EUR/RUB: прогноз курса евро к рублю на 9 января 2025 года

Текущая ситуация на рынке

На 09.01.2025 года рубль делает попытки укрепления в сторону 105. Рублю удалось закрепиться и пройти цену 107, 106. Евро пока что слабеет, рубль крепнет. На 09.01.2025 года на 14:05 торговля идет по цене: 105,4810 (По Московскому времени).

Макроэкономика

Сегодня ожидаем новость по Международным резервам Банка России.

Международные резервы Банка России являются ключевым показателем устойчивости экономики и способности страны поддерживать национальную валюту. Снижение резервов сигнализирует о возможных интервенциях на валютном рынке для стабилизации курса рубля или финансировании внешних обязательств. Если резервы продолжают снижаться, это может усилить давление на рубль, увеличивая его волатильность. В контексте EURRUB, низкие резервы ограничивают возможности поддержки рубля, что может привести к росту пары. Напротив, стабильный или растущий уровень резервов укрепляет доверие инвесторов и снижает риски девальвации.

По евро выходят следующие события:

1. Индексы потребительских цен (CPI) в регионах Германии (12:00)

Фактические значения:

Баден-Вюртемберг: 2.6% (предыдущее значение — 2.2%).

Саксония: 3.2% (предыдущее значение — 2.9%).

Бавария: 0.5% (предыдущее значение — -0.2%).

Бранденбург: 2.4% (предыдущее значение — 1.9%).

Рост CPI показывает увеличение инфляции в ключевых регионах Германии. Это сигнализирует о том, что цены на товары и услуги растут быстрее, что повышает вероятность ужесточения монетарной политики Европейским центральным банком (ЕЦБ). ЕЦБ может повысить ставки, чтобы сдержать инфляцию.

2. Размещение 3-летних гособлигаций Испании (12:45)

Фактическая доходность: 2.586% (предыдущее значение — 2.277%).

Что это значит:

Рост доходности гособлигаций означает, что инвесторы требуют большей компенсации за покупку долговых инструментов, что может быть связано с ожиданиями повышения ставок или увеличением рисков.

3. Розничные продажи в еврозоне (13:00)

Месяц к месяцу (м/м):

Фактическое значение — 0.1%.

Прогноз — 0.4%.

Предыдущее значение — -0.5%.

Год к году (г/г):

Фактическое значение — 1.2%.

Предыдущее значение — 1.9%.

Снижение роста м/м ниже прогноза: Потребители стали тратить меньше, что говорит о снижении покупательской активности. Это может сигнализировать о замедлении экономического роста.

Замедление г/г: Снижение годового роста розничных продаж также указывает на ослабление спроса в экономике.

Слабые розничные продажи создают давление на евро, так как они указывают на снижение внутренней экономической активности. Это может снизить привлекательность евро для инвесторов и привести к его ослаблению по отношению к рублю.

4. Размещение 10-летних гособлигаций Франции (13:00)

Фактическая доходность: 3.4% (предыдущее значение — 3.24%).

Что это значит:

Рост доходности свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности французских долговых бумаг. Это может быть связано с ожиданиями роста ставок или усилением инфляционных рисков.

Аналитика

Пара EUR/RUB продолжает находиться под влиянием разных факторов.

В ЕС растет инфляция, а инфляция приведет к росту процентных ставок, сейчас в ЕС инвесторы и трейдеры ожидают роста %-ставок и решения по их повышению. 

Ускорение инфляции создает условия для дальнейшего ужесточения монетарной политики, что делает активы в евро более привлекательными для инвесторов. На фоне этого спрос на евро может увеличиваться, оказывая поддержку его курсу против рубля.

Но важно учитывать слабость макроэкономических данных по розничным продажам в еврозоне, которое  ослабляет доверие к экономическому росту региона. Месячные и годовые показатели розничной торговли оказались ниже прогнозов, что сигнализирует о снижении покупательской активности и возможных рисках для экономики. Это может ограничить действия ЕЦБ и снизить ожидания агрессивного повышения ставок в будущем, что, в свою очередь, создает давление на евро.

Технический анализ 

Рубль делает попытки укрепления, но мы движемся к поддержке 104.5677, эта поддержка работает обычно на укрепление евро и ослабление рубля. Если мы сможем пробить 104, то возможно сходим к 103.2300. В целом стоит отметить, что сохраняется восходящий тренд на графике - это тренд на ослабление рубля и пока мы его не пробили. 

Прогноз

Пара EUR/RUB торгуется на уровне 105, и текущая динамика указывает на возможность укрепления рубля в ближайшей перспективе. Этот сценарий может быть реализован при сохранении стабильных цен на нефть, которые продолжают поддерживать российскую экономику и укрепляют национальную валюту. Дополнительно, действия Центрального банка России по удержанию жесткой монетарной политики создают благоприятные условия для повышения привлекательности рубля.

Евро, в свою очередь, получает поддержку от ожидания повышения процентных ставок Европейским центральным банком. Но слабые показатели розничных продаж в регионе могут ограничить потенциал роста евро, особенно если ЕЦБ начнет действовать более осторожно. Этот баланс факторов формирует диапазон движения пары в пределах 105-103, где попытки укрепления рубля выглядят вероятными.

Вывод

Ожидаю, что в ближайшие дни рубль может протестировать уровни 104-103, если внешний фон останется благоприятным.