Почему растёт «Артген Биотех»?
Холдинг «Артген Биотех» уверенно укрепляет свои позиции на рынке биотехнологий. Компания в 3,5 раза увеличила чистую прибыль и готовится к дальнейшему расширению продуктовой линейки и рынков сбыта.
Содержание
Холдинг «Артген Биотех» (ABIO) растет на 8,5%
Биотехнологическая компания «Артген биотех» опубликовала результаты деятельности за первые девять месяцев 2024 года по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ).
Востребованность продукции с уходом большинства крупных иностранных игроков, как мы видим, дает прекрасную возможность занять освободившуюся часть рынка.
Инвестиции в биотех сейчас на пике популярности во всем мире. Однако в России не так много публичных компаний из этой отрасли, и ПАО «Артген Биотех» в числе ключевых игроков этого сектора.
О компании
ПАО «Артген Биотех» — крупный российский биотехнологический холдинг, основанный в 2003 году. До ребрендинга в июле 2023 года компания называлась ИСКЧ (институт стволовых клеток человека). Как заявляет компания — «Широкая публика должна понимать из названия сферу деятельности компании».
источник: artgen.ru
Холдинг является — стратегическим венчурным инвестором в отрасль биомедицинских технологий, инновационных лекарственных препаратов, изделий медицинского назначения, новых методов генетической диагностики и генетических исследований, а также других высокотехнологичных продуктов и услуг в сфере биомедицины и здравоохранения.
Источник: artgen.ru
В холдинг входят 13 компаний в сфере генной терапии, регенеративной медицины, биофармацевтики, генетической диагностики и консалтинга, являющиеся эмитентами Московской биржи и резидентами «Сколково».
Венчурные инвестиции ПАО «Артген Биотех» в дочерние предприятия и направления их деятельности:
Генная терапия — АО «Нексген» — «НекстГен Фарма»
Генетические исследования — АО ЦГРМ «Генетико»
Вакцины — АО «Бетувакс»
Антитела — ООО «Протеомарин»
Клеточные технологии и тканевая инженерия — АО «Гистографт», ООО «Витацел» и ООО «Скинцел»
Биобанкирование — ПАО «ММЦБ» (Гемабанк) и ООО «Репролаб» (Репробанк)
Онкология — ООО «Кастем Биотех». Проект осуществляется совместно с венгерской компанией Vichem Chemie
Капиталовложения и венчурное инвестирование — ИСКЧ «Венчурс»
Источник: artgen.ru
Холдинг входит в ТОП 10 инновационных компаний России в рейтинге «ТехУспех».
Акции «Артген биотех» входят в обновленный список топовых российских акций средней и малой капитализации.
Биотех является одним из самых капиталоемких направлений бизнеса, при его инвестиционный цикл очень продолжителен. В этом, условиях российской экономики, инвесторы чаще ориентируются на более короткие капиталовложения, что создает дополнительные трудности в привлечении «длинных» денег.
Источник: artgen.ru
Экосистема и экспертиза «Артгена» позволяет упростить доступ к капиталу, посредством собственных прямых инвестиций. Компания неоднократно оправдывала ожидания инвесторов, путем проведения IPO дочерних компаний, с последующей благоприятной динамикой стоимости их акций.
В целом, стратегия поэтапного вывода компаний на IPO, без «излишних» SPO на поздних стадиях воспринимается инвесторами благоприятно, так как предполагает глубокую заинтересованность руководства компании именно в дальнейшем реинвестировании и развитии бизнеса, без cash out событий. Стоит также отметить гранты от различных фондов и историю облигационных займов.
Источник: artgen.ru
Биотех — весьма капиталоемкий сектор, в котором CAPEX и прочие затраты имеют тенденцию к увеличению по мере приближения к конечной точке вывода препарата на рынок. При этом, своевременность денежного потока критична, так как в случае срыва раунда финансирования процесс R&D затягивается, что может негативно сказаться на компании в целом и на конкретной разработке в частности.
Менеджмент Артгена уделяет особое внимание корпоративным финансам, обладая широкой экспертизой в сферах инвестиционного анализа и привлечения капитала (VC, PE, IPO)
БРОКЕР | 🎁 БОНУС 🎁 | АКТИВАЦИЯ |
АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ | 5000 ₽ на открытие счета | ✅ ЗАБРАТЬ |
ТБАНК-ИНВЕСТИЦИИ | Акции до 20 000 ₽ в подарок | ✅ ЗАБРАТЬ |
БКС-ИНВЕСТИЦИИ | Бесплатное обслуживание | ✅ ЗАБРАТЬ |
NIBLE-ИНВЕСТИЦИИ | Бесплатное обслуживание | ✅ ЗАБРАТЬ |
«Артген биотех» в 3,5 раза увеличил чистую прибыль
Доходы компании от участия в других организациях за указанный период составили ₽253,63 млн, что в два раза больше, чем за девять месяцев 2023 года. Чистая прибыль выросла в три с половиной раза: с ₽63,19 млн до ₽220,72 млн. В пресс-службе «Артген биотеха» связали рост доходов от участия в других организациях с растущим потоком дивидендов от дочерних компаний.
Также драйвером роста стал препарат «Неоваскулген», продажи которого увеличились в отчетном периоде. Менеджмент компании давно рассказывал инвесторам о масштабировании продаж Неоваскулгена, что не может не радовать.
Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию холдинг «Артген биотех» сумел показать значительный рост выручки в целом по Группе. «Некстген», занимающаяся девелопментом и дистрибуцией препарата «Неоваскулген» внесла существенный вклад в рост выручки, которая выросла, благодаря включению препарата программу обязательного медицинского страхования (ОМС) г. Москвы.
Источник: artgen.ru
Вместе с ПАО Артген Биотех (MOEX: ABIO +8,82%) на Мосбирже торгуются две дочки – ПАО «ММЦБ» (MOEX: GEMA +0,37%) и АО ЦГРМ «Генетико» (MOEX: GECO +2,27). Жесткий контроль издержек позволил холдингу увеличить показатели EBITDA и рентабельность по EBITDA.
Стоит отметить снижение долговой нагрузки по показателю за счёт сокращения чистого долга, так и за счет роста операционных доходов. Сокращение долга в период роста ключевой ставки ЦБ того стоит.
Перспективы развития и роста прибыли.
По мнению менеджмента «Артген Биотех» основные причины сильной отчетности и перспективы роста холдинга:
Отрасль здравоохранения и фармацевтики растет в 2-3 раза быстрее ВВП, а сегменты, в которых работает Артген Биотех, растут быстрее здравоохранения и фармацевтической промышленности.
Следует ожидать сохранения высокого темпа роста продаж препарата «Неоваскулген» благодаря включению препарата в программу обязательного медицинского страхования (ОМС) Москвы. Продажи в столице стартовали ещё в середине 2023 года.
Компания стремится к тому, чтобы получить патентную лицензию на все свои продукты и услуги, чтобы вывести проекты на внешние рынки. Геополитика не оказала негативного влияния на биотехнологическую отрасль, нерезиденты по-прежнему хотят сотрудничать с российскими компаниями.
По мнению менеджмента, отечественный рынок неинвазивного пренатального тестирования, где работает Genetico, может вырасти в 20 раз. Уровень проникновения услуги в России составляет 3%, а в Китае показатель 28%.
Выход на зарубежные рынки. Холдинг планирует расширение бизнеса, за счёт выхода на рынки Казахстана, Турции и ОАЭ. При этом, Турция и ОАЭ имеют существенно более высокую осведомленность населения в области медицины и диагностики. Их рынки значимо фрагментированы, что позволит повысить скорость коммерциализации основных продуктов и услуг компании.
В структуру холдинга входят компании роста с высокими EBITDA margins (20%–50+%) и умеренным будущим CAPEX, и положительным свободным денежным потоком (FCFF). По этой причине, Artgen имеет возможность финансировать венчурные проекты, а также незрелые компании холдинга без привлечения большого количества заемных средств, что особенно актуально в условиях жёсткой ДКП.
Холдинг «Артген биотех» имеет доступ к льготному финансированию, может привлекать капитал на свои дочерние компании, значит риск допэмиссии сведен к минимуму.
Сколько реально будет стоить самая разгоняемая компания на отечественном рынке биотеха?
Акции компании уже сейчас стоят дорого, складывается впечатление, что в текущей рыночной оценке бумаги компании переоценены и в них уже заложен сильный рост бизнеса.
С января по сентябрь текущего года совет директоров компании утвердил обновленную стратегию развития на 2024—2026 годы. В нее вошли цели по финансированию новых ранних разработок для формирования портфеля из 30 препаратов-кандидатов для лечения генетических, возраст-зависимых, инфекционных и онкологических заболеваний.
Минздрав России выдал разрешение на проведение клинических исследований вакцины для профилактики гриппа и коронавирусной инфекции «Ультрикс Комби». Препарат разрабатывается холдингом «Нацимбио» совместно с «Артген биотехом». Также выдано разрешение на проведение клинических исследований генно-терапевтического препарата «Неоваскулген» для лечения интерстициального цистита производства компании «Некстген».
Также за это время компания заключила инвестиционное соглашение с разработчиком ген-активированных материалов — компанией «Гистографт». Согласно ему, «Артген биотех» инвестирует в разработку пяти новых медицинских изделий для тканевой инженерии. При этом консолидированная доля группы компаний в «Гистографт» увеличится до 64%.
Выводы
Очень много интересного сейчас происходит в секторе биофармы. В качестве выводов резюмируем, что холдинг «Артген биотех» динамично развивается и реализует интересные проекты — это бесспорно. Продолжаем следить за историей успеха — ПАО «Артген Биотех» и его дочками, а также другими игроками которые проводят или готовятся к IPO.
В 2025 году «Артген» значительно обогатит свою продуктовую линейку, что неминуемо приведет к росту выручки и прибыли. А выход котировок из боковика может случиться уже на новостях о получении РУ по новинкам. Будем следить за новостями.
Цена: ₽93.30 (+7.97)
Цель: ₽165,9 (+77,2)
Вывод: «Держать»
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье
Популярные материалы
Акции
Прогноз акций СбербанкПрогноз акций ГазпромПрогноз акций ЛукойлПрогноз акций АэрофлотПрогноз акций РусснефтьПрогноз акций СамолетПрогноз акций ЮнипроПрогноз акций АртгенПрогноз акций ГенетикоПрогноз акций ЛенэнергоКриптовалюты
Прогноз курса БиткоинПрогноз курса ЭфириумПрогноз курса СоланаПрогноз курса ToncoinПрогноз курса Not CoinПрогноз курса DogecoinПрогноз курса BNBПрогноз курса HamsterПрогноз курса XRPПрогноз курса UNIФинансовые отчетности
Газпром отчетностьГазпром нефть отчетностьЛукойл отчетностьРоснефть отчетностьНорникель отчетностьНЛМК отчетностьАэрофлот отчетностьСамолет отчетностьМагнит отчетностьЛента отчетностьАкции по секторам и отраслям
Акции Российских IT компанийАкции банков и финансовых компанийАкции нефтяных и газовых компанийАкции металлургических компанийАкции энергетических компанийАкции сырьевой промышленностиАкции транспортных компанийАкции потребительского сектораДивиденды
Дивиденды Газпром нефтьДивиденды НоватэкДивиденды ТатнетфьДивиденды ММКДивиденды ТМКДивиденды СеверстальДивиденды ФосАгроДивиденды ЯндексДивиденды ДиасофтДивиденды Банк Санкт-ПетербургБонусы и спецпредложения
Бонусы и акции банковДетская карта от Влада А4Вселенная выгоды от СбераВклад до 25 % от ГазпромбанкаЛучшие банки для самозанятыхКакие акции выгодно купить в ноябреЛучшие акции с дивидендамиСамые недооцененные акцииЛучшие банковские вкладыЛучшие банки для ИППолезные материалы
Банки для юридических лицЛучшие накопительные счета 2024Кредитные карты со льготным периодомКарты с бесконтактной оплатойКарты с процентом на остатокКарты для самозанятыхКарты с бесплатным обслуживаниемВыгодные карты для пенсионеровЛучшая карты для путешествийДетские банковские картыОтветы на тесты
Тест «Необеспеченные сделки»Тест «Котировальные списки акций»Тест «Российские облигации без рейтинга»Тест «Производные финансовые инструменты»Тест «Облигации со структурным доходом»Тест «Структурные облигации»Тест «Маржинальная торговля»Тест «Фьючерсы и Опционы»Тест для неквалифицированных инвесторов