- 📰 Новости и статьи
- Главные новости 9 июля
Главные новости 9 июля
Собрали для вас главные новости дня
Содержание
Из интересного сегодня: отчет Сбера, несколько корпоративных новостей, дебют БПИФов от ОЗОН, продолжающиеся конфликт между Ираном и США, а также развитие ИИ. Приятного чтения!
🏦 Отчёт Сбербанка
Показатели Сбербанка (SBER) за первую половину года демонстрируют высокую адаптивность отечественного финансового лидера. Чистая прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за первое полугодие достигла 995,3 млрд рублей, что существенно превышает результат аналогичного периода прошлого года, когда банк заработал 826,6 млрд рублей. Июньский вклад в финансовый результат составил 168,1 млрд рублей против 143,7 млрд годом ранее.
Рост операционной эффективности менеджмент стремится закрепить расширением лояльности: клуб акционеров Сбера, чья численность за год увеличилась до 840 тысяч человек, получил новый пакет нефинансовых и финансовых привилегий. Введение надбавок по депозитам до 0,6%, дисконтов по кредитным ставкам до 3% и скидок на образовательные программы выглядит как прагматичный шаг по долгосрочному удержанию розничной базы.
⚖️ Суды «Газпрома»
Судебный прецедент в Казахстане временно ослабил санкционное и долговое давление на «Газпром» (GAZP). Местный суд отменил решение о признании вынесенного ранее вердикта международного арбитража в Швейцарии о взыскании с российского концерна порядка 1,4 млрд долларов в пользу украинского «Нафтогаза». В своем решении суд признал, что просто не обладает необходимой юрисдикцией для легализации этого взыскания на территории республики.
Для газового холдинга это решение означает важную тактическую победу на пространстве СНГ. Она наглядно демонстрирует, что попытки ареста активов компании за рубежом будут сталкиваться с серьезными правовыми барьерами в дружественных странах. Тем не менее системные риски принудительного изъятия имущества за пределами России остаются высокими, что вынуждает холдинг крайне консервативно подходить к географической структуре своих активов.
💳 Планы ВТБ
ВТБ (VTBR) принял решение сохранить без изменений все ключевые параметры дополнительной эмиссии акций, включая пул якорных инвесторов и цену размещения в рамках SPO (87 руб.). В руководстве банка подчеркивают, что сделка ориентирована преимущественно на долгосрочных инвесторов и защищена от влияния краткосрочных колебаний рынка. Привлеченные средства планируется направить на финансирование партнерства с RWB и создание новой финтех-вертикали.
Интеграция цифровых платформ, по предварительным расчетам менеджмента, должна принести банку дополнительную чистую прибыль в размере от 90 до 120 млрд рублей начиная с 2027 года. В условиях высокой стоимости фондирования ставка на создание финтех-экосистемы выглядит логичной попыткой диверсифицировать доходы и снизить зависимость от традиционного кредитования. Тем не менее успех этой синергии будет напрямую зависеть от жесткости конкуренции в секторе цифровых финансов.
⛏️ Развитие «Селигдара»
Золотодобывающий холдинг «Селигдар» (SELG) продемонстрировал готовность к масштабной операционной и структурной трансформации. На Дне инвестора компания утвердила обновленную дивидендную политику и объявила о получении первого золота на новой золотоизвлекательной фабрике «Хвойное». Данный объект с проектной мощностью 3 млн тонн руды и 2,5 тонны золота в год является крупнейшим промышленным проектом в Якутии. Запуск фабрики позволит увеличить объем переработки руды в холдинге до 50%, что положительно скажется на оптимизации оборотного капитала и улучшении общих финансовых результатов. Менеджмент ожидает сохранения долгосрочного восходящего тренда мировых цен на золото.
Параллельно холдинг готовит к финансовой независимости свою дочернюю структуру — компанию «Русолово» (ROLO). Ожидается, что процесс обособления завершится уже в текущем году и компания сможет обеспечивать свои проекты самостоятельно. Подобное разделение бизнеса на специализированные дивизионы позволяет повысить прозрачность управления активами и предоставить дочерней компании большую гибкость в привлечении долгового и акционерного капитала для реализации собственных инвестиционных программ (сумма которых составит 15 млрд руб.).
🚗 Замедление «Камаза»
По прогнозам генерального директора «Камаза» (KMAZ) Сергея Когогина, рынок грузовиков в текущем году останется на уровне прошлых показателей, а возобновление роста возможно лишь в период 2027–2028 годов. Основными условиями для разворота тренда производитель называет истощение складских запасов импортной техники и снижение ключевой ставки ЦБ до уровня 12–13%, что сделает лизинговые программы подъемными для коммерческих перевозчиков.
⚙️ Норильская медь
«Норникель» (GMKN) переживает историческую трансформацию структуры своей выручки. Медь обогнала никелевые активы и официально стала ключевым металлом компании, обеспечивая более 30% всех поступлений. Подробные операционные результаты за первое полугодие планируется представить 27 июля, а финансовый отчет по МСФО ожидается 31 июля.
Переориентация на медь отражает глобальные индустриальные тренды, связанные с развитием альтернативной энергетики, электротранспорта и инфраструктуры искусственного интеллекта, требующих колоссальных объемов этого проводника. Для компании смещение акцента в сторону меди выступает естественным хеджированием рисков на фоне стагнации цен на никелевом рынке и логистических сложностей с поставками в западные страны.
🛢️ Топливный кризис
Российский топливный рынок с середины июня функционирует в режиме дефицита бензина и дизельного топлива, что заставило правительство пойти на радикальные меры регулирования. Введен временный запрет на экспорт дизеля до 31 июля, за исключением поставок по межправительственным соглашениям. Одновременно с этим снижены объемы производства бензина, перенесены сроки ремонтов на некоторых НПЗ и активированы резервные мощности, а также установлены предельные биржевые цены на топливо. С июля страна вынужденно приступает к импорту нефтепродуктов.
Ажиотажный спрос, выросший на треть, уже привел к локальным ценовым шокам: на юге страны в период уборочной кампании стоимость дизеля для донских аграриев выросла вдвое. Высокие цены заставляют потребителей искать альтернативные пути решения проблемы. В регионах фиксируется ускоренный переход коммерческого и частного транспорта на газ и электричество, что уже привело к резкому всплеску интереса к импортируемым китайским электромобилям. Растущий вклад стоимости моторного топлива в общие темпы инфляции остается одним из главных среднесрочных вызовов для макроэкономической стабильности.
📊 Вопросы бюджета
Бюджетная система страны в первой половине года столкнулась с заметным дисбалансом. Дефицит федерального бюджета за январь — июнь достиг 5,73 трлн рублей, что составляет 2,5% от валового внутреннего продукта. Ключевым фактором давления стало снижение нефтегазовых доходов на 22,7%, до 3,661 трлн рублей. Спад сырьевых поступлений во многом обусловлен снижением мировых цен на нефть в предыдущие месяцы, чье негативное влияние докатилось до казны с естественным временным лагом.
Тем не менее структурный сдвиг в сторону ненефтегазового сектора компенсирует часть выпадающих доходов. Поступления, не связанные с сырьем, выросли на 16,3% и составили внушительные 14,961 трлн рублей. Рост ненефтегазовых доходов указывает на высокую транзакционную активность внутри экономики, а также на эффект от расширения внутреннего производства. Однако для удержания дефицита в приемлемых рамках во второй половине года правительству потребуется продолжить жесткий контроль за динамикой госрасходов.
📈 Инвесторы продолжают покупать
Регуляторные обзоры Банка России фиксируют высокую активность частных инвесторов на фоне рыночной коррекции. Несмотря на то что в июне индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 8,5% вслед за снижением котировок во всех ключевых отраслях, розничные инвесторы выступили главными чистыми покупателями акций. По итогам первого полугодия объемы вложений физических лиц в акции на Московской бирже взлетели на 70%. В то же время институциональные инвесторы в рамках доверительного управления и нерезиденты из дружественных стран предпочли нарастить продажи.
В валютном сегменте совокупный объем торгов спот в июне достиг максимума с декабря 2024 года — 16,8 трлн рублей. Физические лица сократили чистые покупки валюты, а чистые продажи со стороны экспортеров остались на стабильно высоком уровне в 27,7 млрд долларов США. На долговом рынке доходности ОФЗ выросли на всех сроках из-за ожиданий жесткой монетарной политики, однако индекс RGBI уже три дня подряд демонстрирует коррекционный отскок выше отметки 113. Финансовые власти заявляют, что внимательно отслеживают ситуацию, усматривая значительный потенциал роста акций при стабилизации конъюнктуры.
⚡ Новости компаний
На фоне перестройки традиционного банковского сектора в России активизировались альтернативные инвестиционные платформы и малые эмитенты. Группа «МГКЛ» (MGKL) объявила о намерении приобрести банк для проведения специализированных операций с драгоценными металлами. Создание подобного финансового института, объединяющего ломбардную экспертизу и доступ к физическому золоту, способно стать драйвером розничных инвестиций. В то же время краудлендинговая платформа «ДжетЛенд» (JETL) отчиталась о росте выручки в первом полугодии до 268 млн рублей при ожидаемой чистой прибыли по МСФО на уровне 32 млн рублей.
Интерес к новым инструментам подкрепляется действиями крупных игроков рынка электронной коммерции. Московская биржа запустила торги паями двух БПИФ под управлением «Озон управление активами»: "Акции индекса московской биржи" (TOPS) и "Корпоративные валютные облигации РФ" (RUFO). Инфраструктурные изменения происходят и в электроэнергетике: Минэкономики предложило запустить онлайн-площадку под кураторством «Россетей» (FEES) для продажи неиспользуемых сетевых мощностей крупными потребителями, а совет директоров самих «Россетей» соберется 13 июля для определения цены SPO в рамках планируемой допэмиссии.
🔥 Военные действия в Ормузе
Ситуация на Ближнем Востоке стремительно выходит из-под контроля, вновь ставя под угрозу глобальные энергетические потоки. После обмена ударами между силами CENTCOM США и иранским КСИР в районе Ормузского пролива, где под прицелом оказались средства ПВО и радары Ирана, а также американские базы в Кувейте и Бахрейне, проход коммерческих судов через этот ключевой транспортный узел практически полностью остановился.
Эскалация спровоцировала панику на рынках сжиженного природного газа. Пакистан объявил об экстренном поиске спотовых партий СПГ из-за срыва поставок, а Катар временно приостановил усилия по наращиванию экспорта после атаки на очередной танкер. Цены на нефть отреагировали ростом на 8% с начала недели и на 11% с момента обострения, заставляя аналитиков пересматривать свои прогнозы вверх. При этом администрация США заявляет о готовности наносить кратно превосходящие удары в ответ на любые угрозы свободному судоходству.
🇩🇪 Демонтаж немецкого автопрома
Германский автомобильный гигант Volkswagen столкнулся с беспрецедентным кризисом, который ставит под сомнение будущее традиционной европейской промышленности. Совет директоров концерна рассматривает масштабный план реструктуризации, предполагающий закрытие заводов на территории Германии и массовые увольнения. По информации профильной прессы, до 2034 года компания может закрыть сразу четыре крупных предприятия: производство в Цвиккау и Эмдене планируется завершить в течение пяти лет, за ними последуют заводы в Ганновере в 2032 году и Audi в Неккарзульме в 2034 году.
По оценкам экспертов и согласно внутренним документам компании, реструктуризация может затронуть от 40–50 тысяч рабочих мест, а в худшем сценарии под сокращение попадут до 120 тысяч сотрудников. Этот шаг является прямым следствием высоких цен на энергоносители в еврозоне, падения конкурентоспособности немецких электромобилей и давления со стороны азиатских производителей. Закрытие заводов такого масштаба нанесет тяжелый удар по рынку труда Германии и может запустить цепную реакцию в смежных секторах европейской экономики.
🏛 Экономика США
Макроэкономическая статистика и протоколы заседаний ведущих регуляторов указывают на сохранение жестких монетарных условий. Опубликованные протоколы Федеральной резервной системы США показали, что большинство членов комитета поддержали сохранение ставки в июне, однако некоторые настаивали на повышении. Почти все участники сошлись во мнении, что в будущем потребуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики из-за проинфляционных рисков, подстегиваемых высоким спросом на технологии искусственного интеллекта. Аналогичные сигналы поступили и от ЕЦБ, где не исключают новых раундов повышения ставок, если цены на энергоносители не перейдут к устойчивому снижению. Председатель ФРС Кевин Уорш должен выступить перед Сенатом 15 июля, что может пролить свет на дальнейшие шаги регулятора.
Проблема дорогого фондирования обостряется на фоне ухудшения долговой устойчивости в еврозоне. Доходность 30-летних государственных облигаций Франции подскочила до максимумов со времен финансового кризиса 2008 года. При соотношении государственного долга к ВВП на уровне 118% обслуживание заимствований по таким ставкам рискует перерасти в системный кризис для всей еврозоны. На этом фоне в США фиксируются признаки охлаждения реального сектора — продажи на вторичном рынке жилья в июне упали на 2,4% в месячном выражении, а еженедельные заявки на пособие по безработице составили 215 тысяч. Аналитики Deutsche Bank отмечают, что финансирование американского дефицита теперь критически зависит от притока иностранного капитала в акции технологического сектора, а не в казначейские облигации, делая доллар заложником стабильности ИИ-бума. При этом соотношение опционов «пут-кол» на рынке США обновило исторический антирекорд, указывая на крайне бычьи настроения инвесторов, в то время как инвестиционный гигант BlackRock принял решение превентивно сократить позиции в акциях компаний, наиболее тесно связанных с разработками ИИ.
💻 ИИ-революция
Развитие искусственного интеллекта начинает напрямую менять ландшафт корпоративных взаимоотношений. Сеть кофеен Starbucks приступила к разработке собственных ИИ-инструментов, призванных заменить некоторые программные решения от ИТ-гигантов Microsoft и IBM. Эта новость спровоцировала падение акций Microsoft на 5% и IBM на 2%, подтвердив новый тренд на отказ крупного бизнеса от шаблонного дорогостоящего ПО в пользу индивидуальных ИИ-решений. Сами разработчики технологий продолжают наращивать масштабы: SpaceXAI представила ИИ-модель Grok 4.5, OpenAI выпустила GPT-5.6, а Meta запустила свою первую платную модель для разработчиков и планирует запуск собственного чипа Iris в сентябре.
Для обеспечения этой инфраструктуры требуются гигантские вычислительные и энергетические мощности. Meta инвестирует 10 млрд долларов в строительство своего первого центра обработки данных в Канаде, а Micron увеличит инвестиции в полупроводники в США до 250 млрд долларов к 2035 году. Масштабный бум дата-центров уже привел к историческому рекорду в энергосистеме США: еженедельная выработка электроэнергии впервые в истории превысила 100 000 ГВт-ч.
🪙 Криптовалюты в СНГ
Казахстан делает серьезную заявку на лидерство в региональном регулировании цифровых активов. Президент страны Токаев подписал закон, призванный стимулировать переход криптовалютных операций в прозрачное правовое поле. Пакет мер включает создание условий для добровольного раскрытия активов, ранее находившихся на зарубежных нерегулируемых площадках, с их последующим переводом отечественным провайдерам. Доходы от операций с цифровыми активами полностью освобождаются от подоходного налога, узаконивается майнинг на попутном газе, а коммерческим предприятиям и государственным организациям разрешается использовать стейблкоины для проведения трансграничных расчетов.
Процессы по выстраиванию цифровой инфраструктуры наблюдаются и в России. Крупнейшие отечественные банки в преддверии принятия закона о цифровой валюте уже приступили к активному формированию технических платформ под будущие расчеты. В то же время регуляторные тиски сжимаются на внешнем контуре: Росфинмониторинг в ближайшее время получит автоматический контроль над крупными трансграничными криптоплатежами компаний — сведения о сделках на сумму свыше 10 млн рублей будут напрямую поступать в финансовую разведку.
🌐 Экспансия стейблкоинов
На фоне растущих сложностей в классической банковской системе стейблкоины окончательно превращаются в главный инструмент глобальной ликвидности. Аналитики Binance Research констатируют, что долларовые токены стали ключевым источником роста всей криптоиндустрии. В этот сектор приходят традиционные консервативные игроки: японский Sony Bank получил лицензию в США на выпуск собственного стейблкоина, а межбанковская система SWIFT запускает блокчейн-реестр для пилотного тестирования токенизированных депозитов совместно с 17 международными банками.
Практическая ценность технологии подтверждается крупными корпоративными кейсами. Южнокорейский промышленный конгломерат Hyundai успешно провел тестовый трансграничный платеж в стейблкоинах между своими подразделениями в США и Мексике при технической поддержке Tether, Avalanche и Axiym. Дополнительным подтверждением спроса на ликвидность стала новая эмиссия Tether, выпустившего в обращение очередной 1 млрд USDT. Влияние цифрового доллара признает и руководство BlackRock, заявляя, что за децентрализованными финансами (DeFi) и токенизацией реальных активов лежит будущее трансформации инвестиционного рынка объемом в триллионы долларов.
📉 Коррекция на крипторынке
Несмотря на долгосрочные оптимистичные прогнозы аналитиков VanEck, ожидавших роста стоимости биткоина (BTC) в течение года, текущая динамика крипторынка остается под сильным давлением геополитических факторов. Инвесторы начали активно переходить в режим избегания рисков после того, как США нанесли удары по иранским военным объектам в Ормузском проливе. Данные мониторинга SoSoValue зафиксировали, что устойчивые притоки капитала в американские спотовые биткоин-ETF вновь сменились чистыми оттоками. Аналитики Glassnode предупреждают, что, несмотря на глубокую коррекцию цен, четких сигналов о достижении рыночного дна пока не сформировано.
Положение осложняется регуляторным давлением и деградацией доверия к ряду инфраструктурных площадок. Появились сообщения о том, что крупнейшая криптобиржа Binance с июня начала существенно сокращать объем взаимодействия с американскими властями. Одновременно с этим рынок столкнулся с внезапным закрытием биржи AscendEX, которая прекратила работу без предоставления пользователям каких-либо гарантий выплат.
Читайте также:
Пока без коментариев
Будьте первым, кто поделится своими мыслями об этой статье