Акции Лента: технический и фундаментальный анализ сегодня

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Перед тем, как рассмотреть вероятное будущее котировок “Ленты”, необходимо обратить внимание и на индекс “Московской биржи”, как главного индикатора российского фондового рынка. От его положения, во многом, зависит стоимость тех или иных акций. Так вот, за последние несколько недель его значение снижается — до встречи Путина и Трампа на Аляске индекс “Московской биржи” дошел до 3000 п., постепенно восстанавливаясь от прошлогоднего падения, но в итоге все оказалось не так гладко, как хотелось бы инвесторам. Все дело в том, что о чем-то конкретном договориться на саммите не получилось, снятия санкций или прекращения огня в ближайшее время не будет. Инвесторы отреагировали соответствующим образом — умеренный негатив привел к снижению индекса “Мосбиржи” до 2850 п. с потенциалом дальнейшего падения. Многие компании отчитываются плохо ввиду сильного рубля и жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ, которая все еще сохраняется. Сам регулятор говорит о том, что не стоит спешить с понижением ключевой ставки, поскольку есть риск запустить новый цикл инфляции. Пока что мы ожидаем продолжение боковика до новых крупных событий, которые способны изменить финансовое положение российских компаний.

Финансы “Ленты”💸

На саму “Ленту” геополитика не оказывает совершенно никакого влияния — весь бизнес компании протекает внутри страны, поэтому в финансовом плане поменяться мало что может. Скорее, стоимость акций зависит от движения индекса “Мосбиржи” и настроений. Что касается самой компании, у нее все, как минимум, хорошо. Выручка за 1 полугодие 2025 года увеличилась на 24%, до 514 млрд руб. Интересно, что постепенно “Лента” пытается догнать “Магнит” и не исключено, что рано или поздно это все-таки произойдет, сейчас между компаниями ожидается жесткая конкуренция. EBITDA подросла на 29%, составив 38 млрд руб. Не было положительного свободного денежного потока, как базы для дивидендов, но по итогам полного года мы должны его увидеть. Долговая нагрузка сейчас составляет всего лишь 0.9х, увеличивается только сумма чистого долга, и то, лишь на 10%, что явно медленнее роста EBITDA.

Потенциальные драйверы для роста📈

В последние месяцы были новости о том, что “Лента” готовится выкупить у “Магнита” гипермаркеты на сумму в 100 млрд руб. Вряд ли слухи можно назвать беспочвенными, все же “Лента” действительно стала расширяться крайне быстрыми темпами. До этого, напомним, были присоединения “Монетки”, “Улыбки радуги”, а в первой половине 2025 года еще и “Молнии” за 3.6 млрд руб. Не забываем и про начало статьи — “Лента” экспериментирует уже с новым форматом. Выручка может расти очень быстро, что и станет одним из главных драйверов для котировок в обозримом будущем. Также инвесторы очень ждут дивидендов. Если рано или поздно их одобрят, то это должно поддержать стоимость акций и обеспечить их восходящее движение.

Риски📉

Потенциальная сделка на 100 млрд руб. с “Магнитом” может значительно увеличить долговую нагрузку — это обратная сторона медали. Поэтому при ее совершении необходимо смотреть на то, насколько вырастут остальные финансовые показатели. Некоторое время “Ленте” придется провести без потенциальных дивидендов и даже немного стагнировать за счет увеличения финансовых расходов. Пожалуй, пока это является главным потенциальным риском, ведь в остальном дела у компании идут очень хорошо.

Прогноз💡

Потенциал для роста у “Ленты” даже с текущих значений имеется — эмитент развивается быстрыми темпами, гораздо более успешно, нежели “Магнит”. Но надо понимать, что прямо серьезного восходящего движения здесь можно и не дождаться, потребуются дополнительные драйверы.