Почему обвалился Биткоин?

Обвал биткоина нелогичен

Минувшей ночью курс биткоина в моменте падал ниже $50 тыс., а всего за последние 4 дня основная мировая криптовалюта потеряла около 20% стоимости. О возможности реализации такого сценария мы предупреждали ранее, однако считая его маловероятным. При этом фундаментальные предпосылки говорят в пользу роста биткоина.

Что это значит для Биткоина?

Основной причиной обвала биткоина и более умеренного снижения основных мировых фондовых рынков называют увеличение вероятности ухода в депрессию американской экономики. Страхи усилились в минувшую пятницу на фоне провальных данных по рынку труда в США.

Так, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июле выросло всего на 114 тыс. против пересмотренных в сторону понижения 179 тыс. в июне и консенсус-прогноза на уровне 185 тыс. При этом уровень безработицы вырос до самого высокого с октября 2021 года уровня в 4,3%.

Фундаментально для биткоина это неплохо, поскольку увеличивается вероятность, что ФРС бросится спасать экономику и понизит ставку в сентябре не на 0,25 п.п., как этого ожидает рынок, а сразу на 0,5 п.п. Тем самым еще сильнее упадет курс доллара к основным мировым валютам, что должно стимулировать роста криптовалют, а также сырьевых товаров.

Ухудшается геополитическая ситуация на Ближнем Востоке. Политологи уже заговорили о высокой вероятности начала полномасштабных боевых действий Ирана и поддерживающих его мусульманских группировок против Израиля, а там, возможно, и США в Великобританией, которые будут поддерживать своего партнера.

Для биткоина это просто прекрасно, поскольку криптовалюты имеют большое хождение на Ближнем Востоке. Военные риски должны увеличить объемы покупки криптовалют как средства платежа не только гражданами арабских государств, но и их правительствами.

Кстати, если посмотреть на золото, то оно не дрогнуло, и торгуется в паре небольших шагов от важной отметки $2500 за тройскую унцию. Биткоин многими также рассматривается как защитный актив, но, тем не менее, он обвалился.

Причины обвала

Связано это с несколькими причинами. Во-первых, в биткоине после запуска спотовых ETF появилось много классических инвесторов. Они же сейчас напуганы и продают все, включая биткоин.

Еще позавчера пара BTC-USD начала тестировать сильную поддержку $60 тыс. Очень многие около нее стали делать спекулятивные покупки «плечами», что вполне логично в соответствие с правилами теханализа. 

Однако ночью начался обвал Японии – индекс Nikkei225 на пике сыпалсы на 13 с лишним процентов, что стало максимальным падением за всю историю. Такой крах фондовой Японии тоже выглядит нелогичным.

В среду Банк Японии неожиданно повысил процентную ставку, что всегда негативно для рынка акций, но этот фактор должен быть уже отыгран. Уже давно ни для кого не секрет, что экономика страны Восходящего Солнца долгие годы растет темпами, намного ниже среднемировых. Опасения рецессии в США, которые являются крупнейшим торговым партнером Японии, негативно для экономики всей Азии, но не на 13 же процентов падения!

Вероятно, у кого-то из крупных местных игроков не выдержали нервы или кому-то срочно понадобилась ликвидность, и они стали распродавать акции, что привело к срабатыванию стопов и маржин-коллов у других участников торгов, что и привело к обвалу.

«Японского фактора» оказалось достаточным, что бы биткоин еще ниже отошел от отметки $60 тыс., и спекулянты стали закрывать открытые лонги. Ну а дальше все как всегда – срабатывание стопов и маржин-коллов, принудительное закрытие биржами позиций особо рьяных «быков». Пишут, что за сутки были ликвидированы позиции более чем на миллиард долларов. В результате, мы получили то, что имеем.

Что будет дальше?

С большой вероятностью будет сильный технический отскок, который с учетом имеющегося у биткоина фундаментального позитива имеет шансы перейти в стадию среднесрочного роста. Вполне возможно, что с обновлением исторических максимумов.

Особо интересно отметить тот факт, что сегодня падают все мировые рынки, и при этом снижается курс доллара. Куда девать вырученные от продажи акций деньги? Возможно, очень скоро на рынке зародится идея о недооцененности биткоина, и его вновь будут рассматривать как защитный актив.

Поэтому риск новых среднесрочных покупок биткоина сейчас оправдан. Но использовать капитал нужно так, чтобы он остался для усреднения позиции в случае реализации менее вероятного сценария – ухода монеты к следующей поддержке чуть ниже $43 тыс.