Где торговать криптовалютой в России?

На май 2026 года российский рынок криптодеривативов характеризуется низкой ликвидностью (спред по BTC-фьючерсам достигает $30) и ограниченным числом участников (62 тыс. чел.). Для частных инвесторов с капиталом до 100 тыс. руб. оптимальным инструментом станут криптофонды, торгуемые на Мосбирже . Крупному капиталу целесообразно использовать международные площадки с последующей легализацией доходов через ИП на АУСН (6%).

🪙Где торгуют криптовалютой россияне?

В четверг, 14 мая, Московская биржа запустила три новых расчетных фьючерса на криптовалюты – на Солану, Риппл и Трон. На Мосбирже уже можно совершать сделки с фьючерсами на Биткоин и Эфир, а также с фьючерсами на акции инвестфондов, вкладывающихся в эти монеты. Последние инструменты были запущены в июне и августе 2025 г., соответственно.

В принципе, рядовому инвестору данных инструментов достаточно для попытки заработать на движении криптовалют. Но стоит ли торговать криптой на Мосбирже или все-таки лучше это делать на зарубежных площадках?

Ко второму варианту пока склоняется абсолютное большинство отечественных инвесторов.

По разным оценкам, криптой владеют от 9 до 19 млн россиян, а общий объем их криптоактивов оценивается в 15-19 трлн руб.

В то же время управляющий директор рынка деривативов Московской биржи Мария Патрикеева говорила, что:

«в сделках с контрактами на криптоактивы на Московской бирже уже поучаствовали более 62 тысяч клиентов срочного рынка»

То есть за почти год сделки с самыми популярными криптомонетами на Мосбирже совершило всего 62 тыс. человек. Капля в море по сравнению с тем, что крутят россияне за бугром.

Причин нежелания работать с криптой на Мосбирже несколько, и все они не решатся в обозримой перспективе.

💲Почему российские инвесторы предпочитают криптобиржи?

Ликвидность. На мировых криптобиржах без серьезного проскальзывания с биткоином и эфиром (бессрочными фьючерсами на них) можно совершить сделку на $100-300 тыс. Если же оперировать лимитными заяками (по ним комиссия примерно в 2 раза ниже), то и того меньше. С учетом того, что многие торгуют с 5-10 плечом, это не много. В выходные ликвидность падает в 2-3 раза. Разница между лучшей ценой на покупку и продажу составляет 1 шаг цены, то есть спреда как такового нет.

Иная ситуация на Мосбирже. Например, по контракту BTC-6.26 (фьючерс на биткоин с экспирацией в июне) спред составляет порядка 30 долларов, а объемы лучших заявок на покупку и продажу редко когда превышают 10 контрактов. Гарантийное обеспечение по одному лоту – около 1760 руб. То есть мало того, что есть огромный спред, так еще и войти в рынок без его сдвига можно только тысяч на 20 рублей.

Для повышения ликвидности Мосбирже нужно прежде всего привлечь активных спекулянтов, которые пытаются заработать на разнице цен на различных биржах, раздвижек цен на фьючерсе и споте, изменения соотношения цен основных валютных пар, скальперов и проч.

По вполне понятным политическим причинам крупные международные спекулянты в Россию торговать не пойдут. Российским же спекулянтам, торгующим за рубежом, внутренний рынок также не интересен, хотя бы потому, что они не могут сальдировать прибыли и убытки в России и остальной части мира. Более того, готовящиеся новые законодательные акты это делать прямо запрещают.

Поэтому хорошей ликвидности на крипторынке Мосбиржи не будет многие годы.

🏦Как инвестировать в криптовалюту через Мосбиржу

Но если есть желание поучаствовать в ожидаемом долгосрочном росте крипторынка несколькими сотнями тысяч рублей, это можно сделать и на Мосбирже. Для этого нужно ступенчато покупать акции/фьючерсы торгуемых криптофондов (они наверняка вот-вот появятся и на «новые» монеты).

Кстати, Мосбиржи теперь рассчитывает индексы криптовалют в режиме 1 раз в 15 секунд, а не раз в день, как ранее. Это сделает текущую цену фондов более адекватной, но не решит проблемы с ликвидностью.

Покупать же фьючерсы в инвестиционных целях совсем неинтересно, поскольку бессрочных фьючерсов на крипту у нас нет. Из срочных же придется постоянно перекладываться, а это лишняя комиссия и проскальзывание.

🧮Налоги

С точки зрения удобства уплаты налогов пальма первенства принадлежит Мосбирже. Торговля на ней происходит через брокеров, которые являются налоговыми агентами и сами взимают НДФЛ. Убытки и прибыли по операциям с криптой и другими инструментами Мосбиржи сальдируются. Но удобство – это не всегда выгода.

Платить налоги – это обязанность каждого гражданина. Но не все криптоинвесторы с данным утверждением согласны. Многие пытаются этой обязанности избежать.

Самый простой, казалось бы, способ уйти от налогов – обменять крипту на наличку в одном из многочисленных обменников. Вот только риски таких операций огромны. Правоохранители периодически трясут такие конторы, в результате чего получают доступ к информации о клиентах и их операциям. Дальше система начинает выжимать уже клиентов.

Для нашей налоговой и судебной системы не имеет значения, что вы не подписывали никаких документов по обмену крипты. Достаточно, если у криптообменника найдут какие-нибудь записи (а они всегда есть!) на этот счет, хоть на туалетной бумаге. Кстати, согласно последней статистике, налоговая выигрывает в судах порядка 90% дел.

Поэтому есть большая вероятность в лучшем случае получить требование об уплате налогов с огромными пенями и штрафами, а в худшем – уголовное дело по факту умышленной неуплаты налогов в особо крупном размере. Такие прецеденты уже были.

Некоторые меняют крипту за границей. Для мелких сумм такие операции очень дороги, а крупные надо как-то легализовываать в России – сейчас налоговики начали всерьез отслеживать крупные расходы.

Оптимальный вариант уплаты налогов с серьезных сумм – это открыть ИП с упрощенной системой налогообложения в 6% от дохода, то есть платить 6% от всей суммы, которая конвертируется из крипты в рубли.

Пока эта система работает, но нет уверенности, что ей можно будет пользоваться в дальнейшем. Так, сейчас налоговики хотят требовать уведомлений об открытия криптосчетов (по аналогии с зарубежными банковскими счетами) и справки о движении средств. Вполне возможно, что они захотят взимать налоги с прибыли, которую будут считать по собственной методике, еще до ее перевода в рубли, и откажутся сальдировать результаты на разных криптобиржах.

Кроме того, по уже действующему российскому законодательству крипта является имуществом и с него нужно ежегодно платить налог как с квартиры, но без каких-либо льгот.

В целом же пока система налогообложения криптодоходов только формируется, но делается это очень противоречиво и безграмотно. Если в законодательной части ничего не изменится в лучшую сторону, то основная масса криптоинвесторов останется в тени.

Для Мосбиржи и брокеров такого понятия как ИП фактически не существует, сэкономить на налогах там не удастся, придется выплачивать по полной.

Так что и с точки зрения налогообложения мелким инвесторам выгоднее и безопаснее торговать на Мосбирже, а крупным – за границей и платить налоги через ИП.

✅Резюме

Криптовалютной ликвидности для совершения спекулятивных операций на Мосбирже нет, и ситуация вряд ли улучшится в ближайшие годы.

Крупным и даже средним инвесторам с капиталом в несколько десятков тысяч долларов там пока делать нечего. Им стоит оставаться на зарубежных криптобиржах и изучать практики оптимизации налогообложения.

Мелким инвесторам, делающим ставки в десятки тысяч рублей на долгосрочный рост крипты, можно осторожно скупать торгуемые на Мосбирже криптовалютные фонды. В том числе использовать их как хедж от падения курса рубля.

 Читайте также:

• Минфин отложил девальвацию рубля

• Когда покупать золото?

• ЦБ снизил ставку

• Стоит ли участвовать в IPO «Фабрика ПО»?

• Почему Минфин хочет ослабить рубль?