- 📰 Новости и статьи
- Главные новости 18 июня
Главные новости 18 июня
Собрали для вас главные новости дня
Содержание
Сегодня новостей немного, но есть крайне важные: Иран и США все же подписали договор о 60-дневном перемирии, нефть снижается в цене, дефицит бюджета растет, а коллективный Запад угрожает новыми санкциями и "миром через силу". Приятного чтения!
💸 Дивидендный сезон
Рост неопределенности заставляет российских эмитентов проявлять предельную осторожность при распределении прибыли. Так, акционеры металлургического гиганта «Евраз» ожидаемо утвердили решение отказаться от дивидендных выплат по итогам 2025 года. Аналогичным путем пошел и производитель алкоголя «Новабев» (BELU), не ставший распределять чистую прибыль за прошлый год, однако одобривший выплату дивидендов прошлых лет в размере 10 рублей на акцию с закрытием реестра 29 июня. Напротив, «Казаньоргсинтез» (KZOSP) согласовал дивиденды в размере 2,85 рубля на обыкновенную и 0,25 рубля на привилегированную акцию с аналогичной датой закрытия реестра.
Параллельно бизнес занят выстраиванием долгосрочных ориентиров. Финансовый директор МТС (MTSS) анонсировал презентацию новой дивидендной концепции компании уже в этом году, а совет директоров топливного оператора «Евротранс» (EUTR) запланировал на 19 июня рассмотрение положения о новой дивидендной политике.
🤝 Дисконт на выход
Американский инвестиционный банк JPMorgan Chase отчитался о полном сворачивании депозитарной программы «Сбера» (SBER). Оставшиеся акции российского госбанка были реализованы неназванному инвестору со значительным дисконтом в 70%. Иностранным держателям депозитарных расписок, желающим получить выплаты от этой сделки, теперь предстоит передать свои бумаги брокеру для аннулирования.
📈 Парадоксы статистики
Свежие данные Росстата указывают на локальное замедление инфляционного давления в стране. Инфляция за период с 9 по 15 июня снизилась до 0,15% против 0,20% неделей ранее. Тем не менее регулятор обращает внимание, что недельные темпы роста цен остаются на повышенном уровне, а годовой показатель инфляции в расчетах на 15 июня поднялся до 5,63%.
Параллельно Росстат подтвердил свои предварительные оценки снижения валового внутреннего продукта (ВВП) России в первом квартале на 0,2%. Наложение умеренной рецессии на устойчиво повышенный фон потребительских цен формирует сложный контекст для принятия регуляторных решений.
🏦 Какой будет ставка?
Накануне заседания Банка России эксперты разделились во мнениях относительно дальнейших шагов регулятора. Консенсус-опрос аналитиков информационного агентства «Интерфакс» указывает на ожидаемое снижение ключевой ставки на 0,5 процентного пункта, до 14% годовых. В то же время представители крупного бизнеса, в частности Александр Шохин, призывают к более радикальному шагу — снижению ставки сразу на 1%.
О предпосылках решения и наших идеях о том, как на этом можно заработать, читайте в специальном материале.
💼 ОФЗ на перепутье
Ожидание решения по ключевой ставке спровоцировало всплеск спекулятивного интереса к суверенному долгу РФ. Суммарный спрос на аукционах облигаций федерального займа (ОФЗ) вырос сразу на треть, поскольку инвесторы спешат зафиксировать доходность в преддверии возможного изменения ДКП.
С другой стороны, в бюллетене Центробанка «О чем говорят тренды» констатируется серьезная аномалия: доходности длинных десятилетних выпусков ОФЗ продолжают расти, а разрыв между длинными и короткими бумагами в мае достиг максимума с августа 2023 года. Регулятор связывает этот перекос с неопределенностью вокруг среднесрочных параметров федерального бюджета. Инвесторы вынуждены закладывать риски сохранения жестких монетарных условий в отдаленном будущем.
💸 Бюджетные обременения
Рост государственных расходов продолжает оказывать давление на суверенный баланс. За первые пять месяцев года дефицит федерального бюджета увеличился до 6 триллионов рублей, что составляет 2,6% ВВП. Чтобы покрыть этот кассовый разрыв, правительству потребуется привлечь дополнительно от 2 до 3 триллионов рублей за счет внутренних заимствований до конца года.
Подобное наращивание обязательств ведет к удорожанию обслуживания долга: расходы на эти цели уже удвоились, и теперь на процентные платежи уходит почти 9% федерального бюджета. В долгосрочной перспективе, по оценкам аналитиков, в течение следующего десятилетия на выплату процентов по долгу может быть потрачено не менее 15% ВВП. С другой стороны, на внешнем долговом контуре фиксируется обратная тенденция: в апреле внешний долг сократился на рекордные 4,2 миллиарда долларов, опустившись до отметки в 58,9 миллиарда долларов.
🌏 Энергетический разворот
Процесс демонтажа долларовой инфраструктуры во внешней торговле приобретает системный характер. За последние пять лет российские компании стали в 2,9 раза чаще проводить международные расчеты в национальных валютах. Основными инструментами дедолларизации стали российский рубль, китайский юань, турецкая лира и казахстанский тенге.
Эта тенденция подкрепляется институциональными шагами на саммите «Россия — АСЕАН» в Казани. Стороны утвердили комплексный план стратегического партнерства на 2026–2030 годы, сделав упор на долгосрочные партнерства в области поставок нефти, газа и СПГ в Юго-Восточную Азию, где спрос на энергию к 2035 году должен вырасти почти на треть. В рамках этого же вектора Лаос выразил заинтересованность в подключении к строящемуся газопроводу «Сила Сибири — 2».
🦅 Ястребы над Вашингтоном
Первое заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) под председательством нового главы ФРС Кевина Уорша ознаменовалось жестким консервативным разворотом. Хотя процентная ставка была ожидаемо сохранена на уровне 3,75% годовых, среднесрочные прогнозы регулятора претерпели существенные изменения. Средний прогноз ставки на конец года повышен до 3,8%, а половина членов комитета высказалась за необходимость еще одного повышения ставки на четверть процентного пункта до конца текущего года. Инфляция оценивается членами ФРС как устойчивая и чрезмерно высокая по отношению к двухпроцентному таргету.
Основным концептуальным новшеством Уорша стал полный отказ от практики публикации предварительных прогнозов (forward guidance), долгое время служивших ключевым ориентиром для участников рынка. ФРС переориентируется на текущие данные, а не прошлые отчеты, рассматривая финансовые рынки как наиболее оперативный источник информации. Трамп отреагировал на решение сдержанно, высказав удовлетворение тем, что ставка по крайней мере не была повышена, в то время как индекс доллара США на фоне ястребиных сигналов взлетел до максимума за два с половиной месяца.
🛢 Исторический меморандум и цены на нефть
Мировые энергетические рынки отреагировали резким снижением цен на нефть — котировки сырья марки Brent опустились ниже 77 долларов за баррель, а WTI ушли ниже 74 долларов. Причиной послужило подписание дистанционного электронного меморандума между США и Ираном. Документ предусматривает прекращение военных действий на всех фронтах, включая Ливан, немедленный запуск снятия морской блокады Ирана и безопасный, беспрепятственный транзит коммерческих судов через Ормузский пролив. На время переговоров по подготовке финального соглашения, которые должны занять не более 60 дней, стороны обязуются сохранять статус-кво.
Меморандум открывает возможности для разморозки иранских финансовых активов и немедленной выдачи разрешений на экспорт сырой нефти из Ирана. В рамках будущего соглашения США и региональные партнеры также планируют сформировать фонд восстановления иранской экономики объемом в 300 миллиардов долларов. Международное энергетическое агентство констатировало, что нормализация судоходства в Ормузском проливе позволяет избежать критического сценария для мировой экономики, а крупнейшие инвестбанки уже начали снижать долгосрочные ценовые ориентиры по нефти на фоне ожиданий роста поставок из стран Персидского залива.
🪖 Контуры доктрины «мир через силу»
Прошедший во Франции саммит стран «Группы семи» в Эвиане продемонстрировал консолидацию западных лидеров вокруг концепции «мир через силу», которая становится официальным внешнеполитическим вектором США. В рамках этой стратегии НАТО готовит новый финансовый пакет помощи Украине в размере 70 миллиардов евро, а Великобритания планирует передать Киеву 150 тысяч беспилотников и более 350 ракет. Кроме того, союзники по альянсу договорились о модернизации и укреплении своего ядерного потенциала. Москва реагирует на эти шаги жестко: в МИД России заявили о неизбежности регулярных массированных ударов в ответ на атаки со стороны Киева, а российское оборонное ведомство сообщило об уничтожении за одну ночь 555 беспилотных летательных аппаратов над территорией страны. Параллельно на дипломатическом треке идет обсуждение возможного осеннего визита американских парламентариев в Москву.
⚙️ Протекционизм США
Экономический патриотизм администрации Трампа привел к заметным изменениям в американском технологическом секторе. Акции Intel взлетели на рекордные 10% после заявлений президента о планах Apple сотрудничать с Intel при разработке и производстве микросхем на территории Соединенных Штатов. Сам Трамп не упустил возможности поставить себе в заслугу этот рост, заявив об успешной поддержке отечественной промышленности. Одновременно с этим Apple готовится повысить розничные цены на свою продукцию из-за дефицита чипов памяти на глобальном рынке.
🪙 Цена биткоина
В сегменте первой криптовалюты наблюдается выраженное разделение инвестиционных потоков. С одной стороны, краткосрочные инвесторы продолжают фиксировать оттоки из спотовых биржевых фондов (BTC ETF), а управляющая компания BlackRock переводит значительные объемы активов на биржи для обеспечения клиентских продаж. Свою долю монет также частично реализует Королевство Бутан. Согласно оценкам Майкла Сэйлора, этот откат носит временный характер и обусловлен перетоком капитала в сектор искусственного интеллекта и подготовкой инвесторов к крупнейшим в истории первичным размещениям акций (IPO) таких технологических гигантов, как SpaceX, Anthropic и OpenAI.
С другой стороны, долгосрочные крупные держатели («киты» с балансами более 1000 BTC) перешли к активным покупкам. Оптимизма крупному капиталу добавляют оценки Bitwise, прогнозирующей долгосрочный рост курса биткоина выше отметки в 1 миллион долларов в течение следующего десятилетия. Внутренняя структура рынка также меняется: Coinbase сосредоточила под своим контролем уже около 5% от общего мирового предложения первой криптовалюты, а правительство Омана сделало шаг в сторону государственной поддержки индустрии, запустив собственный национальный пул для майнинга. На частном уровне верность активу демонстрируют крупные инвесторы, такие как мексиканский миллиардер Рикардо Салинас Плиего, заявивший о размещении до 70% своего портфеля в BTC из-за постепенной деградации фиатных валют.
Также стало известно, что акционеры французской инвестиционной компании Capital B одобрили привлечение астрономических 122 миллиардов долларов для прямой покупки биткоина на корпоративный баланс. Однако подобные агрессивные стратегии сопряжены с рисками. К примеру, привилегированные акции компании STRC, по которым выплачиваются гарантированные дивиденды в биткоинах, на фоне рыночной волатильности обновили свои исторические минимумы.
🛡 Регуляторные тиски стейблкоинов
Надзорные органы ведущих экономик последовательно ужесточают контроль над инфраструктурными элементами крипторынка. Так, Федеральная резервная система США выступила с инициативой обязать всех эмитентов стейблкоинов внедрить жесткую программу идентификации клиентов (CIP). На этом фоне один из крупнейших игроков рынка, компания Tether, объявила о закрытии платформы Alloy и сворачивании стейблкоина aUSDT из-за недостаточного спроса и слабой популярности этих инструментов среди пользователей.
В Европе регуляторные барьеры приобретают характер прямого противодействия. Согласно циркулирующим на рынке сведениям, глава Европейского центрального банка Кристин Лагард лично заблокировала выход крупнейшей криптобиржи Binance на европейский рынок с целью продвижения цифрового евро. Ситуация для биржи осложняется планами Греции отказать платформе в получении локальной лицензии, что может повлечь за собой полную потерю права на предоставление услуг клиентам в границах Евросоюза.
Читайте также:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье