017 г. Индекс RUPMI вырос на 60,1%.
При этом сами пенсионные фонды чувствуют себя просто прекрасно. Официально (о скрытых и сопутствующих доходах говорить не будем) они живут за счет того, что получают небольшую плату с находящихся у них денег будущих пенсионеров, ведение их счетов и управление. Но плата эта взимается не с заработанных процентов, а от стоимости активов.
На первый взгляд, она небольшая – порядка процента. Но если посчитать, то клиенты отдают НПФам свыше 10% от заработанной доходности.
За такое «управление» платить совсем не хочется, поскольку подобных результатов может достигнуть каждый. Достаточно самому сформировать «пенсионный портфель», набрав туда акций в пропорции близкой к составу Индекса Мосбиржи, а также облигаций надежных эмитентов. Тем, кто не хочет делать и это, можно посоветовать приобрести паи ПИФов.
От пенсионных фондов лучше же держаться в стороне – они зарабатывают только себе.
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Главные новости
VK приобрел 40% в Inticketsru за 723 млн рублейМинсельхоз подал иск против Ros AgroВозвращение бартерной торговли: Россия и Китай готовятся к новым сделкамСбербанк прогнозирует рост дивидендов в 2024 году«Яндекс» выплатит первые дивидендыЦБ РФ предсказал профицит ликвидности на конец 2024 годаЦБ ограничит покупку иностранных бумаг с 2025 годаSokolov планирует провести IPO в третьем квартале 2025 годаПереход на ИИС-3: условия и налоговые льготы«Кифа» перенесла IPO на фоне неблагоприятных рыночных условийЛучшие материалы
Какие акции купить в сентябре 2024 годаНедооцененные акции российского рынка в 2024Во что инвестировать деньги в сентябре 2024 годаРоссийские акции с дивидендами 2024 Анализ проекта Банка России о ДКП Лучшие акции для покупки на сегодня 30 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 29 августаЛучшие акции для покупки на сегодня 28 августаПочему акции снова растут?Лучшие акции для покупки на сегодня 27 августаФинансовые отчетности
Полюс представляет результаты за первое полугодие 2024 годаМосбиржа отчиталась за второй кварталОтчет МТС Банка за первое полугодие 2024 годаОтчет Норникеля за первое полугодие 2024 годаМечел отчитался за полгода – разбор МСФОМТС представил отчетность за первое полугодие 2024 годаЦИАН представил отчет за первое полугодие 2024 годаОтчет ТКС Холдинг за первое полугодие 2024 года - выгодно ли покупать акции компании прямо сейчас?Отчет X5 Retail Group за первое полугодие 2024 годаРазбор отчёта Софтлайн за первое полугодие 2024 годаДивиденды
Акционеры «Транснефти» одобрили дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «Диасофт» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаАкционеры «КАМАЗа» утвердили дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акциюАкционеры «Совкомфлота» утвердили дивиденды по результатам 2023 годаАкционеры «Софтлайна» отказались от дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «СПБ Биржи» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Абрау-Дюрсо» одобрили финальные дивиденды за 2023 годАкционеры «Whoosh» приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2023 годаАкционеры «ЮГК» утвердили решение о невыплате дивидендов по итогам 2023 годаАкционеры «Астра» утвердили дивиденды за I квартал 2024 годаКомбо, шифры и криптовалюты
Экосистема TON: как в ней заработать?DOGE, DOGS и Dogwifhat: что у них общего?Polygon (MATIC): почему токен делистят с бирж?Листинг Blum: Binance делает намёк?Листинг HMSTR: как это повлияет на цену TON и DOGS?Токен DOGS: выгодно ли покупать сейчас?Получаем бонусы за активность на бирже Bybit: что нужно делать?Действующие акции на Bybit с токенами DOGSTapSwap: листинг и аирдроп состоятся в ближайшие два месяцаFastmint App — свежая платформа для фарминга в TelegramПрогнозы на крипту
Криптовалюта Dogs (DOGS): прогноз цены и торговые сценарии 12 сентябряToncoin (TON): прогноз цены 12 сентября 2024Notcoin (NOT): прогноз цены на 11 сентября 2024Ethereum (ETH): анализ и прогноз монеты на 11 сентября 2024Bitcoin (BTC): анализ и прогноз монеты на 11 сентября 2024Notcoin (NOT): прогноз цены в сентябреПрогноз цены токена DOGS в сентябре 2024 годаКриптовалюта Ethereum (ETH): прогноз цены и торговые сценарии в сентябре 2024Что будет с криптовалютой Solana (SOL) в сентябре?Прогноз и анализ криптовалюты Bitcoin на сентябрь 2024 годаТапалки и аирдропы
Комбо, код и загадка Musk Empire 12 сентября Карта в игре Lost Dogs на 12 сентября TapSwap — код из видеоролика 12 сентября5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 12 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 11 сентябряTapSwap — код из видеоролика 11 сентябряКомбо, код и загадка Musk Empire 11 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 11 сентябряКарта в игре Lost Dogs на 10 сентября 5 букв в игре Т-банка: слово ответ на 10 сентября