Акции НоваБев Групп: технический и фундаментальный анализ сегодня

“Новабев Групп” провел довольно странный сплит в предыдущем году, в ходе которого часть акций временно оказалась заблокированной. Это вызвало низкую волатильность торгов, но теперь все вернулось на прежнее место. Тем не менее, капитализация компании находится на минимуме с мая 2023 года, до этого “Новабев Групп” так низко еще не торговался. Какие же причины такого падения котировок и стоит ли ожидать восстановления от эмитента?

Динамика индекса “Мосбиржи”📊

Индекс “Мосбиржи” является важнейшим фактором на российском фондовом рынке, поэтому полноценно проанализировать “Новабев Групп” без данного индикатора попросту нельзя. Индекс с мая по декабрь 2024 года торговался в нисходящем тренде, на протяжении длительного времени не получалось его прервать. Однако все поменялось после того, как стало известно, что Трамп вступит в должность Президента США, а также ЦБ РФ не станет повышать ключевую ставку на очередном заседании в декабре. По итогу, начался процесс мирных переговоров, а регулятор до сих пор не повышал “ключ”, что создает хорошие надежды на рынке. В одно время индекс “Московской биржи” даже торговался на отметке в 3200 п., но надолго там не задержался, потому что переговорный процесс проходит не так быстро, как хотелось бы инвесторам. В любом случае, необходимо помнить о том, что любые заявления мировых лидеров делают российский рынок волатильным.

Финансы “Новабев Групп”💸

Для “Новабев Групп” геополитика не особо важна, она просто может повлиять на глобальные настроения на российском рынке. Компания сама создавала себе новости в 2024 году, проведя сплит и заблокировав большую часть акций людей. Через некоторое время они снова стали доступны, начались торги, но вот котировки вверх не пошли. Виной тому, в том числе, и финансовый отчет за 2024 год. В нем выручка “Новабев Групп” выросла на приятные 16%, до 135.5 млрд руб., но вот чистая прибыль снизилась на 43%, только 4.6 млрд руб., поэтому заплатить крупные дивиденды, на которые рассчитывали акционеры, компания однозначно не сможет. Радует только то, что долг в соотношении с EBITDA составляет 1.6х. В условиях высокой ключевой ставки это не слишком критично для эмитента.

Потенциальные драйверы для роста📈

“Новабев Групп” сейчас активно развивает собственную сеть магазинов “Винлаб”, на 2025 год также запланировано увеличение торговых точек, поэтому масштабировать бизнес еще есть куда, тем более что компания занимает лидирующую позицию в своем секторе. Дивидендные выплаты, которые хоть и уменьшатся, но останутся стабильными, способны поддержать инвесторов в не самые простые времена для компании.

Риски📉

Регулирование рынка алкогольной продукции со стороны государства может негативно сказаться на “Новабев Групп” в долгосрочной перспективе. Также, как показывает тенденция, будущие поколения стали употреблять меньше алкоголя, поэтому на горизонте в 10-20 лет доходы эмитента все-таки могут упасть. В текущей же ситуации серьезных рисков мы пока не видим — долговая нагрузка и прибыль в норме.

Прогноз💡

Учитывая снижение доходности дивидендов, рассчитывать на рост в обозримом будущем не приходится. Банально нет факторов, которые могли бы создать позитивные настроения на графике этих ценных бумаг.