Акции ДЭК DVEC

Долгосрочный прогноз:

ДЭК, конечно же, уже опубликовала свою финансовую отчетность по итогам 2023 года. В 2024 году от эмитента мы еще ничего по МСФО не видели, а по РСБУ разбирать результаты просто нет смысла, поэтому обращаться снова придется к отчетности за прошлый год, но уже совсем скоро, по идее, должны быть опубликованы итоги 1 полугодия 2024 года, поэтому ждать осталось недолго.

ДЭК получила выручку в виде 163.5 млрд руб. за 2023 год, этот показатель был увеличен на 30% в сравнении с 2022 годом. Рост очень приличный, особенно если учитывать, что и в 2022 году темпы были неплохими. EBITDA составила 10 млрд руб., рост данного показателя состоялся на 22%. Однако лучшую динамику, безусловно, показала чистая прибыль, которая равна 4.75 млрд руб., она была наращена на 75% в сравнении с 2022 годом. Вроде бы по всем значениям прослеживается явный позитив, но рынок все равно реагирует снижением котировок. Причина тут одна - ДЭК набрала свою капитализацию на спекуляциях и реальное положение дел людей, которые пришли за краткосрочной доходностью, мало волнует, так что сейчас мы продолжаем видеть коррекцию.

Скорее всего, ДЭК еще не завершила свое падение, драйверов для роста пока что нет, дивиденды компания тоже не платит. Это значит, что опустить ее могут на более низкие значения в долгосрочной перспективе. Мы бы рекомендовали набирать позицию только в том случае, когда будет видна возможность для разворота и нащупано дно, но пока такого не происходит.