Астра ASTR

📰Последние новости акций Астра

Многие компании уже начали переход на Astra Linux, а некоторые тестировали его еще даже до 2022 года. 15 июля 2024 года стало известно, что ВТБ планирует перейти на данную операционную систему и ставит это одной из задач в рамках импортозамещения.

Также “Астра” сейчас занимается импортозамещением и развитием ИТ в органах власти ХМАО.

Пару месяцев назад стало известно, что крупные компании по типу “Газпрома” и ВК готовы вкладываться в обучение специалистов по ПО. В итоге это может создать хорошие условия для “Астры” в будущем, ведь компания может получить квалифицированных специалистов в свою команду.

Одна из громких новостей вокруг “Астры” - совладелец группы Фролов был включен в санкционный список Великобритании.

В апреле “Астра” совершила SPO на “Московской бирже”. Доля инвесторов в компанию не была размыта, а free-float на данной площадке был увеличен. Компания получила дополнительные деньги от продажи ценных бумаг, которые были во владении крупных акционеров.

📊Финансовая отчетность Астра

“Астра” уже отчитывалась за 2023 год, многие инвесторы ждали от компании результатов и в новом году. Надо сказать, что эмитент предоставил их с опозданием, уже под самый конец первого полугодия 2024 года. Если быть более точными, то “Астра” опубликовала итоги за 1 квартал 2024 года.

Перед тем как приступить к разбору данной отчетности, стоит вспомнить, что бизнес “Астры” является сезонным - до конца года особо вокруг компании ничего не происходит и на финансовые результаты смысла смотреть нет, потому что зачастую крупные контракты заключаются в последнем квартале, а в остальных эмитент инвестирует полученные средства. Собственно, выручка “Астры” в 1 квартале 2024 года увеличилась на 43%, составив 1.85 млрд руб. EBITDA обвалилась до значения в 24 млн руб., уменьшившись на 95% в сравнении с предыдущим таким же периодом в 2023 году. Чистая прибыль тоже опустилась на 66%, только 0.2 млрд руб. Свободный денежный поток в начале текущего года оказался пониже, чем в прошлом, и составил лишь 1.69 млрд руб. против 1.82 в 2023 году. Если мы говорим про долговую нагрузку, то в 2023 году у “Астры” она была, правда совсем на минимальном уровне и даже не превышала 1 млрд руб. Сейчас она и вовсе находится в отрицательном значении на 1.52 млрд руб., поэтому о рисках в плане долгов можно не беспокоится в долгосрочном периоде - IT-компания находит средства и без кредитов.

Оценить текущую финансовую отчетность “Астры” довольно сложно, потому что эта компания активно инвестирует в создание новых продуктов и развитие старых. Такая история всегда происходит с эмитентами, у которых сезонный бизнес - нечто похожее мы видим сейчас и с “Позитивом”. Инвестиции “Астры”, безусловно, являются крупными, однако итоговый результат мы оценить и вовсе объективно не сможем, это предстоит делать компаниям, которые планируют заключать будущие контракты с “Астрой”, поэтому к выводам тоже стоит переходить только в концу года.

🔎Прогнозы инвестдомов на акции Астра

Мнения инвестдомов в последнее время разделились. Прогнозы давало не слишком большое количество аналитиков, поэтому часть мы предоставим в виде прогноза, а также затронем еще и несколько идей от других инвестдомов.

🟢Газпромбанк видит хороший потенциал в компании “Астра” и прогнозирует ей рост до уровня в 700 руб. за акцию, что увеличит цену бумаг на 31.76%. По сути, это будет новый исторический максимум для эмитента, пусть и не слишком высокий - она уже была близка к данным значениям в предыдущие месяцы.

🔴БКС Мир Инвестиций, в свою очередь, считает, что “Астра” пока переоценена рынком и стоимость ее бумаг по итогу достигнет отметки в 480 руб. за одну акцию., уменьшившись примерно на 10%. Рекомендация получается соответствующая - продавать данные бумаги.

🟡Финам имеет отличное мнение от двух предыдущих инвестдомов - цена за одну акцию “Астры” достигнет 578 руб., что является лишь небольшим ростом от текущих отметок. Однако и инвестдом предлагает лишь держать эти бумаги, считая, что они скорее будут просто следовать за общей динамикой рынка - не будут в отстающих и перегоняющих.

🟢Аналитик в лице Hard Trade рекомендует покупать акции “Астры” с целью в 800 руб. за одну бумагу в ближайший год. В качестве драйверов для роста приводится выплата дивидендов в каждом квартале года, возможное многократное увеличение чистой прибыли в ближайшее время, а также шансы попасть в индекс “Московской биржи”, что по мнению инвестдома должно привнести позитив котировкам.

🟢КИТ-Финанс тоже предлагает приобретать бумаги “Астры”, которые по мнению инвестдома достигнут уровня в 649 руб. в рамках среднесрочного периода. Аргументы похожие - регулярная выплата дивидендов, вхождение в индекс и быстрый рост финансовых показателей. Также “Астра” сильно просела во время коррекции на российском фондовом рынке.

🔜Прогноз на акции Астра (ASTR)

Многие аналитики прогнозируют “Астре” становление главным бенефициаром импортозамещения. Оно и логично, потому что компания занимает лидирующую позицию на рынке ПО и имеет большие перспективы захватывать его дальше. Пока что серьезных конкурентов для “Астры” на этом рынке нет, никто не способен отнимать долю у эмитента. Вопрос заключается только в том, как быстро компании будут отказываться от западных продуктов и переходить на российские. Многие эмитенты уже это сделали, а ВТБ заявил, что планирует в рамках импортозамещения тоже использовать Astra Linux, поэтому рано или поздно “Астре” будет принадлежать гораздо большая доля рынка, нежели сейчас.

Финансовые показатели эмитента тоже находятся в норме, но их еще есть куда наращивать, потому что в количественном отношении это все еще мало. Дивиденды “Астра” платит, но надо понимать, что из свободного денежного потока. Просмотрев результаты за последний год поквартально, мы видим такую картину - два последних закрылись с минимальными значениями по свободному денежному потоку, а особого развития этого показателя в 2024 году мы не видим.

Перспективы “Астры” высоки, но их реализация в финансовом плане пока что находится под вопросом. Мы придержимся осторожного прогноза - стоимость бумаг “Астры” будет близка к 700 руб., но исключительно за счет позитивной динамике на рынке, а не движения самой компании, так что и приобретать акции по текущим отметкам не рекомендуем, лишь держать уже имеющиеся. При более сильной просадке к ним уже стоит присмотреться.

670 руб. - держать.