Акции ЕвроТранс: технический и фундаментальный анализ сегодня

По компании “ЕвроТранс” в последнее время вообще нет новостей, менеджмент уже давно не общался со своими инвесторами. Все находятся в ожидании результатов по МСФО за полный 2024 год, но в прошлом году они были опубликованы только в мае, поэтому, вероятно, ждать акционерам придется долго. При этом компания продолжает стабильно выплачивать дивиденды держателям своих бумаг.

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Причиной резкого падения капитализации “ЕвроТранса” стал вовсе не индекс “Московской биржи”, но если посмотреть в последнее время на график, то можно увидеть, что хоть как-то этот индикатор все-таки оказывает влияние, забывать про него не стоит. Еще с мая 2024 года индекс “Мосбиржи” находился в длительной коррекции. В итоге с 3500 п. он упал до 2400 п., которые были 20 декабря 2024 года. Самое интересное — то, что именно в этот день ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. Подобное событие создало серьезный позитив для всего российского фондового рынка, поэтому буквально за несколько месяцев индекс увеличился до уровня в 3250 п., хотя этому движению, конечно же, поспособствовали переговоры Путина и Трампа по украинскому конфликту. У рынка появляются надежды на снятие иностранных ограничений.

Финансы “ЕвроТранса”💸

На “ЕвроТранс” подобные новости, конечно же, не оказывают никакого влияния. Главной проблемой компании остается довольно высокий долг, но менеджмент уже принимает нужные решения — отчасти он был переведен на фиксированные ставки с флоатеров в 3 квартале 2024 года для того, чтобы минимизировать риски, если ЦБ РФ вновь будет повышать “ключ” внутри страны. Зато показатели за 1 полугодие 2024 года у “ЕвроТранса” были очень позитивные — выручка увеличилась на 81%, составив 82 млрд руб., чистая прибыль тоже выросла на 60%, сейчас она равна 2.2 млрд руб. Понятное дело, что подобную динамику мы видим исключительно за счет низкой базы 2023 года, но все равно быстрое развитие “ЕвроТранса” видно. Чистая прибыль в 3 квартале выросла на 13.5%, но это по РСБУ, по МСФО мы отчетность еще не видели, она будет опубликована только за полный 2024 год.

Потенциальные драйверы для роста📈

“ЕвроТранс” продолжает открывать новые АЗС, а также совершенствовать старые. Сейчас основной упор компания делает на электромобили, их зарядки. С их помощью планируется реализовывать товары с высокой маржинальностью, тем самым, зарабатывая не на продаже топлива или электроэнергии, а, например, на кофе или шоколадках. Соответственно, драйверов несколько — это открытие новых точек, а также увеличение доли электромобилей внутри Московской области, что постепенно и происходит со временем.

Риски📉

Основным риском будет очередное повышение ключевой ставки ЦБ РФ, если это все-таки произойдет. Регулятор дает сейчас не самые позитивные сигналы, оставляя для себя возможность продолжить цикл роста “ключа”, потому что данные свидетельствуют, что тренд растущей инфляции не был сломлен. Для “ЕвроТранса” это, в первую очередь, служит увеличением финансовых расходов.

Прогноз💡

Рост котировок “ЕвроТранса” будет крайне медленным в обозримом будущем, волатильность в этих бумагах относительно низкая. Вполне возможно, что стоимость увеличится до 130 руб. за одну акцию, но сколько времени на это понадобится — неизвестно.