Акции Озон: технический и фундаментальный анализ сегодня

Капитализация “Озона” снова приблизилась к максимумам за последние месяцы, но, не выдержав давления за счет многих факторов, отправилась вниз. На фоне последних заявлений ФАС существует риск, что скидочную политику “Озона” ограничат, что снизит темпы развития бизнеса. Как компания чувствует в финансовом плане себя прямо сейчас и чего можно от нее ждать в обозримом будущем?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

В последнее время индекс “Мосбиржи” не демонстрирует особенного роста — он упал с отметки в 3200 п., которая наблюдалась еще в феврале и марте. Тогда казалось, что индикатор надолго останется в подобном положении, но этого все-таки не случилось. И причин тут сразу несколько. В первую очередь, помешало дальнейшему росту котировок слабое продвижение в переговорах между Россией и Украиной, рынок банально ожидал более быстрого решения вопроса и постепенного снятия санкций на фоне прихода Трампа к власти в США. Также ожидалось понижение ставки, оно, впрочем, и случилось уже 8 июня 2025 года, но рынок до этого закладывал данное событие в стоимость, поэтому мы увидели только закрытие сделок со стороны тех людей, которые рассчитывали на положительное решение и долго держали позицию. 

Некоторое время потребуется на восстановление, но глобально, скорее всего, стоит рассчитывать на восходящий тренд. Просто рынок закладывал определенные события, которые должны были произойти, они не случились, поэтому закрытием сделок раз за разом его и обваливали. Такое может быть и в ближайшее время на фоне новых заявлений мировых лидеров.

Финансы “Озона”💸

К счастью, геополитика практически никак не оказывает влияние на котировки “Озона” — компания почти весь свой бизнес осуществляет внутри России. В связи с этим, нужно обратиться к финансовому отчету “Озона”. Выручка за 2024 год составила 615.7 млрд руб., увеличившись на 45%. Это очень быстрый темп, агрессивное расширение “Озона” на рынке продолжается. Но есть и свои нюансы — чистый убыток компании составил 59.4 млрд руб., рост составил 39%. Именно такой является плата за слишком быстрое развитие, пока что бизнес остается убыточным и задумываться даже об условной выплате дивидендов инвесторам очень рано. К тому же, “Озон” до сих пор не переехал под российскую юрисдикцию, хотя обещал осуществить это до конца текущего года.

Потенциальные драйверы для роста📈

Следующим важнейшим событием для “Озона” будет как раз редомициляция. Если она пройдет гладко, то это подстегнет котировки отправиться вверх за счет исключения инфраструктурных рисков компании. В дальнейшем увеличение капитализации на рынке будет обеспечиваться за счет темпов роста финансовых показателей, а также дивидендной политики. Но это уже более долгосрочный драйвер роста — пока о выплатах не задумываются даже инвесторы.

Риски📉

Если вдруг темпы роста бизнеса снизятся, а ФАС всерьез возьмется за скидочную политику маркетплейсов, то у “Озона” могут быть проблемы в финансовом плане. Компания и так постоянно находится в убытках, а так она не сможет обеспечивать себе быстрое расширение за счет ограничений со стороны государства. Это прибавит негативных настроений в данных акциях.

Прогноз💡

Прямо сейчас “Озон”, скорее всего, будет двигаться к нижней границе своего боковика, потому что серьезных драйверов для роста нет, а состояние индекса “Московской биржи” является далеко не самым лучшим.