Мосэнерго отчитался за 2024 год: перспективы роста и прогноз движения цены

О компании:

ПАО «Мосэне́рго» (Территориальная генерирующая компания № 3, ТГК-3) — московская энергетическая компания. Полное наименование — «Публичное акционерное общество энергетики и электрификации „Мосэнерго“».

Занимает лидирующее положение по  показателям деятельности среди компаний энергетического сектора. 

В состав входит 15 электростанций , является крупнейшим производителем тепловой энергии.

Генерирующая мощность компании: электричество - 12,5 тыс. МВт. Установленная тепловая мощность - 43,7 тыс. Гкал/ч. 

Контролирующим акционером и управляющей организацией "Мосэнерго" является "Газпром энергохолдинг" с долей 53,85%.

Тикер ММВБ MSNG 

Операционные результаты по итогам 2024 года:

Компания показала значительный рост по выработке как тепловой так и электроэнергии. Электростанции "Мосэнерго" в 2024 году увеличили выработку электроэнергии на 4,9%, до 66,1 млрд кВт·ч, что существенно выше показателей конкурентов на ММВБ.

Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций "Мосэнерго" составил 83,43 млн Гкал, что на 2,4% выше аналогичного показателя 2023 года

На росте показателей сказалось как существенное увеличение отапливаемых площадей - сдача новых квартир в Москве и области по итогам 2024 года установила новый рекорд.

На увеличении электропотребления сказался рост дата -центров и развитие инфраструктуры высоких технологий. 

Основные финансовые показатели:

Компания не отличается прозрачностью отчетностей. Тем не менее за 9 месяцев 2023 года компания отчиталась снижением по выручке, прибыли и снижении EBITDA

Стоит отметить отрицательный уровень долга компании, что однозначный позитив при цикле высоких ставок ЦБ. 

Снижение амортизационных расходов и расходов на персонал способствовало сохранению рентабельности бизнеса на высоком уровне.

Перспективы энергетического сектора

Энергетический сектор ММВБ имеет сильную техническую картину, а многие акции энергетических компаний выросли на 40% и более. 

Формируется глобальный треугольник. Цена закрепилась за значимым сопротивлением и вероятен тест верхней границы формации  в течении двух месяцев.

С учетом локальной картины и перспектив рынка энергетики возможен пробой и существенный импульс.

Данная техническая картина вытекает из существенного роста потребления электроэнергии и тепловой энергии, как и ее стоимости. Прогнозы роста потребления и выработки энергии прогнозируются на уровне 20-25% год к году до 2028 года.

Техническая картина:

Актив достиг зоны поддержки крупного покупателя на основании импульса на отметке 2 рублей. Цена формировала длительное накопление с образованием клина. Актив вышел из накопления с пробоем верхней границы формации.

Локально в зависимости от общей тенденции рынка возможно поджатие к сопротивлению с пробоем и тестом зоны на отметке 2.5-2.6. При начале коррекции на рынке вероятен пробой поддержки с тестом сильной зоны на отметке 2.3-2.31