Акции РУСАЛ прогнозы

РУСАЛ - крупнейший в России и второй в мире производитель алюминия, на долю которого приходится около 6% глобального производства этого металла. Компания является ключевым поставщиком алюминия для аэрокосмической, автомобильной и строительной отраслей, а также активно развивает производство продукции с высокой добавленной стоимостью. РУСАЛ демонстрирует высокую устойчивость в условиях волатильного рынка. Основные результаты за первые три квартала 2024 года следующие: выручка составила 9,6 млрд долларов, снизившись на 4% из-за волатильности цен на алюминий. Чистая прибыль снизилась на 18% и составила 0,9 млрд долларов, что связано с ростом производственных затрат. Долговая нагрузка осталась стабильной с уровнем чистого долга на уровне 4,2 млрд долларов, при этом отношение долг/EBITDA не превышает 2,5x. Компания продолжает наращивать объёмы производства, компенсируя снижение цен расширением портфеля продуктов с высокой добавленной стоимостью. В 2024 году производство алюминия увеличилось на 3%, достигнув 3,9 млн тонн, при этом доля продукции ВДС выросла до 45% от общего объёма. РУСАЛ активно инвестирует в модернизацию своих мощностей. Завершается строительство алюминиевого завода в Тайшете, который, по оценкам, добавит 500 тыс. тонн продукции в год. Факторы влияния на компанию следующие:

Цены на алюминий: глобальная конъюнктура цен остаётся ключевым фактором для доходов компании. На фоне роста спроса со стороны аэрокосмической и электротехнической отраслей цены на алюминий могут оставаться высокими.

Энергетический рынок: высокие цены на энергоносители повышают себестоимость продукции. Однако доступ к дешевым гидроэнергетическим мощностям (ГЭС) обеспечивает РУСАЛу конкурентное преимущество.

Санкционное давление: ограничения на западных рынках вынуждают компанию переориентироваться на Китай, Индию и страны Юго-Восточной Азии, что расширяет экспортные возможности.

Экологическая политика: РУСАЛ инвестирует в производство “зелёного” алюминия с низким углеродным следом, что становится значимым фактором для привлечения международных клиентов.

РУСАЛ остаётся одним из наиболее устойчивых игроков в металлургической отрасли с перспективами роста, несмотря на текущие экономические вызовы. Компания активно адаптируется к изменениям на рынке, усиливая свои позиции за счёт экспорта и экологически чистой продукции. 

В краткосрочной перспективе, на фоне роста спроса в строительной и автомобильной отраслях, акции РУСАЛа могут вырасти на 3-5%. Устойчивый спрос со стороны азиатских партнёров и завершение строительных проектов должны оказать поддержку котировкам. Ожидается дальнейшее увеличение производства и расширение поставок на азиатские рынки. Развитие проекта Тайшетского завода и стабильные цены на алюминий могут привести к росту акций на 10-12% среднесрочно. С учётом текущих уровней цены, акции РУСАЛ могут быть интересны для долгосрочных инвесторов с горизонтом, а также для тех, кто ориентирован на дивидендную доходность: компания продолжит активно развивать экспортный потенциал, снижать углеродный след своей продукции и увеличивать долю ВДС в портфеле. При стабильных ценах на алюминий и успешной реализации стратегии устойчивого развития акции РУСАЛ могут подорожать на 20-25%