Прогноз акций Самолет на 2024 год

📰 Последние новости акций Самолет

• 29 августа 2024 года “Самолет” опубликовал финансовую отчетность по итогам 1 полугодия 2024 года по МСФО. Выручку компании удалось нарастить на 68%, сейчас она составляет 170.8 млрд руб. только за первую половину года.

• Недавно “Самолет” разместил флоатеры с доходностью 20.85%. К ключевой ставке “Самолет” будет добавлять по 2.85%. Соответственно, сейчас доходность находится на уровне в 21.85% годовых. 

• Pre-IPO “Самолет Плюс” на платформе Zorko в России стало рекордным по объему привлеченного капитала — более 825 млн руб., а также по количеству участников, ведь в нем поучаствовало более 2000 частных инвесторов.

• “Самолет” на данный момент обрушился до уровней февраля 2022 года, несмотря на рост финансовых показателей в последних отчетностях.

• “Самолет” получил разрешение на ввод первых домов кластера ИЖС в Подмосковье, как сообщает Интерфакс.

• Доля иностранных комплектующих в себестоимости строительства “Самолета” — менее 3%. Проблем с дефицитом иностранных комплектующих для строительства жилья массового сегмента нет, как сообщает Давыдов.

📊 Финансовая отчетность Самолет

Долгое время инвесторы находились в ожидании финансовой отчетности “Самолета” за 1 полугодие 2024 года, ведь именно она должна была раскрыть, как же компания справляется с такой высокой ключевой ставкой на рынке, которая осложняет выдачу ипотек. Соответственно, покупателей на построенную недвижимость могут просто не найти, либо же придется продавать по гораздо меньшей цене. Любые обстоятельства должны привести к снижению финансовых показателей “Самолета”, который только-только вышел в лидеры российского сектора застройщиков по объему строительства по всей России, опередив в этом плане ПИК, который тоже переживает не лучшие времена. И вот в конце августа 2024 года мы все-таки получили финансовые результаты “Самолета” по итогам первой половины текущего года, на которые должны обратить внимание и понять, каковы же вообще перспективы компании в будущем.

Льготная ипотека стала более недоступной, однако на выручку “Самолета” в 1 полугодии 2024 года это вообще не повлияло, поскольку она выросла на 69%, составив 170.8 млрд руб. Бизнес эмитента продолжает развиваться невероятными темпами, а реклама охватывает все больше пространства. Собственно, и результаты тоже есть — как мы уже сказали, “Самолет” первый в России по объему текущего строительства. Скорр. EBITDA также пошла в рост в первой половине 2024 года, сейчас она равна 53.5 млрд руб., увеличившись на 62% в сравнении с предыдущим таким же периодом в 2023 году. Чистая прибыль, самый важный показатель, составила только 4.7 млрд руб., упав на 49%. Тут надо сказать, что “Самолет” является закредитованной компанией, поэтому высокая ключевая ставка влияет на чистую прибыль еще и напрямую. Кстати говоря, о долге — сейчас его соотношение к скорр. EBITDA составляет 0.87х. Текущей задачей компании является не допустить его выход за значение 2x до понижения ключевой ставки ЦБ РФ. Пока “Самолет” справляется с этим, но дальше проблемы могут быть гораздо более значительными. Кстати говоря, во второй половине года пришлось даже выпускать дополнительные облигации с плавающей ставкой, которые дадут средства прямо сейчас, но также будут налагать на “Самолет” дополнительные траты по обслуживанию собственных долгов.

🔎 Прогнозы инвестдомов на акции Самолет

🟢 Газпромбанк —- этот инвестдом считает, что акции “Самолета” имеют большую перспективу в будущем. Таргетом “Газпромбанк” ставит отметку в 4900 руб., которую “Самолет” так и не смог достигнуть в моменте своего пика по капитализации после 2022 года. Итоговый рост с текущих значений должен более 163% при том, что просадка, скорее всего, еще будет продолжаться.

🟢 БКС Мир Инвестиций — еще один крупнейший представитель инвестдомов предлагает покупать бумаги “Самолета” прямо сейчас, так как считает их недооцененными. Цель остается той же, что и у “Газпромбанка” —- 4900 руб. и, соответственно, рост на 163% с текущих значений, который будет еще дополнительно увеличен.

🟢 Альфа-банк — красный банк также рекомендует приобретать акции “Самолета” на данный момент, вот только цель у “Альфа-банка” совершенно другая. По мнению инвестдома бумаги и вовсе выйдут за отметку в 5000 руб., достигнув 5100 руб. Даже с текущих значений это даст в потенциале 174% доходности при достижении цели.

🟢 SberCIB — инвестдом придерживается того же мнения, что и остальные, вот только таргет является гораздо более низким, только 3700 руб. Несмотря на это, цель все равно даст х2 доходности к текущим отметкам. “SberCIB” все равно считает, что “Самолет” будет сильно перегонять рынок по темпам роста капитализации.

🟢 Инвестиционный банк Синара — завершим список из прогнозов мнением “Синары”, которое, можно сказать, является усредненным. По мнению инвестдома котировки должны достигнуть уровня в 4700 руб. за одну акцию, дав доходность в виде 153% для того, кто купит бумаги по текущей стоимости.

🔜 Прогноз на акции Самолет (SMLT)

У всех инвестдомов сложилось единое мнение — “Самолет” на данный момент является недооцененным по рынку. Происходит это по той причине, что ключевая ставка ЦБ РФ находится очень близко к историческому максимуму, что, в свою очередь, осложнит выдачу ипотек. Люди выходят из бумаг, причем первым это начал делать крупный капитал, который потерял меньше всего. Затем распродавать акции стали еще и частные инвесторы, что привело “Самолет” к капитализации на уровне 110 млрд руб. От текущих значений до максимума очень много “иксов”.

Мы бы не сказали, что инвестидея с покупкой бумаг “Самолета” является слишком рискованной. Эмитент не набирает огромное количество долгов. Конечно, ему сейчас уже непросто обслуживать долг, чистая прибыль просела на 50% по итогам 1 полугодия 2024 года, однако никакой ужасной ситуации мы не видим. “Самолет” все еще развивается и удерживает лидерство в России по объему строительства, опережая в этом плане ПИК. Кстати говоря, тот же самый ПИК не сложился как карточный домик на бирже, что странно, ведь конкуренцию “Самолету” он пока что проигрывает. Тем не менее, капитализация там в 4 раза больше, чем у “Самолета” прямо сейчас.

Как только ЦБ РФ начнет снижать ключевую ставку, а это рано или поздно произойдет, тогда “Самолет” и будет расти. Главное — это то, что компания сохраняет темпы наращивания выручки примерно в 70% на год. Чистой прибыли и дивидендов мы прямо сейчас не ждем, однако по итогам 2025 и 2026 годов уже можно будет делать определенные выводы, в том числе и по дивидендам.

Стоит ли покупать акции Самолета в 2024 году?

“Самолет” по текущим отметкам смотрится очень приятно. Компания занимает топ-1 по объему строительства в России, так что ее положение на минимумах февраля 2022 года является необоснованным. В будущем эмитент нарастит капитализацию сразу в несколько раз, учитывая обширность перспектив компании.

Прогнозная цена:

3900 руб. за акцию