Как заработать на дивидендах в 2026 году?

С конца апреля начнется период закрытия реестров акционеров компаний, дающих право на получение годовых дивидендов. Обычно акции с хорошим дивидендным потенциалом начинают опережающий рост в феврале-марте, но в этом году данной тенденции не наблюдается. Поэтому так называемое «преддивидендное ралли», то есть опережающий рынок рост многих акций с высокими дивидендами в результате их скупки инвесторами, может быть сильным.

В этом очень возможном ралли стоит участвовать, да и сами дивиденды по некоторым компаниям нужно получить

📈Дивидендная доходность и дивидендный гэп

Отношение размера дивиденда к текущей цене акции называют дивидендной доходностью акции. Это один из важнейших показателей для привлекательности бумаги.

В целом аналитики оценивают сейчас дивдоходность российского рынка акций в 7-8%. Казалось бы, на фоне доходностей высококлассных облигаций в 15-18% это небольшая и неинтересная величина. Вот только сравнивать их «в лоб» не совсем корректно, поскольку доходности долговых инструментов (как и банковских депозитов) считаются в процентах годовых, а дивдоходности — в абсолютных (сколько в процентах от текущей цены акций получат инвесторы единовременно в формате дивидендов).

Торги на российском рынке акций проходят по схеме Т+1, то есть акции зачисляются на счет покупателя на следующий день после сделки. Поэтому для получения дивидендов акции нужно покупать не позднее, чем за день до закрытия (отсечки) реестра. В день же отсечки цена акции падает на величину, сопоставимую с размером дивиденда (минус налог), что логично, поскольку эмитент фактически лишается той капитализации, которая идет на выплаты.

Именно от скорости закрытия дивидендного гэпа, то есть времени, через которое стоимость акции вернется к уровню до отсечки реестра, и зависит эффективная доходность (уже в процентах годовых) покупки дивидендов. Величина эта неопределенная и зависит от общерыночных настроений и привлекательности (эффективности ведения бизнеса) конкретного эмитента.

Что касается настроений рынка, то пока их можно назвать пессимистичными — Индекс Мосбиржи (IMOEX) откровенно слабо реагирует на взлет цен на нефть, а последнее снижение ключевой ставки с мягким прогнозом ЦБ вообще проигнорировал. Но ситуация может измениться летом, когда, по прогнозам, Банк России будет более агрессивно снижать ставку. Возможно, тогда же появятся какие-то проблески урегулирования украинского конфликта.

Стоит отметить и тот факт, что чем чаще эмитент выплачивает дивиденды, тем скорее закрывается дивидендный гэп. Это объяснимо тем, что практически сразу после получения выплат многие начинают покупку акции под следующие дивиденды, в том числе за счет пришедших «новых» денег.

💰Как заработать на дивидендах в 2026 году?

Теперь перейдем к описанию стратегий работы с дивидендами.

✅Инвестиционная покупка

В данном случае бумага покупается заблаговременно и держится как минимум до момента закрытия дивидендного гэпа. Статистический анализ за последние 10 лет показывает, что наиболее эффективной является покупка акции за 2-2,5 месяца до отсечки реестра — это позволяет дополнительно заработать 3-5% доходности.

Как уже отмечалось, в этом году не наблюдалось опережающего рынок роста дивидендных акций, поэтому использовать эту стратегию не поздно. Она обещает принести неплохие результаты по ряду акций.

Это наилучший вариант для начинающих, консервативных и очень крупных инвесторов поучаствовать в распределении годовой прибыли компаний.

✅Участие в преддивидендном ралли

Очень часто наибольший прирост бумага показывает в течение пары недель до отсечки реестра. Многие активные спекулянты внимательно смотрят за акциями, приближающимися к закрытию реестра, и покупают их при первых признаках опережающего роста. Непосредственно на получение дивидендов при данном сценарии они не выходят, акции продаются накануне отсечки для того, чтобы не «морозить» капитал на период между дивидендным гэпом и поступлением выплат на счет.

Таких умников много, поэтому бывает, что бумага начинает серьезно падать в последний или даже предпоследний день ее торговли с дивидендом. Чтобы защититься от потерь уже полученного дохода, в данной стратегии стоит использовать плавающий стоп, который поднимается вверх вслед за ростом цены актива.

Данная стратегия может быть использована при любом типе рынка (кроме сильного нисходящего тренда), но не по каждой бумаге может быть получен положительный результат. Особенно часто так происходит у начинающих инвесторов из-за ошибок при выборе точек входа и выхода из позиции. Поэтому нужно «диверсифицироваться», то есть пользоваться данной стратегией сразу для нескольких акций.

✅Покупка только дивиденда

В данном случае акция приобретется в предпоследний или даже последний день закрытия реестра инвесторов для получения дивидендов. На следующий день выставляется заявка на продажу бумаги по цене немногим выше дивидендного гэпа (с учетом налога). Ставка делается на то, что дивидендный гэп в какое-то время будет меньше, чем размер выплат. Иногда этой прибыли приходится ждать не один день.

И здесь требуется «диверсификация», то есть нужно использовать стратегию на 10-15 бумагах.

Большим минусом стратегии является «заморозка» капитала с момента отсечки реестра до получения денег на счет.

Некрупным инвесторам данную стратегию в 2026 г. лучше не использовать из-за высоких безрисковых процентных ставок — вложения в те же фонды денежного рынка или облигации могут принести сопоставимый результат на «замороженный» капитал при более низких рисках.

✅Покупка дивидендного гэпа

Ставка делается на то, что в первый-второй день торгов «очистившейся» от дивиденда акции будет закрыта значительная часть дивидендного гэпа. В рамках данной стратегии выставляются ступенчатые заявки на покупку бумаги ниже дивидендного гэпа в первый день торгов бумаги без дивиденда. Очень часто в первые минуты торгов, когда рынок еще малоликвидный, цена падает существенно ниже размера дивидендного гэпа, и заявки на покупку исполняются.

Когда и по какой цене продавать купленный актив — рекомендаций нет, все зависит от собственной жадности. Иногда 20-40% дивидендного гэпа закрывается в течение нескольких часов. Некоторые готовы ждать недели и месяцы ради большей прибыли.

Большим плюсом данной стратегии является возможность не «морозить» часть капитала на время движения дивиденда до брокерского счета, то есть некрупные инвесторы могут более эффективно использовать свой портфель. Это особенно актуально в 2026 г., поскольку маржинальные займы дороги.

Стратегия работает при любом характере рынка, но, естественно, лучшие результаты показываются на растущем рынке.

📊Какие дивидендные акции покупать весной 2026 года

Как уже отмечалось, размер дивидендной доходности не является единственным определяющим критерием выбора акции для покупки под дивиденды. Важна также скорость закрытия гэпа. Динамику рынка в целом в мае-июле мы предсказать не можем (хотя и надеемся, что он все-таки начнет расти), поэтому выбираем эмитентов с сильным бизнесом.

Прежде всего, это банковский сектор — большинство аналитиков ожидает, что совокупная прибыль банков в 2026 г. если и снизится к уровню прошлого года, то совсем незначительно.

В этой категории однозначно берем Сбер, который уже отчитался о росте прибыли в январе-феврале более чем на 20% к уровню предыдущего года.

Обязательно берем активно развивающиеся «Т-Технологии», которые ко всему бизнесовому позитиву обязались делиться прибылью ежеквартально.

Добавляем к ним «ДОМ.РФ».

Много вопросов к дивидендам ВТБ. Менеджмент банка заявил о намерении направить акционерам 50% чистой прибыли, как это положено делать госкомпаниям. В этом случае дивидендная доходность составит огромные 25%. Но при таком варианте есть большая вероятность, что банк не сможет выполнять нормативы ЦБ и ему придется докапитализироваться, то есть проводить допэмиссию, а это всегда негативно сказывается на котировках акций. Более реалистичный вариант — это выплата 25-35% прибыли. Но и в этом случае дивдоходность будет выше 13%. Нет уверенности, что акции банка смогут быстро закрыть дивидендный гэп — по своему развитию он серьезно проигрывает Сберу и «Т-Технологиям». В такой ситуации стоит все-таки рискнуть и купить акции ВТБ под дивиденды, но половину купленного закрыть накануне отсечки реестра.

Хочется также подобрать Банк «Санкт-Петербург», который последние годы щедро делится с акционерами, причем несколько раз в год. Однако в последнее время бизнес банка выглядит не лучшим образом. Поэтому однозначно бумагу к покупке трудно рекомендовать.

В подвешенном состоянии акции нефтянки — здесь скорость закрытия дивидендного гэпа будет зависеть от развития конфликта вокруг Ирана, а это малопредсказуемый фактор. В данном секторе наиболее интересно выглядят «Лукойл» и «Транснефть».

Рекомендуем также задуматься о покупке «Полюса», «Интер РАО», ИКС 5, «Фикс Прайс».

Под большим вопросом целесообразность покупки любимой ранее «дивидендщиками» акций МТС с текущей дивдоходностью около 15%. Ранее бумагу включали в перечень так называемых «дивидендных аристократов», по которым выплаты всегда были щедрыми (выше ключевой ставки) и прогнозируемыми. Но в последние два года акция закрывает гэпы очень долго. К тому же МТС испытывает жесткую конкуренцию на своем рынке, поэтому потенциал роста бизнеса невелик. Возможно, от этой идеи стоит отказаться в пользу более перспективных вариантов или попытаться прокатиться на преддивидендном ралли, не выходя на получение выплат.

Сомнения вызывает и покупка другого некогда «аристократа» — «Сургутнефтегаз»-преф. Считается, что у компании есть огромный валютный резерв, называемый «кубышкой». Если курс рубля падает, то валютная переоценка «кубышки» приводит к росту балансовой прибыли, которой менеджмент щедро делится с держателями привилегированных акций. Есть большая вероятность, что уже в апреле курс рубля начнет укрепляться в результате увеличения притока валютной выручки вследствие взлета цен на нефть, газ и удобрения. При таком сценарии бумага будет «хуже рынка» и ее не погонят вверх ради получения небольшой, чуть более 4%, дивдоходности.

Читайте также:

• ЦБ снизил ставку: разбираем акции, которые от этого выиграют

• Что будет с ценой на нефть?

• Почему не растет золото: прогноз и анализ рынка в 2026 году

• Сценарии решения ЦБ по ставке 20 марта и их влияние на рынок

• «Самолет» готов к взлету