Как заработать на визите Путина в КНР: две стратегии

Официальный визит российской делегации в Китай смещает фокус вниматения инвесторов на акции «Новатэка», «Роснефти» и «Газпрома». В условиях логистических ограничений поставок и среднесрочной перепроданности Индекса Мосбиржи наиболее перспективной выглядит покупка «Новатэка» с фиксацией прибыли на уровне 3–4% или краткосрочное хеджирование позиций через фьючерсы.

🤝Визит в Китай

Президент РФ Владимир Путин во главе огромной делегации (целых 5 вице-премьеров, 8 министров, Эльвира Набиуллина + главы госкомпаний и многие другие) 19-20 мая посетит Китай. Помощник российского президента Юрий Ушаков сообщил, что будет подписано около 40 двусторонних документов.

По рынку также ходят предположения, что В.Путин будет обсуждать вопрос об усилении ударов России по Украине, поскольку последние украинские атаки на российскую инфраструктуру явно говорят о том, что ситуация в конфликте ухудшается для российской стороны. Но никаких подтверждений этому нет.

В любом случае, если и будут какие-то договоренности в военно-политической сфере, то о них никому ничего не скажут. Поэтому сосредоточимся на том, что точно отразится в котировках.

🔎За какими компаниями следить?

Обратим внимание на те аспекты визита, которые могут быть интересны в плане инвестиций. Если конкретно, то на Игоря Сечина, Алексея Миллера и Леонида Михельсона. Все они не первый раз летают в Китай в составе президентской делегации. И вот за ними, а точнее, за новостями по «Роснефти», «Газпрому» и «НоваТЭКу» надо внимательно следить.

Сейчас ситуация по акциям данных трех компаний коренным образом отличается от того, что мы видели перед прошлыми визитами президента России в КНР. Ранее эти три бумаги активно разгоняли накануне «встречи в верхах» в надежде, что с Китаем будут подписаны новые договора по увеличению поставок российских углеводородов. Если такие соглашения достигались, то бумага еще "подпрыгивала" и потом хорошо корректировалась. Если нет, то коррекция шла ближе к окончанию визита (обычно в последние его часы) по факту отсутствия новых договоренностей. То есть спекулятивно можно было прокатиться сначала на лонгах, а потом на шортах.

В настоящее время картину другая. Эти бумаги попытались было разогнать, как только стало известно о намечающемся визите В.Путина, но потом они благополучно попадали и последние дни торгуются на уровне рынка. Так что заработать на лонгах нам пока не дали.

📈Что будет с акциями этих компаний?

Китаю в нынешних условиях априори нужны углеводороды, тем более по ценам ниже мировых. Вот только у «Газпрома» и «Роснефти» особо нет свободных логистических мощностей для увеличения своих поставок. Хотя в теории власти могут пойти на то, чтобы разгрузить железную дорогу для создания преимуществ «Роснефти» в поставках нефти в КНР. Тайной за семью печатями является и вопрос о готовности «Совкомфлота» увеличить перевозку нефти в Китай.

Иное дело «НоваТЭК», у которого есть собственный флот. Однако, как пишут западные СМИ, пока компания довольно успешно поставляет свой СПГ на более маржинальный европейский рынок. Но здесь есть поле для маневра. И России, и Китаю выгодно увеличение цен на топливо в Европе. России это позволит как-то уменьшить дальнейшую потенциальную помощь со стороны ЕС Украине и повысить цену (уменьшить объем) производимого оружия. Китай же с точки зрения внешней торговли прямо заинтересован в росте себестоимости производства товаров в Старом Свете, который обязательно последует вслед за повышением цен на энергоносители.

Поэтому с точки зрения логики имеет смысл подобрать «НоваТЭК»

Но идея несет риски. Очень вероятный сценарий – что стороны договорятся об увеличении поставок, но все засекретят. Вполне возможно, что России совсем не нужно, чтобы враг просчитал ее будущие доходы, а Китай не захочет попасть под очередные обвинения в финансовой поддержке СВО. В таком случае реакции в акциях не будет никакой.

Но политика – дело тонкое и малопрогнозируемое. Поэтому вполне возможно, что стороны все-таки объявят о каких-то договоренностях. Тем самым Россия покажет, что у нее есть мощный союзник, а Китай, что ему плевать на установленные Штатами «правила» мировой торговли.

В этом случае, в зависимости от важности соглашений, бумаги вырастут. Но вряд ли сильно, хорошо, если на 3-4%. Но потом будет коррекция. Ни о каком их опережающем росте речи не идет, российский рынок очень слаб и торгуется в даун-тренде.

💼Две стратегии для инвесторов

В сложившейся ситуации можно порекомендовать два способа заработать на визите.

1. Первый основывается на том, что акции «Газпрома» и «Роснефти», как и Индекса Мосбиржи, сейчас лежат на сильной поддержке. Среднесрочно рынок выглядит перепроданным (Индекс Мосбиржи 2 вырос за неделю по 15 мая аж на 0,4% после 9 недель непрерывного снижения). Пока поводов для пробоя поддержки нет, скорее всего, перепроданность будет снимать боковиком. Поэтому имеет смысл рисковать и покупать «Газпром», «Роснефти» и «НоваТЭК».

Осторожным инвесторам можно захеджировать эти покупки продажей фьючерса на Индекс Мосбиржи - при появлении позитива данные акции вырастут сильнее Индекса.

2. Второй вариант – действовать по ситуации. То есть следить за новостями и графиками этих трех эмитентов и сразу же присоединяться к восходящему движению, как только оно начнется. Но в любом случае нужно помнить, что данные покупки являются чисто спекулятивными, и 3-4% прибыли стоит фиксировать, а потом – присматриваться к шортам. Да, потенциальный доход не очень большой (можно использовать «плечи»), риски есть. Но пока наш рынок не предлагает каких-то явно выигрышных идей.

 Читайте также:

• Где торговать криптовалютой в России?

• Минфин отложил девальвацию рубля

• Когда покупать золото?

• ЦБ снизил ставку

• Стоит ли участвовать в IPO «Фабрика ПО»?